Bitcoin Fiyatı Dipte mi? İşte Hash Ribbon'ların Bize Söyledikleri

Bitcoin fiyatının dip noktasının geride kalıp kalmadığı sorusu birçok yatırımcının aklında: Düşüşü satın mı al yoksa daha büyüğünü mü bekle?

Finansal tahminler nadiren doğru çıkar ve bu gerçeklik bitcoin piyasasında da yankılanır. Ancak BTC ticaretinden bu yana tipik olarak dört yıllık boğa ve ayı piyasaları döngülerini takip ederEşler arası para birimi benimsenme döngüsü boyunca ilerlerken, birçoğu hala tahsis kararları verirken Bitcoin'in zirvelerini ve diplerini zamanlamaya çalışıyor.

Bunu akılda tutarak yatırımcılar, tüccarlar ve analistler, fiyattaki dip noktayı tespit etmek için teknik analiz (TA), duyarlılık, hash oranı ve hatta Google'daki arama popülerliği dahil olmak üzere farklı teknikler kullanmaya çalıştılar. Bu makale, Bitcoin'in hash oranına ve hash şeritleri olarak bilinen madenciler ağına dayanan daha yeni bir fiyat göstergesini inceleyecek.

Bu gösterge değerli olabilir çünkü geçmişte Bitcoin'deki fırsatçı giriş noktalarını risk/ödül perspektifinden tespit etmede güvenilir olduğu kanıtlanmıştır ve yatırımcıların, kaçırma korkusu (FOMO) ortaya çıkmadan önce piyasaya girip düşük fiyattan satın almalarını sağlar. bunun bitcoin fiyatını doğru bir şekilde tahmin edip etmediği başka bir sorudur.

Dip Göstergesi Olarak Madenci Kapitülasyonu

Charles Edwards, niceliksel varlık yönetimi firmasının kurucusu Capriole Yatırımları, Bitcoin Magazine'e, kendi görüşüne göre Bitcoin fiyatı ve hash oranının dönüşlü bir neden-sonuç ilişkisiyle ilişkili olduğunu söyledi.

"Hash oranındaki düşüşler ve bunu takip eden toparlanmalar, hepsi olmasa da çoğu Bitcoin dip noktasına işaret etti" dedi.

Düşünce süreci basit: Bazı madenciler piyasadan çekilmeye başladığında, Bitcoin'in hash oranındaki önemli düşüş de bunu gösteriyor, madencilerin kar marjları sıkıştıkça daha fazla piyasa baskısı ortaya çıkıyor. Ayrıca, madencilerin ekosistemde çok dayanıklı oyuncular olarak görülmesi nedeniyle, ilk etapta bu kapitülasyona neden olmak için yoğun piyasa baskısına ihtiyaç vardı.

Edwards, "Madenciler tarafından kontrol edilen arzın büyüklüğü ve işletmelerindeki genel yüksek verimlilik düzeyi göz önüne alındığında, madencilerin en kötü satışları yaptığı zamanlar sıklıkla yaşanmıştır" diye açıkladı. “Sonuç olarak, bu madenci kapitülasyonundan kaynaklanan fiyat ve hash oranı toparlanması, tarihsel olarak büyük fiyat diplerine işaret etti.”

Edwards, madenci kapitülasyonunu, Bitcoin'in toplam hash oranında %10 ila %40 oranında ölçülen bir düşüş olarak tanımlıyor. Böyle bir olayı daha iyi tespit etmek için kuantum analisti bir gösterge geliştirdi: hash şeritleri.

Hash Ribbons Bitcoin Fiyat Diplerini Tahmin Edebilir mi?

TradingView'de halka açık olan hash şeritleri, Bitcoin hash oranının iki basit hareketli ortalamasından (SMA) oluşan bir göstergedir: 30 günlük ve 60 günlük SMA. Kısa vadeli MA'nın uzun vadeli MA üzerindeki aşağı doğru kesişmesi teslimiyet döneminin başlangıcını, yukarı doğru kesişmesi ise sonunu işaret ediyor.

Edwards, madenci teslim döneminin sonunda bitcoin satın almanın yatırımcılar için çok büyük getiriler sağladığını, çünkü en kötünün geride kaldığına ve piyasanın toparlanmaya başladığına inanıldığını savunuyor.

"Bugüne kadar bunun halka açık en iyi uzun vadeli satın alma sinyali olduğuna inanıyorum, ancak bu değerlendirmeyi okuyucu yapmalıdır" dedi.

