DeFi จะอยู่ที่ไหนหลังจากฤดูหนาวของ crypto สิ้นสุดลง?

Chicken Little อาจเป็น HODLer เช่นกันเมื่อเขาพูดอย่างโด่งดังว่า “ท้องฟ้ากำลังถล่ม” โดยที่ Bitcoin ลดลงประมาณ 70% จาก สูงสุดตลอดกาลที่ 68,672 เหรียญสหรัฐ และตลาด crypto ทั้งหมดซึ่งครั้งหนึ่งเคยมี มีมูลค่ารวมกันประมาณ 3 ล้านล้านเหรียญสหรัฐตอนนี้ลงไปที่ US $ 1 ล้านล้าน. 

ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลพยายามหยุดการล่มสลายของมันอย่างอิสระ และนักวิจารณ์และผู้คลางแคลงก็สนุกสนานไปกับความโชคร้ายของผู้คนจำนวนมาก สูญเสียเงินออมทั้งชีวิตช้างในห้องคือความอยู่รอดของ crypto ในระยะยาวเป็นการลงทุน ช้างตัวเล็กแต่อาจมีความสำคัญมากกว่าคือคำถามว่าช้างไปในทิศทางไหน การเงินกระจายอำนาจ (DeFi) จะใช้เวลาเมื่อตลาดหมีกำจัดโครงการที่อ่อนแอและหลอกลวงออกจากอุตสาหกรรม 

เพื่อให้เข้าใจสิ่งนี้ สิ่งสำคัญคือต้องวิเคราะห์และทำความเข้าใจสถานะปัจจุบันของทั้งตลาดสกุลเงินดิจิทัลและที่ไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัลในขณะนี้ 

จากวัวสู่หมี

จาก การระเบิดของ NFT (โทเค็นที่ไม่สามารถเข้ากันได้) ถึง เกมบล็อคเชน เมื่อได้รับการประเมินที่ไม่เคยได้ยินมาก่อน เราทุกคนต่างเห็นความเจริญรุ่งเรืองอย่างไร้เหตุผลบนจอแสดงผลเต็มรูปแบบในช่วงหกเดือนสุดท้ายของตลาดกระทิงครั้งก่อน ในขณะนั้น มีสัญญาณบางอย่างในตลาดไม่สมดุล 

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสิ่งนี้มีส่วนทำให้การเติบโตโดยรวมของอุตสาหกรรม crypto และ blockchain ในทางกลับกัน ความไม่สมดุลนี้ได้รับอิทธิพลจากการโฆษณาเกินจริงและ การใช้ประโยชน์มากเกินไป โดยนักลงทุนสถาบันในตลาด จำเป็นต้องได้รับการแก้ไขอย่างมาก

แต่แตกต่างจากการแก้ไขตลาดในอดีต สกุลเงินดิจิทัลได้เติบโตอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และการลดลงและกระแสของมันก็เป็นไปตามขั้นตอนล็อคกับตลาดการเงินในวงกว้าง ที่ เศรษฐกิจตกต่ำ เห็นได้ในตลาดการเงินระหว่างประเทศพร้อมด้วย อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ 

ความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมนั้นค่อนข้างผิดปกติในแง่ที่ว่าในช่วงที่มีการระบาดของ Covid-19 Bitcoin และเหรียญอื่น ๆ ส่วนใหญ่แยกตัวออกจากดอลลาร์ นี่เป็นผลมาจากความเชื่อที่ยึดมั่นว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณจะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ และ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย 

การผ่อนคลายเชิงปริมาณท่ามกลางตลาดการเงินที่ตกต่ำในเดือนมีนาคม 2020 ซึ่งเกิดจากความไม่แน่นอนของโควิด ส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อล่าสุดที่เราพบเห็นอย่างแน่นอน แต่อย่าเพิกเฉยหรือมองข้ามบริษัทที่โกอินเตอร์ราคา ผลกระทบของการรุกรานยูเครนของรัสเซีย หรือการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกที่เป็นปัจจัยร่วมด้วย อย่างไรก็ตาม crypto ไม่ได้จบลงด้วยการป้องกันความเสี่ยงในเรื่องนี้ สินเชื่อราคาถูกและผลประโยชน์จากรัฐบาลเป็นแรงผลักดันให้เกิดการเติบโตในยุคโควิด และตอนนี้บริษัทหลายแห่งมีพอร์ตการลงทุน crypto ที่ซื้อด้วยเครดิต 

ในขณะที่ตลาดการเงินในวงกว้างพยายามปรับเทียบใหม่ก่อนที่จะเข้าสู่ภาวะถดถอย เป็นที่เข้าใจกันว่าจะมีการดีดตัวขึ้น แม้ว่าอาจจะช้าและเจ็บปวดก็ตาม เมื่อการฟื้นตัวในที่สุดเกิดขึ้น ระบบนิเวศเข้ารหัสลับที่เพรียวบางและผ่านการทดสอบการต่อสู้จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย นี่เป็นการเดิมพันที่ปลอดภัย แต่สิ่งที่ชัดเจนน้อยกว่าเล็กน้อยก็คือบทบาทของ DeFi ในโลกของตลาดหลังหมี

