สัปดาห์ข้างหน้า – เฟดและผลประกอบการอยู่ในโฟกัส

นักลงทุนที่ต้องการลิฟต์

ฤดูกาลหารายได้เริ่มต้นอย่างยากลำบาก และไม่เพียงแต่นักลงทุนจะไม่สบายใจกับสิ่งที่พวกเขาเห็นเท่านั้น แต่ยังมีส่วนทำให้เกิดความไม่สบายใจในตลาดอีกด้วย สัปดาห์หน้าจะมีขนาดใหญ่มากหลังจากเริ่มต้นปีที่เลวร้ายซึ่งนำมาซึ่งความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย รายได้ที่น่าผิดหวัง และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น

ธนาคารกลางสหรัฐจะมีโอกาสที่จะบรรเทาความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งและการลดงบดุลไม่เพียงพอสำหรับการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ สัปดาห์ที่แล้วมีการเก็งกำไรมากมายเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จุดพื้นฐาน 50 จุดแรกจะเพิ่มขึ้นในกว่า 20 ปีและเพิ่มขึ้นถึงเจ็ดครั้งในปีหน้าซึ่งไม่ได้ช่วยให้คลายความกังวล

Nasdaq ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการรวมกันของผลตอบแทนที่สูงขึ้นและการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงซึ่งจะทำให้รายรับจากเทคโนโลยีรายใหญ่ในสัปดาห์หน้ามีความสำคัญมากขึ้น Netflix เริ่มต้นอย่างน่าผิดหวังและจ่ายเงินตามราคา ชื่อเทคโนโลยีรายใหญ่อื่น ๆ สามารถเปลี่ยนแปลงได้หรือไม่?

จะ เฟดคลายความกลัวของนักลงทุน?

แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อ Boris Johnson

SARB คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

US

สิ่งนี้กำลังก่อตัวขึ้นเพื่อเป็นสัปดาห์ที่ยิ่งใหญ่ใน Wall Street หลังจากที่นักลงทุนได้รับผลกระทบจากการเริ่มต้นฤดูกาลในการสร้างรายได้อย่างคร่าวๆ และตอนนี้ต้องเผชิญกับการประชุม FOMC ที่สำคัญซึ่งน่าจะปูทางสำหรับการขึ้นบินในเดือนมีนาคม งานหลักคือการประชุมนโยบายของเฟดและการแถลงข่าว แต่รอบที่สองจะเป็นรายรับรอบต่อไป เฟดกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งแรกของปี การประชุมในสัปดาห์นี้เป็นเรื่องเกี่ยวกับการเตรียมตลาดสำหรับวิธีที่พวกเขาจะปรับนโยบายให้เป็นปกติในปีนี้ด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการลดงบดุล 

เมื่อ Nasdaq เข้าสู่ช่วงการปรับฐาน ผู้ค้าหุ้นจะดูว่ารายรับของ Microsoft, Intel และ Apple สามารถช่วยสร้างจุดต่ำสุดได้หรือไม่ นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มดังกล่าว เนื่องจากแรงกดดันด้านมาร์จิ้นยังคงได้รับผลกระทบจากค่าแรงและค่าขนส่งที่พุ่งสูงขึ้น    

ภูมิรัฐศาสตร์กำลังกลายเป็นจุดสนใจหลักสำหรับนักลงทุน โดยการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียเกี่ยวกับยูเครนอาจส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อราคาพลังงาน นโยบายของสหรัฐฯ ที่มีต่อเกาหลีเหนืออาจมีความก้าวร้าวมากขึ้น เนื่องจากประเทศนี้ดูเหมือนพร้อมที่จะดำเนินการทดสอบขีปนาวุธนิวเคลียร์อีกครั้ง  

EU 

ข้อมูลเศรษฐกิจจำนวนมากจะมาจากเขตยูโรในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะดึงดูดความสนใจอย่างไม่ต้องสงสัย โดยเริ่มจากดัชนี PMI แบบแฟลชในวันจันทร์

ด้วยตลาดที่ก้าวไปข้างหน้าอีกครั้งของเส้นโค้งและการกำหนดราคาในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยในเดือนตุลาคม แม้ว่าประธานาธิบดีคริสติน ลาการ์ดจะต่อต้านมัน แต่ก็ยังมีการให้ความสำคัญกับการเปิดตัวและสิ่งที่พวกเขาบอกเราเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ

