Proof-of-Reserve Exchange Metriklerinin Tanıtımı

Kripto para borsaları, müşteri fonlarını kontrol eden blockchain adresleri, varlıkları ve cüzdan yönetimi uygulamaları konusunda geleneksel olarak gizli kalıyor. Ancak Kasım 2022'deki FTX çöküşünün ardından bu durum değişmeye başlamış gibi görünüyor.

Daha fazla şeffaflık sağlamak ve kısmi rezerv uygulamalarına karşı koymak amacıyla birçok borsa, kripto rezervlerini kendi kendine raporlama sürecini başlattı. Endüstri genellikle bu uygulamaya şu şekilde atıfta bulunur: “Rezerv Kanıtı”, hem tutulan rezervlerin (zincir içi) hem de eşleşen yükümlülüklerin (hem zincir içi hem de zincir dışı) doğrulanabilir açıklamasını içerir.

Bu makalenin bağlamında yalnızca şuna atıfta bulunuyoruz: zincir üstü rezervler borsalar tarafından bildirildiği üzere. Yükümlülükler, yalnızca borsa tarafından bilinen zincir içi ve zincir dışı verilerin bir karışımını içerdiğinden raporlanmamaktadır.

Bildiğimiz kadarıyla bugüne kadar (30/11/2022) toplam dokuz büyük borsanın adresleri (kısmen) açıklandı: Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, ve OKEx.

Bu rezerv kanıtı açıklamalarının kolay erişilebilir bir görünümünü sağlamak için, borsa tarafından bildirilen bu adreslerde tutulan madeni para ve token bakiyelerini izliyoruz ve Glassnode üyeleri için görselleştirme ve doğrulamaya yardımcı olacak araçlar sağlıyoruz. ve topluluk – bu yeni ölçümler herkesin kullanımına ücretsiz olarak sunulmaktadır.

📊 Kapsamlı Rezerv Kanıtı kontrol panelimizi burada bulabilirsiniz.

Rezerv Kanıtı ve Döviz Bakiyeleri

Glassnode olarak, borsa bakiyeleri ve hareketlerinin zincir içi analitiğine öncülük ettik ve tüm büyük borsalarda en kapsamlı ölçüm paketini sunduk.

Ancak aralarında önemli bir fark olduğunu vurgulamak önemlidir. Döviz Bakiyeleri, ve Rezerv Kanıtı ölçütler.

Döviz Bakiyeleri

Birçoğunun benimsediği sezgisel görüş, döviz bakiyelerini izleme sürecinin bir dizi adresi belirleme ve madeni paraların giriş ve çıkış hareketlerini takip etme meselesi olduğu yönünde. Gerçek çok daha karmaşıktır.

Aslında borsaların zincir üzerinde çalışma şekli oldukça karmaşıktır; karmaşık ve dinamik işlem modellerini ve her borsa için benzersiz olan cüzdan yönetimi uygulamalarını içerir. Soğuk, sıcak ve tek kullanımlık cüzdanlardan oluşan bir ağ sürekli bir değişim halindedir ve ara sıra tamamen yeniden tasarımlara uğrar; bu da veri ve mühendislik ekiplerimiz tarafından sürekli araştırma, sezgisel tanımlama ve bakım gerektirir.

Ancak mümkün olan en doğru değişim ölçümlerini sağlamak için bu dinamikleri anlamak ve bunlara ayak uydurmak çok önemlidir. Mevcut süitimiz Döviz Bakiyesi ölçümler, kamuya açık bilgilerin, kümeleme algoritmalarının ve borsaya özgü buluşsal yöntemlerin bir kombinasyonunu kullanan bu karmaşık veri toplama sistemlerinin sonucudur.

Borsa bakiyesi ölçümleri, borsaların kendileri tarafından resmi olarak bildirilen rakamları yansıtmadığı gibi, zincir üstü borsa fonlarının her zaman kurşun geçirmez, %100 garantili bir miktarını da sağlamaz. Ne Döviz Bakiyesi metrikleri Sunduğumuz şey, her bir borsada tutulan gerçek bakiyeye ilişkin, mümkün olduğunca yakından ve doğrulanabilir şekilde doğru olarak ölçülen en iyi tahminimizdir (aşağıya bakın).

Rezerv Kanıtı

Tersine, Rezerv Kanıtı ölçümler yalnızca ilgili borsa tarafından kamuya açıklanan (küçük) bir dizi adres bakiyesini izler. Bu adres seti statiktir ve bir borsa, rezerv kanıtı adres setini kamuya açık bir şekilde güncellemediği sürece değişmez. Rezerv kanıtı bakiyelerine dahil edilen başka hiçbir şey yoktur - açıkça borsalar tarafından resmi olarak iletilen adreslerde tutulan madeni paraların toplamıdır.

Kenar notu: Odak noktamız her zaman uzayın en sürdürülebilir ağları ve ekosistemleri olmuştur. Bu nedenle, rezerv kanıtı ölçümlerimize yalnızca Bitcoin ve Ethereum'u (ilgili tüm Ethereum tabanlı tokenlarla birlikte) dahil ediyoruz. Diğer blockchainlerden/L1'lerden gelen adresler dahil değildir.

Rezerv kanıtı adreslerinin Döviz bakiyesi ölçümlerimize dahil edildiğini unutmamak önemlidir. Bu nedenle, Rezerv Kanıtı kesinlikle Döviz Bakiyelerinin bir alt kümesidir.

karşılaştırma

Rezerv kanıtları ve döviz bakiyeleri karşılaştırıldığında, aşağıda gösterilen birkaç örnekle birlikte birkaç dikkate değer gözlem vardır.

Döviz Bakiyeleri daha kapsamlı bir adres kümesini temsil ettiğinden genellikle daha dinamiktirRezerv kanıtı adresleri genellikle (soğuk) cüzdanların yalnızca küçük bir alt kümesidir. Aşağıda OKEx için Borsa Bakiyelerini mavi renkte ve Rezerv Kanıtını turuncu renkte gösteren bir örnek bulunmaktadır.

Resmi olarak iletilen rezerv kanıtı adreslerinin ne kadar kapsamlı olduğuna bağlı olarak toplam bakiye, rapor edilen döviz bakiyemize de çok yakın olabilir. Bu aslında Glassnode'un döviz bakiyelerini doğru bir şekilde takip etme metodolojisinin bir doğrulamasıdır.

Aşağıda her ikisi de çok benzer Borsa Bakiyesi ve Rezerv Kanıtı izlerine sahip olan BitMEX ve Deribit için örnekleri görebiliriz.

Her bir borsaya ilişkin tüm rezerv kanıtlarının ve döviz bakiyelerinin tam karşılaştırması için lütfen sayfamızı kullanın. Stüdyoda Çalışma Tezgahı.

Metriklere Genel Bakış

Tüm borsaların, rezerv kanıtı girişimlerinin bir parçası olarak adres listelerini takip etmelerini ve kamuya açıklamalarını teşvik ediyoruz. Bunu yapıyorsanız lütfen bizimle iletişime geçmekten çekinmeyin; üyelerimize ve topluluğa daha fazla şeffaflık sağlamak için bunları memnuniyetle platformumuza entegre edeceğiz.

---

---