Ayı Piyasası Sürerken, Kamu Madencileri Bitcoin Fiyatından Daha İyi Performans Göstermek İçin Mücadele Ediyor

Yatırımcılar, medya ve düzenleyiciler mali büyümelerini ve operasyonel genişlemelerini gözlemlediğinden, halka açık bitcoin madencilik şirketleri son birkaç yıldır kripto pazarının alışılmadık derecede öne çıkan bir demirbaşı haline geldi. Sırasında Bu şirketlerin neredeyse tamamının hisse fiyatları, son yükseliş piyasası trendi sırasında Bitcoin'den önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiKamu madencileri devam eden ayı döngüsünü atlatmaya çalışırken, şimdi tam tersi etki açıkça ortaya çıkıyor. Aslında bu şirketlerin hiçbiri 2022'de şu ana kadar Bitcoin'den daha iyi performans gösteremedi.

Bu makale, halka açık madencilik şirketlerinin performansı, mevcut piyasa koşullarında bu şirketlerin farklı stratejileri ve kamu madencilik pazarının daha geniş bitcoin ekonomisi için neden önemli olduğu ile ilgili bir dizi veriyi araştırıyor.

Halka Açık Bitcoin Madencilik Şirketi Verilerine Genel Bakış

Bitcoin şu ana kadar zor bir yıl geçirdi. Ancak kamuya ait madencilik şirketleri daha da zor bir yıl geçirdi. Aşağıdaki çubuk grafik, Bitcoin'in yıldan bugüne düşüşünün vahşetini ve aynı dönemde önde gelen 15 kamu madencilik şirketinin düşüşlerini görselleştiriyor.

Dezavantajları aşırı vurgulamanın hiçbir üretken nedeni yok. Rakamlar kendileri için konuşuyor.

Bu yıl Nasdaq'ta işlem gören en kötü performans gösteren beş şirket şunlar:

1. TeraWulf (-90.9%)
2. BIT Madenciliği (-89.1%)
3. Mawson (-%86.6)
4. Greenidge (%82.7)
5. Kale (-81%)

Elbette mevcut piyasa ortamı göz önüne alındığında bu tür bir performans beklenmedik bir durum değil. Bitcoin ve madencilik şirketlerinin karşılaştırmalı performansının daha kapsamlı bir resmi, Bitcoin'in 2021 sonlarında tüm zamanların en yüksek seviyesinden bu yazının yazıldığı ana kadar (Temmuz 2022 sonu) fiyat verilerini içeren aşağıdaki çizgi grafikte gösterilmektedir. Bitcoin ve tüm madencilik şirketleri doğal olarak birlikte düşüş eğilimi gösterdi ancak tek bir madencilik şirketi Bitcoin'den daha iyi performans göstermedi (veya daha az düşüş yaşamadı).

Bu dokuz aylık dönemde bile, tüm madencilik stokları arasındaki sıkı korelasyonun, önceki aylardaki hala yakın ancak gözle görülür derecede zayıf olan korelasyonlara kıyasla Mayıs 2022'den sonra belirgin olduğunu belirtmekte fayda var.

Madencilik hisselerini Bitcoin'in düşüşüyle ​​karşılaştırmaktan daha kötüsü, bunları Standard and Poor's 500 borsa endeksiyle karşılaştırmaktır. Aşağıdaki çizgi grafik bu verileri gösteriyor ve S&P 500'ün 2022'de şu ana kadar madencilik stoklarını geride bıraktığı açık.

Bu tür bir düşük performans alışılmadık bir durum mu? Düşüş piyasası trendlerinde hayır. Madencilik şirketleri, Bitcoin yükseldiğinde Bitcoin'den çok daha iyi performans gösteriyor. Bitcoin düştüğünde madencilik şirketleri daha da sert düşer. Ancak bir veya iki madencinin Bitcoin'den biraz daha iyi durumda olduğunu görmek şaşırtıcı olmaz. Ancak piyasa her yönüyle acımasızdı ve hiçbiri daha iyi performans gösteremedi.

Bitcoin Madencilik Sektörüne İlişkin Yaz Güncellemesi

Makalenin bu noktaya kadarki karamsarlığını ve kasvetini bir kenara bırakırsak, madenciler piyasa koşullarına rağmen hala iyi çalışıyorlar. Çoğu durumda aylık bitcoin üretimi artıyor, yeni finansman sağlanıyor ve genişleme planları devam ediyor.

