รอรุ่งอรุณ… เมื่อการเลือกระหว่าง Stake และ LP กลายเป็นฝันร้าย

ดำดิ่งสู่การอัพเกรดสถาปัตยกรรมพื้นฐานที่มาพร้อมกับ บังกอร์ 3–ตั้งแต่การเปิดตัวโทเค็นพูลรูปแบบใหม่ ไปจนถึงการปลดปล่อยสภาพคล่องที่รวบรวมได้

สร้างขึ้นบน Ethereum Bancor คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่นำกลุ่มสภาพคล่อง โทเค็นพูล และแนวคิดของผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) มาสู่ DeFi ในปี 2017

โทเค็นพูลด้านเดียว

Bancor ขอแนะนำชุดอัปเกรดที่จะเปิดตัวในสามขั้นตอน ซึ่งเรียกว่า 'Dawn' 'Sunrise' และ 'Daylight'

มาเริ่มกันที่การแนะนำนวนิยาย โทเค็นพูลด้านเดียว ซึ่งเป็นศูนย์กลางของการรีเมค Bancor 3

ด้วยสถาปัตยกรรมใหม่ ความสามารถในการเดิมพันด้านเดียว และการป้องกันการสูญเสียที่ไม่ถาวร (IL) กำลังจะกลายเป็นคุณลักษณะโดยกำเนิดของระบบ เมื่อเทียบกับการจัดการโดยสัญญาชั้นที่สอง

การออกแบบดั้งเดิมสำหรับโทเค็นพูลมาตรฐานใช้สองค่าในการคำนวณมูลค่าของโทเค็นแต่ละรายการในพูล: อุปทานทั้งหมดของโทเค็นพูลและยอดคงเหลือของโทเค็นภายในกลุ่มสภาพคล่อง โทเค็นพูลด้านเดียวของ Bancor 3 ได้รับการออกแบบให้ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้า ยอดโทเค็นที่แท้จริงของเครือข่ายและแทนที่จะอ้างถึงบัญชีแยกประเภท Stake ทั่วทั้งโปรโตคอลที่ไม่มีความรู้เกี่ยวกับ IL

ด้วยเหตุนี้ การประเมินมูลค่าโทเค็นกลุ่มของ Bancor 3 จึงไม่ได้รับผลกระทบจาก IL ในขณะที่ค่าธรรมเนียมที่ได้รับจากกิจกรรมการทำตลาดจะถูกรวมเข้ากับบัญชีแยกประเภท Stake ซึ่งช่วยให้โทเค็นพูลได้รับความชื่นชม

ด้วยเหตุนี้ ตรงกันข้ามกับ Bancor v2.1 ที่การป้องกัน IL เต็มรูปแบบสะสมโดยการปักหลักโทเค็นในพูลเป็นเวลา 100 วันขึ้นไป Bancor 3 จึงแนะนำการป้องกัน IL เต็มรูปแบบตั้งแต่เริ่มต้น (“การป้องกัน IL ทันที”)

“Superfluid” DeFi สภาพคล่อง

ด้วยการกำจัด IL Bancor พบวิธีแก้ไขสำหรับโปรโตคอลที่ไม่ยอมรับ "โทเค็นพูล" เป็นหลักประกันการปักหลัก

เนื่องจากการป้องกัน IL และค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น โทเค็นพูลด้านเดียวจึงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับค่า HODL ของสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น ซึ่งทำให้โทเค็นเหล่านี้เป็นรูปแบบที่เหมาะสมที่สุดของหลักประกันการปักหลัก

ตามที่ Nate Hindman หัวหน้าฝ่ายการเติบโตของ Bancor Protocol เสนอวิธีแก้ปัญหาของ Bancor เนื่องจากมีโปรโตคอล DeFi จำนวนมากขึ้นที่เปิดตัวฟังก์ชันการปักหลักแบบเนทีฟ ทำให้ผู้ถือโทเค็นมีตัวเลือกที่ยากลำบาก: ให้สภาพคล่องในโทเค็นดั้งเดิมบน DEX หรือเดิมพันแบบเนทีฟ โทเค็นในโปรโตคอล

ด้วย Bancor 3 ผู้ใช้อาจไม่จำเป็นต้องเลือก และนี่คือจุดที่การออกแบบโทเค็นพูลด้านเดียวใหม่ส่องประกายอย่างเต็มที่

“แนวคิดนี้เรียบง่าย: สามารถใช้สภาพคล่องบนเครือข่ายพร้อมกันเพื่อวัตถุประสงค์ที่หลากหลาย จนถึงขณะนี้ primitives ยังไม่มีอยู่เพื่อรองรับ แต่อาจมีการเปลี่ยนแปลงด้วยการเปิดตัวโทเค็นพูลด้านเดียวของ Bancor 3 ที่กำลังจะมีขึ้น และสามารถปูทางสำหรับแนวทางใหม่ในการสร้างสภาพคล่องที่ย่อยได้ ซึ่ง LPs ไม่จำเป็นต้องตัดสินใจระหว่างการรับผลตอบแทนใน AMM และการปักหลักโทเค็นของพวกเขา พวกเขาสามารถทำได้ทั้งสองอย่าง” Hindman อธิบาย

ตามที่เขาพูด ทุกอย่างเริ่มต้นด้วยโปรโตคอลบุคคลที่สามที่ยอมรับโทเค็นพูลด้านเดียวของ Bancor เป็นหลักประกันการปักหลัก ตัวอย่างเช่น Synthetix สามารถยอมรับ bnSNX (โทเค็นพูลด้านเดียวที่สร้างขึ้นเมื่อผู้ใช้ฝาก SNX ในพูล Bancor 3) เป็นหลักประกันใน Synthetix Protocol