ฝ่ายนิติบัญญัติของอิตาลีจะเริ่มลงคะแนนเลือกตั้งประธานาธิบดีคนต่อไปของประเทศในสัปดาห์หน้า โดยมีนายกรัฐมนตรีมาริโอ ดรากีเป็นที่ชื่นชอบ

UK

สัปดาห์ที่ค่อนข้างเงียบสำหรับสหราชอาณาจักร จากมุมมองของข้อมูล โดยทั่วไปสัปดาห์จะเริ่มต้นและสิ้นสุดในวันจันทร์ด้วย Flash PMI ด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งในปีนี้ จุดเน้นยังคงอยู่ที่แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อและอาจจำเป็นต้องเพิ่มหรือไม่

แน่นอนว่าเวทีการเมืองเป็นหัวข้อข่าวมากขึ้นในขณะนี้ บอริส จอห์นสันถูกแขวนคอโดยกระทู้ขณะที่เรารอผลจากการสืบสวนของซู เกรย์ในงานปาร์ตี้ที่ Downing Street ระหว่างการล็อกดาวน์ ความกดดันที่แทบจะทนไม่ไหวสำหรับนายกรัฐมนตรี แต่เขาออกมาต่อสู้ในช่วง PMQ และหากเกรย์กลับมารายงานที่น่าพอใจ เขาก็อาจจะมีชีวิตอยู่เพื่อดูวันอื่น 

รัสเซีย

สัปดาห์ที่เงียบสงบในด้านเศรษฐกิจ โดยผลผลิตภาคอุตสาหกรรมในวันอังคารและ PPI ในวันพุธเป็นฉบับที่โดดเด่นเพียงฉบับเดียว

เท่าที่รัสเซียเป็นกังวล จุดเน้นอยู่ที่ภูมิรัฐศาสตร์และประเทศตามที่สหรัฐเตือนว่าจะบุกยูเครนหรือไม่ ผลกระทบจากตลาดอาจส่งผลลบอย่างมากในกรณีนี้ และค่าเงินก็อยู่ภายใต้แรงกดดันอยู่แล้ว แม้ว่าราคาน้ำมันจะสูงขึ้นตามโอกาสที่เพิ่มขึ้นก็ตาม

แอฟริกาใต้

อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อเดือนที่แล้ว โดยแตะ 5.9% เพิ่มขึ้นจาก 5.5% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งอยู่ที่ระดับบนสุดของช่วงเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 3-6% การกระโดดได้ทำให้การปรับขึ้น 25 คะแนนพื้นฐานติดต่อกันเป็นครั้งที่สองซึ่งมีแนวโน้มมากซึ่งจะทำให้อัตราการซื้อคืนเป็น 4%

ตุรกี

ช่วงเวลาหายากของการละเว้นจาก CBRT ในสัปดาห์นี้ทำให้อัตราการซื้อคืนยังคงอยู่ที่ 14% นั่นทำให้ยุติการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสี่ครั้งซึ่งส่งผลให้อัตราซื้อคืนลดลง 5% และอัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นเป็น 36%

การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ลีร่าค่อนข้างคงที่เป็นเวลาอีกหนึ่งสัปดาห์หลังจากผ่านไปสองสามเดือนที่ผันผวนเป็นพิเศษ การบรรยายสรุปของผู้ว่าการ Sahap Kavcioglu เกี่ยวกับรายงานอัตราเงินเฟ้อรายไตรมาสในวันพฤหัสบดีจะยิ่งน่าสนใจยิ่งขึ้นหลังจากการตัดสินใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ 

CBRT กล่าวในสัปดาห์นี้ว่ากำลังดำเนินการทบทวนกรอบนโยบายอย่างครอบคลุมและจะมีการจัดลำดับความสำคัญของลีร่า บางทีเราอาจจะได้เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับความหมายในสัปดาห์หน้าและดูว่าจะมีความผันผวนมากขึ้นหรือไม่

สาธารณรัฐประชาชนจีน

กำไรอุตสาหกรรมของจีนในเดือนธันวาคมซึ่งจะเปิดเผยในวันพฤหัสบดีเป็นตัวชี้วัดความแข็งแกร่งของภาคธุรกิจ ฉันทามติอยู่ที่ 10% เพิ่มขึ้นจากที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤศจิกายนที่ 9.0%

ประเทศจีนได้ตอบสนองต่อการระบาดของ Covid-19 เมื่อเร็ว ๆ นี้โดยออกนโยบายที่ไม่ยอมให้มีความอดทน ผู้คนกว่า 20 ล้านคนถูกล็อกดาวน์ แต่เศรษฐกิจยังคงคลี่คลาย

