การเงินตามสัญญาคืออะไร?

Notional Finance เป็นแอปพลิเคชันการให้ยืมและยืมบน Ethereum Notional มีลูกเล่นสองสามอย่างในการขยายแขน DeFi เพื่อทำให้เงินกู้แบบกำหนดระยะเวลาคงที่และอัตราดอกเบี้ยแบบกำหนดระยะเวลาโดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องได้รับอนุญาตโดยอัตโนมัติ

นวัตกรรมที่โดดเด่นในพื้นที่ DeFi มาจาก fCash แบบดั้งเดิมทางการเงิน เมื่อใช้ร่วมกับโทเค็น NOTE ของ Notional dApp จะลดการชำระหนี้ให้เหลือน้อยที่สุด ก่อนที่เราจะลงลึก มาดูกันว่าทำไมอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดจึงไม่เท่ากัน

ประโยชน์ของข้อเสียของอัตราดอกเบี้ยคงที่

ตามชื่อของพวกเขา อัตราดอกเบี้ยคงที่กำหนดโดยผู้ให้กู้และผู้กู้ยอมรับในระยะเวลาของเงินกู้ สำหรับผู้กู้ นี่อาจเป็นประโยชน์หากอัตราเพิ่มขึ้น — พวกเขาประหยัดเงินในกระเป๋าด้วยอัตราที่ต่ำกว่า 

แต่สิ่งนี้สามารถย้อนกลับมาได้ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง หากผู้กู้ล็อกอัตราดอกเบี้ยจำนองหรือเงินกู้ไว้สูง แล้วอัตรามาตรฐานตกลง พวกเขาอาจยุติการจ่ายเงินมากกว่าที่พวกเขาควรจะมีหากสามารถลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงได้ 

[เนื้อหาฝัง]

นั่นเป็นเหตุผลที่ผู้ให้กู้เสนอสินเชื่อและการจำนองแบบปรับอัตราได้ Agian นี้เหมาะสำหรับผู้กู้ที่ล็อกอัตราดอกเบี้ยสูง และได้รับประโยชน์เมื่อพวกเขาลดลง แต่ถ้าพวกเขาทำตรงกันข้าม - ใช้หนี้ในอัตราที่ต่ำ - อัตราอาจสูงขึ้นและทำให้สินเชื่อมีราคาแพงกว่าในการให้บริการ

การเงินตามสัญญาทำงานอย่างไร

การเงินตามสัญญามีอัตราดอกเบี้ยคงที่เป็นของตัวเอง เช่นเดียวกับอาฟ การเงินตามสัญญา เป็น dApp ที่ให้ยืม Ethereum เป็นศูนย์กลางมาตรฐานของคุณ คุณลักษณะสำคัญที่ทำให้เห็นความแตกต่างคือการยืมแบบกำหนดระยะเวลา ซึ่งต้องขอบคุณ fCash ที่นำมาใช้ใหม่ ก่อนที่เราจะอธิบาย fCash ก่อนอื่นเรามาเตือนตัวเองว่าการให้ยืม DeFi ทำงานอย่างไร:

• ใน DeFi ไม่มีผู้ดูแลสภาพคล่องที่ให้สภาพคล่องในการกู้ยืม ผู้ใช้จะกลายเป็นผู้ผลิตหรือผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) แทน
• LPs ฝากสินทรัพย์ crypto/stablecoin ของพวกเขาลงในกลุ่มสภาพคล่อง โดยเชื่อมต่อกับ dApp ด้วยกระเป๋าเงินที่ไม่ต้องดูแล เช่น MetaMask หรือ Block Wallet
• กลุ่มสภาพคล่องเป็นสัญญาที่ชาญฉลาดซึ่งทำหน้าที่เป็นระบบกำกับดูแลอัตโนมัติที่กำหนดเงื่อนไขซึ่งผู้กู้สามารถระบายสภาพคล่องของกลุ่มเงินกู้ได้ เงื่อนไขดังกล่าวคือ: อัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าของหลักประกัน % ขึ้นอยู่กับประเภทของโทเค็น อัตราการยืม % และวันที่ครบกำหนดของเงินกู้
• ใน DeFi ไม่มีเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกัน (ไม่มีหลักประกัน) เนื่องจากไม่มีองค์ประกอบของมนุษย์ในการตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผู้กู้
• ในการรับเงินกู้ ผู้กู้จะฝากเงินทุนของตนเองไว้ในสัญญาอัจฉริยะเพื่อเป็นหลักประกัน ในการแลกเปลี่ยน LPs จะได้รับอัตราดอกเบี้ย ทำให้พวกเขากลายเป็นธนาคารเสมือนที่เป็นรายบุคคล ไม่ระบุชื่อ

