tanıtım Değer Günleri Birden Fazla Yok Edildi
Bitcoin için zincirdeki harcama davranışını izlemek, pazar gücünü değerlendirmede güçlü bir araçtır. Tasarruf ve harcamadaki makro eğilim kaymaları içinde, büyük ölçekte yatırımcı duyarlılığına dair ipuçları yatıyor ve bunlardan aşırı ısınan pazarları belirlemek için güvenilir yöntemler türetebiliriz.
Bu makalede, zincir içi harcama hacminin trend karşılaştırmalarını kullanarak bir üst sinyal oluşturmanın uygulanabilirliğini keşfedeceğiz.
Değer Günleri Yok Edilen Çoklu'nun canlı bir versiyonu Workbench'te mevcut
Zincir Üzerinde Harcamanın Temelleri
Harcama Davranışı Neden Önemlidir?
Çekirdek katmanda, piyasa döngüleri arz ve talebe göre belirlenir. Fiyatlar yükseldiğinde, hissedarlar hisselerini yeni alıcılara bırakmaya ikna edilir. Talep, mevcut arzı aşarsa, fiyat, satılık arzın kilidini daha da açan parabolik hareketler yapabilir. Yeni alıcıların talebi sonunda azalır, serbest kalan arz piyasaya taşar ve fiyatlar düşer.
Bu model, her varlık sınıfında döngü ardına tekrar eder. Finansta ilk kez, Bitcoin ve zincir içi analiz, fiyattaki sonuçların altında piyasa katılımcılarının temel arz ve talep davranışlarını ölçmemize izin veriyor.
Harcama Etkinliğini Değerlendirme
Harcama hacmini ölçmek için, Bozuk Para Günleri (CDD). İlk olarak 2011'de teklif edildi, CDD, zincir üzerinde meydana gelen, orijinal hissenin zaman süresine göre ağırlıklı olarak gerçekleşen anlamlı ödeme etkinliğinin toplamını temsil eder.
Yüksek düzeyde, Bozuk Para Günleri için bir vekildir. harcama hızı. Değerli bir önlem olsa da, CDD, bahsetmek için önemli olan kendi nüansını taşır:
- Harcanan madeni para yaşlarının potansiyel aralığı, dolaşımdaki her madeni para için her gün 1 değerinde artıyor ve bu da uzun vadeli yukarı doğru kayma maksimum CDD değerlerinde.
- Artan fiyat, bireysel kullanıcıların kar elde etmek için daha az para harcayabileceği anlamına gelir (her ne kadar ağın benimsenmesi kullanıcı sayısını artırsa da), böylece bir deflasyonist baskı CDD'nin alt aralığında ve zaman içinde aralığı genişletiyor.
Bitcoin'in fiyatındaki üstel artış ve maksimum kullanım ömrünün sürekli büyümesi, yalnızca Tahrip Edilen Madeni Para Günlerine dayalı herhangi bir ölçümde davranışsal farklılıklar yaratır. Ancak, yine de biraz iyileştirme ile sinyal için kullanabiliriz.
Değer Günleri Birden Fazla Yok Edildi
Fiyat Muhasebesi
Harcama etkinliğini zaman içindeki fiyat varyansına göre ayarlamak için, CDD'yi bir fiyat faktörü ile çarpıyoruz. Bu, dediğimiz bir metrik oluşturur Tahrip Edilen Değer Günleri (VDD), eşanlamlı Bozuk Para Günlerinin Değeri Yok Edildi, başlangıçta sunulan Hans Hauge. Bu, harcanan madeni para hacimlerini göreceli değerlemeleriyle uyumlu hale getirecek ve faaliyet ölçümümüzün temelini oluşturacaktır.
Bir Osilatör Tasarlamak
Daha güvenilir döngüsel zincir üstü göstergelerden biri, Puell Çoklumadenci gelirinin kısa vadeli ve uzun vadeli USD değerini karşılaştıran . Bitcoin'in piyasa döngülerini değerlendirmek için madenci karlılığının temellerini kullanmakta mükemmeldir.
Günlük gelir toplamından ve yıllık (365 günlük) ortalamadan bir oran oluşturarak, son trendlerden sapmalar gösteren kendinden emin bir osilatör ortaya çıkar.
Harcanan madeni para hacmi merceğinden ücretsiz bir piyasa gücü ölçümü elde etmek için Yok Edilen Değer Günlerine uygulayabileceğimiz bu sağlam metodolojidir.
Puell Multiple, tek günlük gelir toplamını önceki yılla karşılaştırdığında, kısa vadeli metriğimiz olarak 30 günlük ortalama VDD kullanırız. Formül:
Arz Değişikliği için Düzeltme
Bulmacanın bir sonraki parçası, zaman içinde arz ve kullanım ömründeki (ve dolayısıyla madeni para günlerindeki) sürekli artış için normalleşmek. Yukarıdaki grafik, piyasalar olgunlaştıkça ve ağ içinde daha fazla değer ve kullanım ömrü mevcut oldukça aşamalı bir düşüş eğilimi göstermektedir. Bu yaklaşım için, tarafından önerilen bir yönteme bakıyoruz. Metrik Terminal Fiyatı için şah mat.
