Avukatların ve mali müşavirlerin maliyetinin getirilmesi, mali piyasalara girişte her zaman yüksek bir engel teşkil etmiştir. UMA projesi, akıllı sözleşmeler ve oracle'ların yardımıyla bu engeli ortadan kaldırmayı amaçlıyor.
Yalnızca sosyal medyanın tuhaf dalgalarını yönlendirmek amacıyla yaratılan meme paralarının aksine, Defi protokoller kalıcı değeri geride bırakmaya çalışıyor. İzinsiz, merkezi olmayan finans gelişmeye devam ettikçe mevcut finansal piyasalardan faydalanabilir.
UMA, teknolojinin en son gelişimini temsil ediyor Defi alanı, 540 trilyon doların üzerinde değere sahip türev piyasasına katılmak için araçlar yaratıyor.
UMA açıkladı
Evrensel Pazar Erişimi'ni temsil eden UMA'nın misyonu, aracıyı finansal türev piyasalarından çıkarmaktır.
Açık kaynak kodlamayı temel alan UMA protokolü, Ethereum Sentetik varlıklar oluşturmak için blockchain. Bir türev protokolü olarak, bu varlıkları geleneksel finansal arenada blockchain alanı dışında tokenleştirir.
UMA protokolü, ERC-20 tokenleri oluşturmak için bir çerçeve sağlayarak bunu mümkün kılar. Buna karşılık, bu teminatlandırılmış kripto tokenler mevcut türev varlıkları takip ediyor. Bu şekilde yatırımcılar UMA'yı kullanarak türev ürünlere doğrudan erişmeden işlem yapabilirler.
Daha da önemlisi UMA, yatırımcıların merkezi başarısızlık noktaları ve otorite olmadan bunu yapmalarını sağlar. Ethereum'da finansal sözleşme ticareti yapmanın yapı taşları iki yönlüdür:
- Paha biçilemez finansal sözleşme şablonları — Oracle'lardan gelen veri akışına göre otomatik olarak yürütülecek sentetik tokenler veya sentezler oluştururlar.
- Merkezi olmayan kahinler — sözleşmeleri değerlendirmek ve bunların uygulanmasını sağlamak için kullanılır.
Bu iki bileşen, finansal sözleşmelerin yerel olarak Ethereum'da alınıp satılabileceği bir ortam yaratır:
“[Geleneksel finansta] Sözleşme koşulları karşılanmazsa, hukuk sistemi, pahalı ve yavaş olan süreçte arbitraj yapmaya çağrılır. UMA, avukatlara veya sistemi kontrol edecek tek bir orta kuruluşa ihtiyaç duymadan bunun DeFi yerel yöntemiyle gerçekleşmesine izin veriyor."
Diğer DeFi protokollerinde olduğu gibi, adını taşıyan UMA tokenı, protokolün yönetim aracıdır. Ama önce UMA'nın gerçekte nasıl çalıştığını inceleyelim.
UMA protokolü nasıl çalışır?
UMA protokolünün nasıl çalıştığını anlamak için öncelikle neyi taklit etmeye çalıştığını anlamak gerekir. Geleneksel finansta finansal sözleşmelerin uygulanması iki bileşene dayanmaktadır:
- Marjlar — ticari taraflar, türevlerin değerindeki değişimi hesaba katmak için teminat tutarlar.
- Yasal mekanizma — ticari taraflardan birinin sözleşmeyi yerine getirmemesi durumunda tahkim ve diğer pahalı ve hantal yasal prosedürler.
DeFi'de akıllı sözleşmeler sayesinde ilk bileşenin hayata geçirilmesi nispeten kolaydır. Ancak en büyük engel yasal yaptırımdır. Milyonlarca sahte yatırımcı arasında dünya çapında ölçeklenebilecek bir şey. UMA protokolü, ekonomik teşviklere dayalı, izinsiz ve güvensiz bir mekanizma oluşturarak bu konuyu ele alıyor.
Bu nedenle UMA, finansal sözleşmeler geliştirmek için açık kaynaklı bir çerçeve sağlayarak finansal türevler dünyasına giriş engelini ortadan kaldırıyor. Beş bileşenden oluşurlar:
- Ticari tarafların genel adresleri.
- Marj bakiyesi otomatik yönetimi.
- Sözleşme değerlemesi için ekonomik parametreler.
- Veri doğrulama için Oracle'lar.
- Takas, sonlandırma, yeniden marjlama, ekleme ve çekme işlevleri.
Sözleşmeler ve kehanetler
UMA, herkesin türev tokenları oluşturmak için kullanabileceği bir dizi finansal sözleşme şablonuna sahiptir.
İyimser Oracle, bu sözleşmelerden gelen fiyat taleplerini yerine getirir. Bu, sözleşmelerin fiyat taleplerini başlatması için bir yol görevi görür. Sonuç olarak, her fiyat talebi için İyimser Kahin çağrılır.