Örneğin, özellikle aylık bitcoin üretimiyle ilgili olarak son birkaç ayda şunu gördük:

• Iris Energy üretimi artırdı %10 Mayıs ayında
• Benimkini kovan 278 BTC haziranda
• Greenidge üretimi artırdı %18 haziranda

Bazı halka açık madenciler, ayı piyasasını atlatmak için normal Bitcoin üretimlerini normalden daha yüksek miktarlarda satmaya devam ediyor. Çekirdek Bilimsel ve Argo bunun örnekleridir. Diğer madenciler, çıkardıkları madeni paraların çoğunu veya neredeyse tamamını ellerinde tutmaya devam ediyor. Kulübe 8Varlıklarını genişleten ve Maraton2'nin ikinci çeyreğinde hiç bitcoin satmayan.

Ayı piyasasına rağmen birçok kamu madencisi genişleme projeleri planlamaya devam ediyor.

Altı ay öncesine kıyasla madenciler için marjlar hala önemli ölçüde daha dar. Hash fiyatı, bitcoin fiyatı, yada yada. Ancak Bitcoin ekonomisindeki tartışmasız en önemli sektörlerden biri olan bu sektör, daha geniş bir pazarın bir şekilde hırpalanıp yenilgiye uğramasına rağmen canlı ve büyüyor. Core Scientific güvence altına alındı $ 100 milyon yeni finansman sağladı ve bir anlaşma imzaladı 75 megawatt (MW) barındırma anlaşması. CleanSpark devam ediyor edinme indirimli madencilik donanımı. Compute North ve Compass Mining anlaşma imzaladı 75 MW genişleme anlaşması Ve Maraton bir başarı elde etti 200 MW barındırma anlaşması.

Bitcoin'in fiyatı hala en yüksek seviyelerinin oldukça yakınında olabilir ancak madencilik sektöründeki büyüme hala devam ediyor.

Kamu Madencileri Kimin Umurunda?

Birçok Bitcoin çevresinde, kurumsal madencilik kuruluşları değil, küçük ölçekli ve evde çalışan madenciler gözdedir. Bitcoin'de her türden ve boyuttaki madencilik biriminin yeri olmasına rağmen, bazı okuyucular kamu madencilik piyasasının neden önemli olduğunu merak edebilir.

Madencilik şirketleri için hisse senedi fiyat performansı, bitcoin fiyatının yanı sıra, daha geniş yatırımcının bitcoin'e olan ilgisi için oldukça iyi bir göstergedir. Daha geleneksel finansal analistler olduğu gibi dikkatini vermek Madencilik piyasası için Bitcoin hakkındaki genel duyarlılığı ölçmek giderek daha faydalı hale geliyor.

Madencilik şirketleri aynı zamanda bitcoin yatırımcıları için yüksek betalı bir yatırım aracıdır (veya kaldıraçlı oyundur). Dolayısıyla, belirli bir yatırımcı Bitcoin'in yükselişe geçeceğini düşünüyorsa ve Bitcoin'in kendisinden daha iyi performans göstermek istiyorsa, bir dizi madencilik hissesine yatırım yapmayı düşünebilir.

Sektörün en büyük madencilerinin durumu aynı zamanda Bitcoin ekonomisinin sağlığının da bir sinyali olabilir. Madenciler her zaman Bitcoin için son çare boğalardır. Her ne kadar halka açık madenciler için sorun her zaman Bitcoin için sorun anlamına gelmese de bunun tersi sıklıkla doğrudur. Halka açık madencilik şirketleri için iyi zamanlar genellikle Bitcoin için iyi zamanların işaretidir.

Halka Açık Bitcoin Madencileri Beklemede

Bu makaledeki grafiklerin de gösterdiği gibi, mevcut Bitcoin ayı piyasası, halka açık madencilik şirketleri için oldukça acımasız. Buna rağmen çoğu kamu madencilik şirketi Bitcoin tutmaya, yeni barındırma ve finansman anlaşmaları sağlamaya ve bir sonraki boğa piyasasına ve hızla yaklaşan halving etkinliğine hazırlanmaya devam ediyor. Piyasanın iyileşmeden önce daha da kötüleşip kötüleşmeyeceği açık bir sorudur. Ancak madencilik sektörü ölmekten ya da yenilgiye uğramaktan çok uzak. Bitcoin madenciliği, ayı piyasasını herkesin beklediği gibi atlatıyor.

Bu, Zack Voell'in konuk yazısıdır. İfade edilen görüşler tamamen kendilerine aittir ve BTC Inc veya Bitcoin Magazine'in görüşlerini yansıtmayabilir.