Metrikleri Arz'a göre normalleştirdiğimizde, eski günleri çoğaltırız (küçük payda) ve yakın geçmişi sessize alırız (büyük payda). Bir teknik, oranı çevirmek ve 21e6 faktörü ile ayarlamaktır. 21 milyona bölünen bu Dönen Arz oranı, daha fazla arz çıkarıldığı için yavaş yavaş 1'e yaklaşacak, bu da eski verilere daha ağır aşağı doğru ayarlamalar yapacak ve genellikle daha fazla önemsediğimiz daha yeni ve daha olgun pazarlarla daha uyumlu hale getirecektir.
Bu "terminal ayarlaması" yöntemi, arz değişikliklerini en iyi şekilde hesaba katmak için Tahrip Edilen Değer Günleri oranımızı nasıl normalleştirebileceğimiz konusunda mükemmel bir ilham kaynağıdır. Son formül şu şekilde yazılabilir:
Dolaşımdaki arzın gelecekteki arz üst sınırına oranı kullanılarak, Tahrip Edilen Değer Günlerinin trend kayması, ihraç tavanını hesaba katmak için zaman içinde ayarlanır. Nihai sonuçlar, iyi hizalanmış döngü tepe noktalarına sahip ilginç bir şekilde güvenilir bir osilatör verir.
Olasılık Aralıklarının Belirlenmesi
Bu osilatörü daha da iyileştirmenin bir yolu, yaşam boyu değerlerine dayalı olarak anahtar aralıkları belirlemektir. Bunu gerçekleştirmek için, zaman içinde VDD Multiple'nin tüm değerlerini bir olasılık histogramına böleriz, ardından frekansa göre anlamlı seviyeleri temsil eden yüzdeleri belirleriz.
Bu alıştırmanın nihai sonucu, aşağıda kesikli çizgilerle açıklanmış, tarihsel oluşuma dayalı bir dizi önemli bant üretir.
2.9'un bir VDD Katındaki en üst satır örneğinde, histogram değeri %95 olarak listelenmiştir. Bu, Bitcoin tarihinin %95'inin 2.9'un altında bir VDD Multiple ile işlem gördüğü anlamına gelir. Böylece, Sadece 5% Bitcoin tarihinin bir daha yüksek değer 2.9'dan daha fazla. Bu satırlar, pazarın “sıcaklığını” harcama hızına göre yorumlamamıza yardımcı oluyor.
Önemli Gözlemler
Çalışmamızın ürünü, 2011'den bu yana tüm makro fiyat zirvelerinde veya yakınında hizalanan güvenilir bir üst uç aralık sunuyor. Makro zirvelerde basılan yedi sinyalden dördü ve diğerleri, fiyat 2017'nin sonundaki zirvelerden hemen önce yeni zirveler yaratırken geldi. ve 2021 başlarında.
Son Düşüncelerimiz
Bir osilatör olarak zincir içi harcama aktivitesinde trend kaymalarını kullanmak, pazar sıcaklığı ve köpüğü için güvenilir bir barometre olduğunu kanıtlıyor. Değer Günleri Çoklu Yok Edildi sihirli bir hap değildir, ancak trend karşılaştırmalarının fırınlanmış olarak dahil edilmesi ve arz için terminal ayarlaması, ona gelecekte ısınan pazarlara işaret etme konusunda bir avantaj sağlamalıdır. Ayrıca, daha az eski madeni para harcandıkça ve eğilim akıllı para birikimine dönüştükçe, Yok Edilen Çoklu Değer Günleri, potansiyel olarak düşük değerli bir pazarın sinyalini vererek dibe vurma eğilimindedir.
Sen bulacaksınız Workbench'te Çoklu Yok Edilen Madeni Para Günlerinin Değeri için canlı grafik.
Referanslar
- İkili Düzeltilmiş BDD, VOCD ve Rezerv Riski ile TanışınIle, Hans Hauge
- Puell Çoklu. Bitcoin'in Piyasa Döngülerinin Yeni Bir BarometresiIle, kriptopoez
- Terminal FiyatıIle, Mat
- Kümülatif Yıkım DeneyleriIle, David Puell ve Willy Woo
Kaynak: https://insights.glassnode.com/a-new-experiment-in-cumulative-destruction/
- 9
- Hesap
- Benimseme
- avantaj
- AİDS
- Türkiye
- analiz
- göre
- varlık
- İYİ
- Bitcoin
- çağrı
- hangi
- değişiklik
- Sikke
- Paraları
- Oluşturma
- veri
- gün
- Talep
- yok
- Erken
- Egzersiz
- genişleyen
- deneme
- maliye
- Ad
- ilk kez
- Airdrop Formu
- Temelleri
- gelecek
- GitHub
- Glassnode
- Büyüme
- okuyun
- Yüksek
- tarih
- Ne kadar
- HTTPS
- belirlemek
- içerme
- ilham
- yatırımcı
- IT
- anahtar
- büyük
- seviye
- çizgi
- Listelenmiş
- Makro
- Yapımı
- pazar
- Piyasalar
- ölçmek
- Metrikleri
- para
- yakın
- ağ
- Teklifler
- sipariş
- model
- fiyat
- PLATFORM
- karlılık
- kanıtlıyor
- vekil
- menzil
- Sonuçlar
- gelir
- satış
- tasarruf
- ölçek
- Dizi
- yerleşme
- çalışma
- küçük
- akıllı
- geçirmek
- Harcama
- kazık
- arz
- zaman
- üst
- Takip
- Trendler
- us
- USD
- kullanıcılar
- değerlemeler
- değer
- hız
- hacim
- içinde
- yıl
- Yol ver