Bu İyimser Kahin, sistemin anlaşmazlık mekanizması olan Veri Doğrulama Mekanizması tarafından desteklenmektedir. DVM. Fiyat talebiyle ilgili bir sorun olması durumunda bu talep oylanmak üzere DVM'ye gönderilir. İyimser Oracle ile karşılaştırıldığında DVM, tasarım gereği o kadar sık çağrılmaz.
UMA token paydaşları, sözleşme anlaşmazlıklarını çözmek veya yeni kripto varlıkları eklemek için DVM'yi kullanabilir. Daha da önemlisi, tasfiye memurları yanlış bilgi verirse cezalandırılırlar ve DVM kehaneti doğru teminat fiyatını onaylar.
UMIP'ler için fikir birliği oluşturmak amacıyla UMA'nın geliştirilmesine bile katılabilirler - Ethereum için EIP'ye benzer UMA İyileştirme Protokolleri.
Sentetik ve Paha biçilemez sentetik tokenlar
Daha önce de belirtildiği gibi, sentetik tokenlerin fiyatı referans endeksine göre dalgalanıyor.
Teminatlandırılmış tokenlar olarak fiyatlarını korumak için çeşitli parametreleri kapsarlar. vadeli piyasalar, tahmin piyasaları ve teminatlı kredilerin kendileri.
Sentetik tokenler değerli metal emtialarını veya çapraz zincir kripto varlıklarını takip edebilir. Başarıyı takip etmek için bile kullanılabilirler. ticaret stratejileri WallStreetBets alt dizisinden. Benzer şekilde, Uniswap gibi diğer DeFi protokollerinin performansını izlemek için sentetik tokenlar kullanılabilir.
Başvuruları bununla bitmiyor. Ayrıca sentetik tokenlar da kullanılabilir. sigorta ürünleri, sürekli swaplar, vadeli işlemler, bireysel emeklilik planları, getiri eğrileri, DEX pazar payları vb. Sonuç olarak, eğer bir finansal ürün varsa, UMA protokolü onu tokenize edebilir.
Öte yandan, paha biçilmez sentetik tokenlar, zincir içi fiyat beslemesi olmadan teminatlandırılır. Bunun yerine, tasfiye ve anlaşmazlık mekanizmaları aracılığıyla, bu tokenlerin amacı, token sponsorlarını (sentetik token yaratıcıları) sözleşme pozisyonlarını yeterli şekilde teminat altına almaya teşvik etmektir.
Şu ana kadar UMA protokolü şunları ifade ediyor: yaklaşık 50 proje 95.45 milyon dolarlık kilitli toplam değer (TVL) ile. Yatırımcılar bu hacimden 40.97 milyon dolarlık TVM (toplam basılan değer) elde etti.
UMA'yı kim geliştirdi?
Hart Lambur ve Allison Lu, UMA'nın ortak geliştiricileridir.
Goldman Sachs tahvil yatırımcısı olan ve Columbia Üniversitesi'nden bilgisayar bilimi alanında eğitim almış olan Lambur, geleneksel finans dünyasını terk etmeye ve kendisini tamamen DeFi'ye adamaya karar verdi. UMA'nın öncülünü 2017 yılında Risk Labs aracılığıyla geliştirdi.
Sentetik riski yönetmeye yönelik bu ilk protokol, kurumsal finansmanın sağlanmasında bir basamaktı. Risk Labs, Bain Capital ve Dragonfly risk sermayedarlarından 4 milyon dolar satın aldı.
Hem Lambur'un hem de Lu'nun dünyanın en büyük bankasıyla bağları olduğundan bu pek de şaşırtıcı olmayabilir. Allison Lu, MIT'den ekonomi diplomasına sahip Goldman Sachs Başkan Yardımcısıydı. Lu'nun daha önce bir Ethereum P2P kredi protokolü olan One Daijo'da danışman olarak çalışmış olması dikkat çekicidir.
Lu, Regina Cai ve diğer FinTech uzmanlarının da aralarında bulunduğu Lambur ile 2018 yılında ortaklık kurmaya başladı. 3 Aralık 2018'de Oracle tabanlı UMA protokolü ilk kez gün yüzüne çıktı. Whitepaper. Kısa süre sonra başlattılar ABD Hisse Senetleri ilk UMA Mainnet projesi olarak.
UMA tokenı satın almaya değer mi?
UMA protokolünün temelini, yerel yönetişim belirteci UMA (UMA) oluşturur. Uniswap merkezi olmayan borsada başlatılan ilk DeFi tokenlarından biriydi. Teknik incelemeyi yayınladıktan sonra Hart Lambur jetonun nasıl çalıştığını açıkladı Her türlü varlığın fiyatını merkezi olmayan bir şekilde tokenize etmek.
UMA'nın belirteçleri açıkça oylama DVM'de değerlerini protokole ve topluluğa katılıma özgü hale getirir.