2020'de hash şerit göstergesi üç kez bir satın alma sinyali verdi: 24 Nisan (7,505.53 $), 12 Temmuz (9,306.17 $) ve 2 Aralık (19,226.55 $). Bir yıl sonra bu satın almalar sırasıyla %567.76, %255.73 ve %194.11 oranında getiri sağladı.

Ancak geçen yıl gösterge pek iyi sonuç vermedi. Bitcoin tahsisleri için hash şeritlerini takip eden bir yatırımcı, BTC'yi 44,612.94 Ağustos'ta yaklaşık 7 $ seviyesinden satın alırdı, ancak P2P para birimi 20,000 $'ın altında işlem gördüğü için yatırımın bugüne kadar değerinin yarısından fazlasını kaybettiğini görürdü.

Ancak bu, Bitcoin'in Kasım ayında tüm zamanların en yüksek fiyatı olan 69,000 dolara yükselmesinden sonra gerçekleşti; bu noktada yatırımcı yalnızca üç ay içinde %54.66 yeşilde olacaktı. Yine de, zirveyi doğru bir şekilde tespit etmek imkansız olmasa da oldukça zordur.

Edwards, Bitcoin Magazine'e hash şerit stratejisinin yalnızca cazip giriş noktalarını işaretlemekle ilgilendiğini ve pozisyonun ne zaman satılıp kapatılacağı kararının yatırımcının kendisinin katlanmak zorunda olduğu bir yük olmaya devam ettiğini açıkladı.

2018-2019 ayı piyasasında hash şerit göstergesi 10 Ocak 2019'da bir satın alma sinyali verdi. Bitcoin o günü 3,627.51 dolarda kapattı; bu, 16 Aralık 3,122.28'de görülen döngünün en düşük seviyesi olan 15 dolardan yalnızca %2018 daha yüksekti.

Bu yıl madencilerin kapitülasyonu, fiyatta başka bir fırsatçı düşüşün tespit edilmesine yardımcı oldu.

"Yakın zamanda, hash şeridi teslim sinyalinin ardından yaşanan 30,000 ila 20,000 ABD Doları arasındaki fiyat düşüşü, madenci hazinelerindeki müteakip %30'luk düşüş ve Haziran 4'deki 2022 milyar dolarlık madenci kredisi stresi haberleriyle kanıtlandığı gibi, Haziran ayında büyük bir madenci teslimiyetine dair güçlü kanıtlar gördük. ” Edwards, Bitcoin Magazine'e söyledi.

Aslında, hash şeritleri 9 Haziran'da madenci teslimiyetinin başlangıcını işaret ederek piyasaya daha fazla stres gelebileceğini gösterdi. Sonraki dokuz gün içinde Bitcoin 2017'nin en yüksek seviyesinin altına düşerek 17,500 Haziran'da 18 dolara yaklaştı.

Temmuz ayının kamuya açık dosyalarında ve üretim güncellemeleri yayınlarında keşfedileceği üzere, Birçok halka açık bitcoin madencileri haziran ayında binlerce bitcoin sattı. Bugüne kadar yalnızca Marathon Digital ve HUT 8 devam etti. aylık olarak çıkarılan BTC'yi emanete yatırma.

Madenci Kapitülasyonunun İlgisi Her Yıl Azalıyor mu?

Nasdaq'da listelenen bitcoin madencisi Marathon Digital'in CEO'su Fred Thiel, Bitcoin Magazine'e madenci teslim dönemlerine dayalı stratejilerin, genel piyasalarda iyi bir temel kural olduğunu varsaydığını söyledi: endüstrinin derinliklerindekilerin, piyasadakilerden daha iyi bilgiye sahip olduğu. dıştan.

"Genellikle ekonomik piyasalarda veya finansal piyasalarda, en iyi bilgiye sahip kişinin harekete geçmesi, piyasada en emin yerin göstergesidir" dedi.

Thiel, bir madencinin işletme maliyetinin ne olduğu, bir bitcoin çıkarmanın maliyetinin ne olduğu ve bitcoin fiyatının ne olduğu gibi belirli bilgileri bildiğini açıklamaya devam etti. Daha sonra, pozisyonlarını ve bitcoin varlıklarını tasfiye etmek, hatta çok kârsız hale geldiği bir noktaya ulaşırsa operasyonları durdurmak da dahil olmak üzere bir eylem planına karar vermek için bu bilgilerden yararlanırlar.

Thiel, "Yani bir madenci Bitcoin varlıklarını satmaya başladığında, bunun en iyi alternatif olduğu bir noktadalar ve bu nedenle bunun bir dibe işaret edeceğini varsayabilirsiniz" dedi.