Notional Finance ปฏิบัติตามหลักการให้ยืม/ยืม DeFi พื้นฐานนี้ ความแปลกใหม่นี้มาพร้อมกับกลุ่มสภาพคล่องคู่ของ Notional ซึ่งถือ DAI อยู่ด้านหนึ่ง และ fDAI อยู่อีกด้านหนึ่งซึ่งเป็นตัวแทนของ fCash

ณ เดือนพฤศจิกายน 2022 Notional มีปริมาณสินเชื่อรวม 659 ล้านดอลลาร์ ซึ่งครอบคลุมผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่มากกว่า 1,000 ราย แพลตฟอร์มการให้ยืมรองรับสินทรัพย์สี่ประเภทสำหรับการให้ยืมและการยืม: USDC, WBTC, DAI และ ETH แต่ fCash เข้ากับโมเดลนี้ได้อย่างไร?

fCash ตามข้อตกลง

fCash ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเคลื่อนย้ายเงินทุนได้ตลอดเวลา สมมติว่าคุณต้องการยืม DAI มูลค่า 10,000 ดอลลาร์จาก Notional เมื่อพิจารณาถึงอัตราดอกเบี้ยแล้ว คุณตกลงที่จะจ่าย 10,500 DAI ในอนาคต โดยปกติจะอยู่ระหว่าง 3 สัปดาห์ถึงหนึ่งปีสำหรับ Stablecoins และสูงสุด XNUMX เดือนสำหรับ ETH และ WBTC

จากนั้นผู้กู้จะได้รับรูปแบบ tokenized ของภาระหนี้นั้น ซึ่งแสดงเป็น -10,500 fCash ซึ่งบัญชีสำหรับการชำระเงินในอนาคตและสามารถไถ่ถอนได้ 10,500 DAI ในวันที่ครบกำหนด 

ด้วยเหตุนี้จึงมีคำนำหน้า "f" นำหน้าเงินสด โดยที่ค่าความแตกต่างระหว่าง DAI และ fDAI คืออัตราดอกเบี้ยสะสม กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อผู้กู้ฝากหลักประกัน พวกเขาจะสร้างโทเค็น fCash ซึ่งผู้ให้กู้จะได้รับเป็น fCash

ในทางกลับกัน โทเค็น fCash เหล่านี้สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เช่น ETH, WBTC, USDC หรือ DAI ในตอนท้ายของบรรทัด ผู้กู้จะได้รับสินทรัพย์ที่พวกเขาต้องการ โดยคำนึงถึงการชำระคืนเมื่อครบกำหนด

หากพวกเขาไม่สามารถชำระคืนเงินกู้ได้ ผู้กู้จะเสี่ยงต่อการถูกชำระบัญชีของสินทรัพย์ที่มีหลักประกันมากเกินไป แน่นอน เนื่องจากลักษณะที่มั่นคง Stablecoins จึงมีหลักประกันที่ต่ำกว่าที่ 120% ในขณะที่ WBTC และ ETH มีระดับที่หลักประกันที่มากเกินไปที่ 150%

นอกเหนือจากการชำระคืนเงินกู้แล้ว ผู้กู้สามารถขยายวันครบกำหนดในอนาคต ซึ่งเรียกว่าการหมุนเวียนในสัญญาของพวกเขา

nToken และ cToken ของ Notional

อีกทางเลือกหนึ่งในการจัดหาสภาพคล่องคือผ่าน nTokens เมื่อผู้ให้กู้จัดหาสภาพคล่องให้กับกลุ่มสภาพคล่อง พวกเขาจะได้รับ nTokens เป็นสินทรัพย์ ERC-20 พวกเขาแสดงถึงการครบกำหนดของโทเค็นสำหรับ cryptocurrency ที่ฝากไว้ แลกเป็น “ส่วนแบ่งของสภาพคล่องทั้งหมดของ Notional ในสกุลเงินหนึ่ง ๆ ตลอดอายุครบกำหนดที่ใช้งานอยู่ทั้งหมด".