“ในทางทฤษฎี Synthetix สามารถสนับสนุน bnSNX เป็นหลักประกันการปักหลักดั้งเดิมใน Synthetix ด้วยเหตุนี้ ผู้ใช้จะสามารถฝาก SNX ในพูล SNX บน Bancor สร้างโทเค็นพูล bnSNX แล้วจึงเดิมพัน bnSNX ใน Synthetix” Hindman ชี้แจง

สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้ DeFi สามารถปลดล็อกผลตอบแทนจากทั้งสองฝ่ายได้พร้อมกัน โดยจะเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อขายจาก Bancor ในขณะที่รับผลตอบแทนจากการลงทุนจากโปรโตคอลบุคคลที่สาม

“ออมนิพูล” และ “อินฟินิตี้พูล”

นอกจาก Staking Ledger แล้ว สถาปัตยกรรมใหม่ยังแนะนำการจัดระเบียบโปรโตคอลในรูปแบบห้องนิรภัย

นับจากนี้เป็นต้นไป Bancor Network จะจัดเก็บโทเค็นทั้งหมดจากทั่วทั้งเครือข่าย รวมถึง BNT ไว้ในสัญญาฉบับเดียว แทนที่จะจัดเก็บโทเค็นในกลุ่มสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม ภาพมายาของกลุ่มสภาพคล่องแต่ละรายการจะยังคงอยู่ ซึ่งไม่มีอะไรมากไปกว่าตรรกะของพูล

Bancor เรียกคุณลักษณะเหล่านี้ว่า "Omnipool" และ "Infinity Pools" ในระยะรุ่งอรุณ

ตรงกันข้ามกับรุ่นก่อนหน้าซึ่งกำหนดให้มีการดำเนินการซื้อขายผ่าน BNT สร้างธุรกรรมพิเศษและเพิ่มต้นทุนก๊าซ Omnipool ของเวอร์ชันใหม่จะช่วยให้การซื้อขายทั้งหมดบนเครือข่ายเกิดขึ้นในธุรกรรมเดียว ลดต้นทุนก๊าซ ซึ่งทำให้สภาพคล่อง เดิมพันกับโปรโตคอลอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ในเวอร์ชันปัจจุบันของ Bancor ผู้ใช้ต้องรอจนกว่าพื้นที่จะเปิดขึ้นในพูลก่อนที่จะได้รับอนุญาตให้ฝากโทเค็น แต่ด้วยการเปิดตัว Infinity Pools ขีดจำกัดเหล่านี้หมดลง และทุกคนสามารถมีส่วนร่วมได้มากเท่าที่พวกเขาต้องการ

ในเวอร์ชันปัจจุบัน มีเพียง Bancor เท่านั้นที่สามารถกระตุ้นกลุ่มสภาพคล่องด้วยรางวัล BNT ใน Bancor 3 ผู้ฝากจะได้รับผลกำไรจากรางวัลสองด้านใน Bancor 3 เนื่องจากโปรโตคอลของบุคคลที่สามสามารถเสนอรางวัลในโทเค็นดั้งเดิมของตนเองในพูลของตนได้

นอกจากนี้ ผู้ใช้จะไม่ต้องเพิ่มรางวัลของตนเองลงในพูลอีกครั้ง ซึ่งทำให้เสียค่าน้ำมันในแต่ละครั้ง เนื่องจากใน Bancor 3 ทั้งค่าธรรมเนียมการซื้อขายและรางวัลการขุดสภาพคล่องจะรวมกันโดยอัตโนมัติ

ซึ่งหมายความว่ารายได้จะถูกเพิ่มกลับเข้าไปในกลุ่มทันที ปรับปรุงสภาพคล่องของเครือข่ายและเพิ่มศักยภาพของผู้ใช้ในการรับค่าธรรมเนียมและรางวัลเพิ่มเติมอย่างอดทน

สุดท้าย ด้วยการอัปเกรดที่เสนอ BancorDAO จะได้รับอำนาจที่ไม่เพียงแต่จัดหา BNT ที่เป็นเจ้าของโปรโตคอลให้กับพูลของตนและสร้างค่าธรรมเนียมสำหรับโปรโตคอล แต่ยังรวมถึงการลงคะแนนให้ลดขนาด BNT ที่เป็นเจ้าของโปรโตคอลในกลุ่มที่มีประสิทธิภาพต่ำ และเปลี่ยนเส้นทาง สภาพคล่องของโปรโตคอลไปยังกลุ่มที่ทำกำไรได้มากกว่า

ในบรรดาคุณสมบัติล้ำสมัยอื่น ๆ ที่ได้รับการแนะนำโดยการอัปเดตที่ใหญ่ที่สุดของ Bancor ในปัจจุบันนั้นยังรวมถึงการรองรับ multichain และ Layer 2 รวมถึงการผสานรวม Chainlink Keepers เพื่อให้การเบิร์นและถอนโทเค็นมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การออกแบบใหม่อย่างสิ้นเชิงจะมาพร้อมกับส่วนหน้าที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ ทำให้สามารถย้ายจาก Bancor V2.1 ไปเป็น Bancor 3 ได้ในคลิกเดียว

โพสต์ รอรุ่งอรุณ… เมื่อการเลือกระหว่าง Stake และ LP กลายเป็นฝันร้าย ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ CryptoSlate.

• คอยน์สมาร์ท การแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Crypto ที่ดีที่สุดในยุโรป
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าฟรี
• คริปโตฮอว์ก เรดาร์ Altcoin ทดลองฟรี.
• ที่มา: https://cryptoslate.com/waiting-for-the-dawn-when-choosing-between-staking-and-lp-becomes-a-nightmare/