RFR ตอนนี้มีถึงครึ่งหนึ่งของตลาดแล้ว

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

ขณะนี้ดัชนีการยอมรับ RFR ของ ISDA-Clarus เพิ่มขึ้นเหนือ 50% เป็นครั้งแรก
ในเดือนสิงหาคม 2022 ราคาแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ ลด 51.1%.
การใช้ SOFR เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 57.2%
GBP และ CHF ยังคงเห็นความเสี่ยงเกือบ 100% ที่ซื้อขายในรูปแบบ RFR
การซื้อขาย €STR ลดลง (อีกครั้ง) เป็น 19.3% ซึ่งเป็นเดือนที่สองของการลดลงติดต่อกัน
กิจกรรมการซื้อขายโดยรวมสูงกว่าเดือนสิงหาคมปีที่แล้วถึง 40% แต่ก็ยังต่ำกว่าเดือนสิงหาคม 2019

ตัวบ่งชี้การนำ ISDA-Clarus RFR มาใช้ประจำเดือนสิงหาคม 2022 ได้รับการเผยแพร่แล้ว.

ขณะนี้ RFR กลายเป็นครึ่งหนึ่งของตลาด PlatoBlockchain Data Intelligence ค้นหาแนวตั้ง AI.

แสดง;

การใช้ RFR เพิ่มขึ้นเป็นสถิติใหม่ที่ 51.1%
SOFR แตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 57.2% ของความเสี่ยง USD ที่ซื้อขายทั้งหมด
GBP และ CHF ยังคงเห็นความเสี่ยงเกือบ 100% ที่ซื้อขายในรูปแบบ RFR
19.3% ของความเสี่ยง EUR เทียบกับ €STR
เดือนสิงหาคม 2022 มีการซื้อขาย DV31.8 มูลค่า 01 พันล้านดอลลาร์ในทุกผลิตภัณฑ์ของ Rate ซึ่งสูงกว่าเดือนที่แล้ว 8% และมากกว่าเดือนสิงหาคม 40 มากกว่า 2021%

แผนภูมิแบบสายฟ้าแลบ

ด้วยการแสดงที่แข็งแกร่งในการซื้อขาย RFR ในเดือนนี้ บล็อกนี้จึงค่อนข้างเขียนเอง ประเด็นสำคัญ ได้แก่:

ดัชนีพาดหัวแตะระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่เหนือ 50% เป็นครั้งแรก
เพิ่มขึ้นเกือบ 5% นับตั้งแต่เดือนที่แล้ว
นี่เป็นเพียงครั้งที่สองที่ตัวบ่งชี้ RFR เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมากในเดือนเดียว
ก่อนหน้านี้ การใช้ RFR เพิ่มขึ้นจาก 26.3% เป็น 31.7% ระหว่างเดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม 2021 เช่นเดียวกับที่ดัชนี LIBOR 3 รายการกำลังจะยุติลง

เมื่อพาดหัวข่าวครอบคลุม ข้อมูลพื้นฐานก็ค่อนข้างน่าสนใจเช่นกัน!

แผนภูมินี้ดูจำนวนเงินตามสัญญาที่ซื้อขายมากกว่า DV01 (ความเสี่ยง)
ที่ 44% ของ IRD ทั้งหมด การซื้อขายตามสัญญานี่เป็นอีกหนึ่งสถิติใหม่สำหรับการนำ RFR มาใช้
ในความเป็นจริง เดือนสิงหาคม 2022 มีการทำธุรกรรมตามสัญญาที่เชื่อมโยงกับ RFR มากเป็นอันดับสอง นั่นค่อนข้างเหลือเชื่อสำหรับเดือนฤดูร้อนที่ "เงียบสงบ" (แม้ว่าฉันไม่แน่ใจว่าจะต้องระบุลักษณะเดือนสิงหาคม 2022 ให้เป็นเดือนที่เงียบสงบด้วยซ้ำ!)
$81.2Trn ของสัญญาที่เชื่อมโยงกับ RFR ได้รับการทำธุรกรรมในอนุพันธ์ทั้งหมดในหกสกุลเงิน ซึ่งครอบคลุมทั้งตลาด OTC และ Futures

แผนภูมิที่สองพิจารณาเฉพาะการนำ SOFR มาใช้เท่านั้น ดูชาร์ตทั้งหมดได้ที่ rfr.clarusft.com.
ในขณะที่เรา เน้นก่อนหน้านี้, อัตรา USD นั้นใหญ่มากจนตัวบ่งชี้โดยรวมมีความอ่อนไหวต่อปริมาณการซื้อขาย SOFR มาก
ในเดือนที่ทำลายสถิติสำหรับการนำ RFR มาใช้ จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่การนำ SOFR มาใช้นั้นก็ทำสถิติสูงสุดใหม่เช่นกัน
การใช้ SOFR เพิ่มขึ้นมากกว่า 5% ในเดือนที่แล้ว เพิ่มขึ้นจาก 51.7% เป็น 57.2%
เพื่อการเปรียบเทียบ จนกระทั่งเดือนเมษายน 2021 GBP SONIA ก็ทะลุกำแพง 50% ได้

แผนภูมินี้พิจารณาถึงวันครบกำหนดที่ซื้อขายใน SOFR
ส่วนแบ่งของความเสี่ยงระยะยาวใน SOFR ลดลงเมื่อเดือนที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม มันค่อนข้างคงที่ตั้งแต่เดือนมิถุนายนที่ 45-46% ของความเสี่ยง SOFR ทั้งหมด
นี่แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมในการซื้อขาย SOFR ระยะสั้น รวมถึงฟิวเจอร์ส SOFR,ยังคงเพิ่มขึ้น.
ในขณะที่ส่วนใหญ่ เรื่องราวการเปลี่ยนแปลงครั้งแรก มุ่งเน้นไปที่ตลาด OTC ที่มีมายาวนาน ตอนนี้เราเห็นการแพร่กระจายของกิจกรรม SOFR ทั่วทั้งเส้นโค้งมากยิ่งขึ้น

แผนภูมิในบล็อกนี้แสดงให้เห็นว่ามีการซื้อขายตามสัญญา SOFR มากขึ้นและมีการซื้อขายระยะสั้นค่อนข้างมาก นอกจากนี้ยังมีเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงจาก USD ทั้งหมดที่เชื่อมโยงกับ SOFR มากขึ้นกว่าเดิม

ทั้งหมดนี้ทำให้เรามีแผนภูมิสุดท้ายเพียงแผนภูมิเดียวที่เน้นไว้ CCPดู เมื่อเดือนสิงหาคมปี 2022 ที่ผ่านมา มีปริมาณการซื้อขายที่เชื่อมโยงกับ SOFR มากที่สุดเท่าที่เคยมีมา โดยทะลุ 60 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ซึ่งสูงกว่าเดือนที่แล้วถึง 10 ล้านล้านดอลลาร์!