Tüm UMA token sahipleri, daha geniş yükseltmelerin yanı sıra protokoldeki küçük değişikliklere de oy verebilir. UMA'nın dağılımı aşağıdaki gibidir:
- 100 milyon toplam arz.
- Yaklaşık 62 milyon dolaşımda.
- Uniswap aracılığıyla UMA'nın ICO'su (ilk madeni para arzı) sırasında 2 milyon satıldı.
- Yaklaşık 35 milyonu kullanıcılara ödül ve geliştirici olarak dağıtıldı.
- Gelecekteki satışlara 14.5 milyon tahsis edildi.
UMA'nın mevcut durumu
UMA'nın mevcut piyasa değeri 547.2 milyon dolar ve günlük işlem hacmi yaklaşık 22 milyon dolar. UMA tokeni Coinbase, Binance, OKEx vb. gibi tüm büyük borsalarda satın alınabilir. ATH fiyatı Şubat 2021'de %34 düşüşle 74 dolara düşerek ~8.47$'a ulaştı.
Temmuz itibarıyla MAC göstergesi yükseliş yönünü işaret ediyordu. UMA tokenlerini tutma ödülleri söz konusu olduğunda kullanıcılar, yönetişim sürecine katılırken aktif seçmenler arasında dağıtılan mevcut UMA arzının %0.05'ini alıyor. Aksi halde ödül sistemine dahil olup katılmayanlar ceza almaktadır.
Finansal sözleşmeden gelen bir "fiyat talebine" doğru bir şekilde oy verdiğinizde bir ödül kazanırsınız. Sonuç olarak bunlar, oylama için kaç UMA tokeninin kullanıldığıyla orantılıdır. Genel olarak UMA tokenlerini depolamak, donanım cüzdanları için Exodus, Atomi veya Trezor ve Ledger ile kolaydır.
UMA'nın, performansını takip etmek için 2020 yılında ETHBTC paha biçilmez tokenini ilk piyasaya sürdüğünde popülerlik kazandığı gerçeğine dayanarak, UMA'nın fayda açısından değerlendiğini varsaymak yanlış olmaz.
Bu nedenle tokenın değeri, bu yeni projelerin ne kadar faydalı olacağına ve popülerliklerinin ne kadar geniş bir alana yayılacağına bağlı. Böylece geliştirme ekibi, yaratıcı bir projeyi başlatarak zaten bazı temelleri atmış oldu. 60 milyon dolar değerindeki topluluk airdrop'u diğer beş DeFi yönetişim topluluğu arasında.
UMA'nın geleceğini neler bekliyor?
Ethereum 2.0 yükseltmesinin ortaya çıkmasıyla birlikte UMA protokolü de Ethereum'da barındırıldığı için iş kanıtından (POW) hisse kanıtına (POS) geçiş yapıyor. Bu, ölçeklenebilirliği büyük ölçüde artırdığından, UMA ekibi sentetik tokenların yeni bir benimsenme dalgasını sabırsızlıkla bekliyor.
“Farklı ölçeklendirme çözümlerinin inovasyon eğrisinin ilerisinde kalması gerektiğini görüyoruz çünkü parçalanmadan fayda sağlamayan birkaç temel sektör hizmeti var. DEX'ler ve likidite havuzlarının bölünmesi gibi örnekler son kullanıcılara fayda sağlamaz" diye açıklıyor ekip.
DeFi alanındaki saldırı salgınıyla ilgili olarak, daha fazla saldırının gerçekleşeceğini öngörüyorlar. Ancak DeFi'nin benimsenmesi, sık kod denetimleri, hata ödülleri ve büyüyen merkezi olmayan sigorta protokolleri nedeniyle bunların geride bırakılması gerekiyor.
UMA ekibinin şu anki ilgisi Başarı ve Menzil Tokenlarını dağıtmaktır. Yakın gelecekte başarılar.
Bir yandan tokenlar, risk sermayesi fonlarının tıpkı hisse senedi sahibi oldukları gibi DAO'lara (Merkezi Olmayan Özerk Kuruluşlar) yatırım yapmalarını mümkün kılıyor.
Öte yandan Range Token'lar borçlanma araçlarına benzer; DAO'yu aşağı yönlü trendlerden korur ancak çok fazla kazanç sağlamaz. UMA zaten vardı 2.6 milyon dolar kazandı Geçen ay Range Token'ın pilot lansmanı ile.
Sonuç olarak, DeFi alanında bu kadar esnek ve gelecek vaat eden bir projeye nadiren rastlanır. Finansal arenada bu kadar çok başvuru olması nedeniyle UMA, alanı fırtına gibi kaplayacak bir DeFi projesine hızlı bir başlangıç yapacak.
Feragatname
Web sitemizde yer alan tüm bilgiler iyi niyetle ve yalnızca genel bilgi amaçlı yayınlanmaktadır. Okuyucunun web sitemizde bulunan bilgilere göre yapacağı herhangi bir eylem kesinlikle kendi sorumluluğundadır.
Kaynak: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/