อินเดีย

รัฐมหาราษฏระของอินเดียประกาศว่าจะเปิดโรงเรียนในสัปดาห์นี้ แม้ว่ารัฐจะมีจำนวนผู้ป่วย Omicron สูงที่สุดในประเทศ แต่มีผู้ป่วยรายใหม่ลดลงอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้ทำให้เกิดความหวังว่า Omicron ถึงจุดสูงสุดและเศรษฐกิจสามารถเปิดได้อีกครั้ง อินเดียได้รับผลกระทบจากโควิด-500,000 ทำให้มีผู้เสียชีวิตจากโรคระบาดเกือบ XNUMX ราย

ไม่มีข้อมูลสำคัญในสัปดาห์หน้า แต่ผู้ค้ายังคงมองหาเบาะแสเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์เพื่อตอบสนองต่อผลตอบแทนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

วันหยุดธนาคารวันพุธ.

ออสเตรเลีย 

ออสเตรเลียประกาศ CPI สำหรับ Q4 ในวันอังคาร ฉันทามติอยู่ที่ 0.8% QoQ ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสที่สาม การเพิ่มขึ้นของราคาได้แรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของพลังงาน อาหาร และต้นทุนการก่อสร้างบ้านใหม่ องค์ประกอบด้านพลังงานอาจผ่อนคลายในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และการเติบโตของค่าจ้างยังคงอ่อนแอ ซึ่งหมายความว่าควรมีการควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

PMI จะออกในช่วงต้นสัปดาห์ซึ่งอาจกำหนดการซื้อขายในช่วงต้น

วันหยุดธนาคารวันชาติออสเตรเลียในวันพุธ

นิวซีแลนด์

นิวซีแลนด์จะเผยแพร่ CPI สำหรับไตรมาสที่ 4 ในวันพฤหัสบดี พลังงานที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยหนุนให้อัตราเงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้น โดยการอ่านพาดหัวข่าวคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเหนือ 5.0% YoY ทุกไตรมาส CPI คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.8% หลังจากที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 2.2% ในไตรมาสที่ 3 ค่าน้ำมันและค่าอาหารเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของเงินเฟ้อ 

ประเทศญี่ปุ่น

หลังจากหลายทศวรรษของภาวะเงินฝืด ญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ในวันอังคาร เราจะมาดู BoJ Core CPI ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางต้องการ ซึ่งจะตามมาในวันพฤหัสบดีโดย Tokyo Core CPI ในเดือนมกราคม ฉันทามติเป็นเพิ่มขึ้น 0.2% ลดลงจาก 0.5% ก่อนหน้า 

อัตราเงินเฟ้อได้รับแรงหนุนจากต้นทุนพลังงานและค่าอาหารที่สูงขึ้น ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะช่วยเพิ่มอัตราเงินเฟ้อต่อไป ในขณะเดียวกัน คลื่น Omicron ก็มีความเสี่ยงด้านลบ

---

ปฏิทินเศรษฐกิจ

วันจันทร์ที่ 24 มกราคม

กำหนดชำระดอกเบี้ยพันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์ของ Evergrande งวดถัดไป

นายกรัฐมนตรีเยอรมนี สโคลซ์ หารือกลยุทธ์การระบาดใหญ่ของโควิด

ส.ส.เริ่มลงคะแนนเลือกตั้งประธานาธิบดีอิตาลี

การประชุมสุดยอดสภาพภูมิอากาศ COP27

รมว.ต่างประเทศสหภาพยุโรปพบปะกันที่บรัสเซลส์

รองประธานคณะกรรมาธิการยุโรป Sefcovic และรัฐมนตรีต่างประเทศสหราชอาณาจักร Truss พบปะเพื่อพูดคุยเรื่อง Brexit

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

ดัชนีราคาผู้บริโภคของออสเตรเลีย

CPI ของสิงคโปร์

ยูโรโซน PMI

ดัชนี PMI ของเยอรมนี

PMI ของสหราชอาณาจักร

ดัชนี PMI ของออสเตรเลีย

ธนาคารญี่ปุ่น PMI

ไต้หวัน การผลิตภาคอุตสาหกรรม การจัดหาเงิน

การขายปลีกในเกาหลีใต้ การขายในห้างสรรพสินค้า

เงินฝากสวิสเซอร์แลนด์

วันอังคาร, มกราคม 25

US FOMC เริ่มการประชุมสองวัน

IMF เปิดตัวอัพเดตแนวโน้มเศรษฐกิจโลก

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

บรรยากาศธุรกิจ IFO ของเยอรมนี

ทุนสำรองระหว่างประเทศของเม็กซิโก

ดัชนีบริการด้านประสิทธิภาพของนิวซีแลนด์

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคออสเตรเลีย CPI

การตัดสินใจอัตราฮังการี

ความเชื่อมั่นผู้บริโภค US Conference Board

การเงินสาธารณะของสหราชอาณาจักร การกู้ยืมสุทธิของภาครัฐ

ยอดขายห้างสรรพสินค้าญี่ปุ่น

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเวียดนาม การขายปลีก การค้า CPI

ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจจริงของตุรกี

สเปน PPI

วันพุธที่ 26 ม.ค.

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ FOMC: เฟดอาจหยุดการซื้อพันธบัตรและตั้งการยกขึ้นในเดือนมีนาคม

ขายบ้านใหม่สหรัฐ สินค้าคงคลังขายส่ง

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตรา BOC: อาจเพิ่มอัตรา 25 bps เป็น 0.50%

GDP ของโปแลนด์

ผลกำไรภาคอุตสาหกรรมของจีน

การค้านิวซีแลนด์ การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต

ผลผลิตทางการเกษตรของฟิลิปปินส์

บริการ PPI ของญี่ปุ่น ดัชนีชั้นนำ

การใช้กำลังการผลิตของประเทศไทย ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรม

การผลิตทางอุตสาหกรรมของสิงคโปร์

การว่างงานในโปแลนด์

รัสเซีย CPI, PPI

ความคาดหวังของการสำรวจเครดิตสวิสของสวิสเซอร์แลนด์

สินเชื่อที่อยู่อาศัยของสเปน

รายงาน EIA น้ำมันดิบคงคลัง

วันพฤหัสบดีที่ 27 มกราคม

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

GDP ล่วงหน้าของสหรัฐฯ ไตรมาสที่ 4 ต่อปี ไตรมาส/ไตรมาส: 5.8% เพิ่มขึ้น 2.3% ก่อนหน้า

การขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ สินค้าคงทน

Edward Scicluna จากธนาคารกลางยุโรปกล่าวในงาน European Savings and Retail Banking Group

กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยของนอร์เวย์เปิดเผยตัวเลขสำคัญสำหรับปี 2021

ธนาคารกลางตุรกีเปิดเผยรายงานอัตราเงินเฟ้อรายไตรมาส

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของฮังการี: คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 30 คะแนนพื้นฐานเป็น 2.70%

ฮ่องกงเทรด

การค้าเม็กซิโก

การค้าสวิสเซอร์แลนด์

ดัชนี CPI ของนิวซีแลนด์

การว่างงานของสเปน

การว่างงานในสิงคโปร์

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราของแอฟริกาใต้: คาดว่าจะขึ้นอัตรา 25 คะแนนพื้นฐานเป็น 4.00%

แอฟริกาใต้ PPI

ผลกำไรภาคอุตสาหกรรมของจีน

คำสั่งซื้อเครื่องมือเครื่องจักรของญี่ปุ่น

ดัชนีชั้นนำของออสเตรเลีย Westpac, การสำรวจเศรษฐกิจของ Bloomberg, ดัชนีราคานำเข้า-ส่งออก

ทองคำรัสเซียและทุนสำรองต่างประเทศ

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเยอรมนี

วันศุกร์ที่ 28 มกราคม

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

รายได้ของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

GDP ของเยอรมัน

GDP ของฝรั่งเศส

GDP ของสวีเดน

ความเชื่อมั่นเศรษฐกิจยูโรโซน ความเชื่อมั่นผู้บริโภค

การว่างงานในสิงคโปร์

การว่างงานของสวีเดน

การว่างงานนอร์เวย์

ฝรั่งเศส PPI

ออสเตรเลีย PPI

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคนิวซีแลนด์

ดัชนี CPI ของญี่ปุ่น: ญี่ปุ่น (โตเกียว)

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของประเทศไทย ทุนสำรองต่างประเทศ

ความเชื่อมั่นเศรษฐกิจตุรกี

ยอดงบประมาณรายเดือนของแอฟริกาใต้

ความเชื่อมั่นด้านเศรษฐกิจ การผลิต และผู้บริโภคของอิตาลี

อัปเดตคะแนนอธิปไตย

• ฮังการี (ฟิตช์) 
• ไอร์แลนด์ (ฟิทช์)
• ฟินแลนด์ (มูดี้ส์)
• ออสเตรีย (DBRS)

ที่มา: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/