Ancak CEO, madenci teslimiyetinin piyasa üzerindeki etkisinin zamanla azalacağının altını çizdi. Neden? Yıllar önce madenciler en büyük kurumsal bitcoin sahipleriyken, şimdi onların pozisyon büyüklükleri şu şirketlerin pozisyon büyüklüklerini aşıyor: MicroStrategy, Tesla ve Block.

Thiel, "Önceden madenciler dibin gerçekten iyi bir göstergesiyken, bugün piyasanın acı noktasının gerçekten yüksek olduğu bir noktaya ulaştığının iyi bir göstergesi olduğunu düşünüyorum" diye açıkladı. "Ve eğer madenciler Bitcoin satıyorsa bunun nedeni ya alternatiflerinin olmaması, dolayısıyla tıpkı marj çağrıları alan insanlar gibi zorunlu satıcı olmaları ya da çaresiz kaldıkları için satmalarıdır, tabiri caizse."

Edwards da bu noktayı kabul ediyor ancak madencilerin çekici bitcoin fiyatlarını tespit etmek için teslim olmalarına bakmanın geçerliliğini göz ardı etmiyor.

Analist, Bitcoin Magazine'e şunları söyledi: "Hash şeritlerinin gücünün, her dört yılda bir Bitcoin yarılanma döngüsüyle birlikte kademeli olarak zamanla azaldığını düşünüyorum." “Son 18 ayda kurumların ve bankaların Bitcoin’e giriş yaptığını gördük.”

Edwards, "Hash şeritlerinin mevcut konfigürasyonu muhtemelen bir sonraki döngüde fark edilir derecede daha az kullanışlı hale gelecek ve belki de bir sonraki döngüde kullanılamaz hale gelecektir" diye ekledi. "Yine de, karma şeritler bu döngü şu ana kadar harikaydı ve mevcut döngünün tamamlanmasına hâlâ iki yıl kaldı. Capriole Investments, hash şeritlerini aktif olarak izliyor ve bunu yatırım stratejimize bir girdi olarak kullanıyor."

Bitcoin Dipte mi?

Her ne kadar hash şeritleri bir madenci teslimiyet olayının sinyalini veriyor olsa da bir aydan fazla bir süredir devam ediyor, Bitcoin için henüz bir satın alma sinyali işaretlemedi; bu da şu soruyu akla getiriyor: Bitcoin dibi arkamızda mı yoksa daha fazla düşüş olabilir mi?

Edwards, Bitcoin Magazine'e madencilerin teslim olma dönemlerinin genellikle bir haftadan iki aya kadar sürdüğünü, bunun da ya dip noktasının 18 Haziran'da gerçekleştiğini ya da yakın gelecekte olabileceğini gösterdiğini söyledi.

Edwards, "Sinyallerin ve yaklaşımların bir araya gelmesine yardımcı olmak için Capriole'de dahili olarak çeşitli stratejiler yürütüyoruz" dedi. "Bazı stratejiler şu anda dibe ulaştığımızı öne sürüyor, diğerleri bir dip oluştuğunu öne sürüyor ve diğerleri hala daralmada olduğumuzu ve dip noktasının henüz onaylanmadığını söylüyor."

Bitcoin fiyatının dibini tespit etmenin zorluğu göz önüne alındığında, yatırımcılar en azından hash şeritlerinden yararlanarak madencilerin kapitülasyon dönemlerini tespit edebilirler; bu dönemde dolar maliyeti ortalaması uzun bir süre boyunca etkili bir stratejiye dönüşebilir. Alternatif olarak, hash şeritlerinin ardındaki mantığa inanan riskten kaçınan yatırımcılar, toparlanmanın başlangıcını tespit edebileceği için göstergenin satın alma sinyalini bekleyebilirler.

Her halükarda Edwards, Bitcoin'e yatırım yapmak için en uygun zamanın geldiğine inanıyor.

Edwards, "Genel görüşüm, önümüzdeki altı ila 12 ayın, önümüzdeki beş yıldan fazla bir sürede Bitcoin'e girmek için en iyi fırsatı sağlayacağı yönünde" dedi. “Bu, niceliksel olarak modellediğimiz verilere, mevcut döngünün aşağı çekilmesine ve mevcut dört yıllık döngü içindeki zamanlamaya dayanıyor; yani Bitcoin genellikle şu anda içinde bulunduğumuz tam altı ila 12 aylık yarılanma döngüsü zaman penceresinde dibe vuruyor. Tabii ki mali tavsiye değil!”