บทบาทของ DeFi ในอนาคต 

Crypto Darwinism กำลังเป็นรูปเป็นร่างแล้ว การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) และแพลตฟอร์ม DeFi ที่นำเสนอบริการธนาคารแบบเดิมที่มีการกระจายอำนาจนั้น สามารถฝ่าฟันพายุแห่งการเข้ารหัสลับได้ค่อนข้างดี การล่มสลายของแพลตฟอร์มเช่นเซลเซียสและแองเคอร์ได้เริ่มเปลี่ยนความสนใจไปที่ความจำเป็นที่ DeFi จะมีบทบาทมากขึ้นในอนาคต 

อย่างไรก็ตาม การล่มสลายดังกล่าวไม่ควรถูกมองว่าเป็นความล้มเหลวของ DeFi ว่าเป็นการมาถึงขั้นพื้นฐานในความก้าวหน้าของแอปพลิเคชันบล็อกเชน แพลตฟอร์มเหล่านั้นล้มเหลวเนื่องจากล้มเหลวในการประเมินความเสี่ยงเช่นเดียวกับที่องค์กรทางการเงินแบบดั้งเดิมต้องทำ ไม่ใช่เพราะระบบนิเวศ DeFi ไม่สามารถเสนอทางเลือกทางการเงินที่มีศักยภาพหรือเหนือกว่าให้กับ TradFi ได้

ประโยชน์ของ DeFi นั้นชัดเจน สิ่งแรกและสำคัญที่สุดคืออำนวยความสะดวกในการชำระเงินและการทำธุรกรรมที่รวดเร็วและปลอดภัย สม่ำเสมอ สถาบันการเงินแบบดั้งเดิม เห็นคุณค่าในสิ่งนี้และใช้เวลาหลายปีในการสำรวจวิธีการมีส่วนร่วมในการให้บริการ crypto เวอร์ชันของตนเอง

แพลตฟอร์ม DeFi ยังสามารถทำการยืมและให้กู้ยืมได้ง่ายขึ้นมากเมื่อเทียบกับธนาคารแบบดั้งเดิม บางแพลตฟอร์มไม่ต้องใช้หลักประกันในการรับเงินกู้ด้วยซ้ำ การลบตัวกลางออกไป DeFi จะช่วยเพิ่มความคล่องตัวให้กับกระบวนการกู้ยืม ทำให้ผู้ใช้ง่ายขึ้น เร็วขึ้น และราคาไม่แพงมากขึ้น 

DeFi เป็นศูนย์กลางที่กำลังเติบโตสำหรับนักลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งมอบศักยภาพที่แท้จริงให้กับ รับผลตอบแทน. เมื่อเทียบกับการเงินแบบดั้งเดิม DeFi มีตัวเลือกการลงทุนมากมายให้นักลงทุนรายย่อยได้รับ ตัวเลือกผลตอบแทนเหล่านี้ ได้แก่ การปักหลัก การทำฟาร์มผลผลิต การขุดสภาพคล่อง และการซื้อขาย DeFi เป็นร้านค้าครบวงจรสำหรับนักลงทุนหรือผู้กู้ยืมทั่วไปอยู่แล้ว

ในขณะที่ตลาดหมียังคงดำเนินต่อไป DeFi ก็วางตำแหน่งตัวเองเป็นวัตถุดิบหลักที่ไม่สามารถทดแทนได้ในจักรวาล crypto ในขณะที่เศรษฐกิจโลกพยายามที่จะหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยและบริษัทแลกเปลี่ยน crypto แบบรวมศูนย์ต้องล้มละลาย ช่วงเวลาที่บริการ DeFi จะเข้าสู่จุดศูนย์กลางอยู่ในขณะนี้ ก่อนที่จะเกิดภาวะกระทิงครั้งถัดไป

บทบาทที่ชัดเจนยิ่งขึ้นของ DeFi จะเป็นประโยชน์ต่อตลาด crypto ในวงกว้างอย่างแน่นอน ไม่ว่าตลาดการเงินแบบดั้งเดิมจะมีแนวโน้มไปในทิศทางใด อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์จะไม่มีบทบาทในชุมชน crypto แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์มีบทบาทสำคัญในการทำให้ผู้คนสามารถถอนเงินออกมาเป็นสกุลเงินทั่วไปได้ และสิ่งนี้ก็มีคุณค่า โดยสมมติว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้มีเงินสดในมือเพื่อจ่ายเงินให้กับผู้ใช้ DeFi จะต้องเป็นช่องทางเริ่มต้นที่สนับสนุนระบบนิเวศของ crypto ที่ยิ่งใหญ่กว่า มีเพียง DeFi เท่านั้นที่เป็นกลไกของเศรษฐกิจสกุลเงินดิจิทัล เราจึงจะเห็นการกลับมาของตลาดกระทิงอีกครั้ง