ตัวอย่างเช่น หาก LP มอบ DAI Stablecoin ให้กับกลุ่มสภาพคล่อง พวกเขาจะได้รับ nDAI ในทำนองเดียวกันสำหรับ nETH และ nUSDC

โทเค็นสามารถใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมได้ นอกจากนี้ LPs ยังได้รับรายได้แบบพาสซีฟด้วย nTokens สำหรับการถือครองเพียงแค่ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย (เมื่อผู้คนยืมทรัพย์สินของพวกเขา) จากอัตราดอกเบี้ย fCash และเมื่อได้รับสิ่งจูงใจจาก NOTE

พื้นเมืองเพื่อ โปรโตคอลแบบผสม, cToken แบบรวมตามสัญญาเป็นสินทรัพย์ที่มีภาระดอกเบี้ย ด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงเพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องในลักษณะที่คล้ายกับ nTokens ใน Notional V1 มีเพียง fCash เท่านั้นที่ใช้เป็นสินทรัพย์ในการชำระบัญชี 

การเปลี่ยนแปลงนี้ใน V2 ซึ่ง cToken เช่น cUSDC หรือ cDAI แสดงถึงการชำระเมื่อครบกำหนด การแบ่งส่วนนี้ทำให้ Notional สามารถเพิ่มผลตอบแทน LPs เมื่อพวกเขาฝาก cTokens เข้าในแหล่งสภาพคล่องแทนที่จะเป็นสกุลเงินอ้างอิง

ในทำนองเดียวกัน cTokens เปิดใช้งานเงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่เพื่อสะสมอัตรา cToken ที่แปรผันทันทีที่ครบกำหนด

โทเค็นหมายเหตุตามสัญญา

โปรโตคอลการให้ยืมมีชุมชน การกำกับดูแล ด้วยโทเค็น NOTE ที่ทำหน้าที่เป็นอำนาจในการออกเสียงตามสัดส่วน ในฐานะกลไกการสร้างรายได้ ผู้ใช้ Notional สามารถเดิมพันโทเค็น NOTE ซึ่งจะถูกแปลงเป็นโทเค็น 80/20 NOTE/ETH Balancer LP 

ในทางกลับกัน stakers จะได้รับโทเค็น sNOTE เป็นรางวัล แลกเป็นโทเค็น Balancer LP ได้ แม้ว่าสิ่งนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ด้วยการโหวตของชุมชน แต่ทุกสัปดาห์ Notional ได้จัดสรรโทเค็น NOTE 30,000 รายการให้กับผู้ถือ sNOTE เพื่อเป็นแรงจูงใจ

อุปทานของ NOTE ทั้งหมดคือ 100M ซึ่งเกือบทั้งหมดอยู่ในการหมุนเวียน ในกรณีของการชำระบัญชีที่ไม่คาดคิด Notional จะใช้ทุนสำรองของ NOTE เพื่อจ่ายคืนผู้ให้กู้

ผู้ก่อตั้งการเงินตามสัญญา

Teddy Woodward และ Jeff Wu ร่วมกันสร้าง Notional Finance ในเดือนพฤศจิกายน 2019 ที่งาน Hackathon ในซานฟรานซิสโก ในเดือนมกราคม 2020 พวกเขาได้เปิดตัวโครงการบน Ethereum

ในเดือนเมษายน 2021 พวกเขาระดมทุนได้ 11.3 ล้านดอลลาร์จากการระดมทุนสามรอบ ซึ่งส่วนใหญ่มาจาก Pantera Capital, Polychain และ Coinbase Ventures

ข้อจำกัดความรับผิดชอบของซีรีส์:

บทความชุดนี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นแนวทางทั่วไปและข้อมูลสำหรับผู้เริ่มต้นที่เข้าร่วมใน cryptocurrencies และ DeFi เท่านั้น เนื้อหาของบทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ธุรกิจ การลงทุน หรือภาษี คุณควรปรึกษากับที่ปรึกษาของคุณสำหรับความหมายและคำแนะนำทางกฎหมาย ธุรกิจ การลงทุน และภาษีทั้งหมด Defiant จะไม่รับผิดชอบต่อเงินที่สูญหาย โปรดใช้วิจารณญาณและการปฏิบัติอย่างดีที่สุดของคุณก่อนที่จะโต้ตอบกับสัญญาอัจฉริยะ

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/