Bitcoin Piyasasına Genel Bakış
Bitcoin fiyatı bu hafta düşmeye devam etti, 57,425 dolardan açıldı ve hafta sonu 47,159 dolarla gün içi en düşük seviyeye geriledi. Zayıf fiyat performansına rağmen zincir içi veriler eski kripto paraların sıkı bir şekilde tutulduğunu, madencilerin birikime yeniden başladığını ve işlem talebinin çoğunluğunun kısa vadeli sahiplerden geldiğini gösteriyor.
Hem zincir içi işlem hacmi hem de ücretler bu hafta tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşırken, harcanan madeni paraların tipik yaşı, fiyatın 20 bin doların altında olmasından bu yana görülmemiş seviyelere geriledi. Genel olarak bu, bu düzeltmenin piyasaya nispeten yeni girenleri büyük ölçüde etkilediğini ve güçlü ellerin güçlü kaldığını gösteriyor.
Zincir İçi Aktivite Zirveleri
Bitcoin ağı, şu nedenlerden kaynaklanan bellek havuzu tıkanıklığıyla çalışıyor: hash oranında son haftalarda düşüş yaşandıBu fiyat düzeltmesi sırasında blok alanına olan talebin artmasıyla birleşti. Bu hafta, hem zincir içi transfer hacmi hem de ortalama işlem ücretleri tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşarak Aralık 2017'de belirlenen zirveleri gölgede bıraktı.
Ağ tıkanıklığı, ABD doları cinsinden ortalama işlem ücretini bu hafta 54.40 $ gibi yeni bir yüksek seviyeye çıkardı.
Transfer hacminin 7 günlük hareketli ortalaması (değişime göre ayarlanmış), günlük bazda 50.9 Milyar Dolar'ın üzerinde yeni zirvelere ulaşarak önceki ATH'den neredeyse %25 daha yüksek oldu. Ağ, 10 günlük bir süre boyunca sürekli olarak günlük 136 milyar dolardan fazla transfer hacmi gerçekleştirerek 2017 boğa piyasasında gözlemlenen zirve süresini aştı.
Muhtemelen yüksek zincir içi ücretlere yanıt olarak, günlük aktif adreslerin sayısı bu hafta yaklaşık %10 azaldı; bu boğa piyasasında görülen tipik 1.0 milyon ila 1.2 milyon aralığından yaklaşık 980 bin adrese kadar düştü.
Yeni Sahipler Sarsılıyor
Harcanan Çıktı Yaş aralıklarını inceleyerek, bu hafta harcanan paraların tipik yaş aralıkları hakkında bir görüş oluşturabiliriz. 1 aydan eski coinlerin toplam işlem akışının oldukça küçük ve azalan bir kısmını temsil ettiği görülüyor. Bunun tersine, harcanan genç coinlerin (<1 haftalık) sayısında hafta sonuna doğru artış görülmesi, piyasaya yeni girenlerin bu düzeltme sırasında sarsıldığını gösteriyor.
Özellikle 6 aydan eski koinlerin (mor renkler) Şubat ayındaki düzeltmeden bu yana harcamalarında anlamlı bir artış görülmedi. Benzer harcama davranışının önceki örnekleri, Aralık 2020'deki konsolidasyonda, yeni ATH'lere geçişten hemen önce ve Ocak ayındaki ilk boğa piyasası düzeltmesi sırasında gözlemlenmişti.
Kısa Vadeli Sahip SOPR metriği de bu boğa piyasasında görülen en düşük değere geriledi. Bu, bu hafta harcanan paraların en son hareket ettikleri andaki fiyatlara göre toplam kayıpta olduğunu gösteriyor. Bu ölçüm, daha yüksek fiyatlardan koin satın alan kısa vadeli sahiplerin bu düzeltme sırasında sarsıldığına dair daha fazla kanıt sağlıyor. SOPR metriğinin derin ve uzun geri dönüşleri, panik satıcılarının tükendiği ve madeni paraların daha güçlü ellere devredildiği boğa piyasasında fiyat açısından tarihsel olarak yapıcı olmuştur.
Yaşlı Eller Güçlü Tutun
Ortalama Harcanan Çıktı Ömrü (ASOL) ölçümü, her gün harcanan paraların toplam yaşı hakkında bir görünüm sağlar. Bu hafta ortalama madeni para yaşı 25 ila 30 gün arasına düştü. Bunlar, 2020'deki erken boğa piyasasından bu yana görülmeyen seviyeler. ASOL'deki bu düşüş eğilimi Ocak ortasından bu yana devam ediyor; bu, volatiliteye ve yüksek fiyatların kar elde etme teşviki yaratmasına rağmen yaşlı ellerin güvende kaldığını gösteriyor.
Aslında, bir dizi yaşam süresi ölçüsünü analiz edersek, eski madeni paraların tutarlı bir eğiliminin büyük ölçüde hareketsiz kaldığını ve tüm ölçütlerde düşüş eğilimlerine yol açtığını görebiliriz. Aşağıdaki grafikler bu tutarlı hikayeyi anlatan üç farklı yaşam süresi ölçümünü sunmaktadır:
- ASOL harcanan tüm UTXO'ların ortalama yaşını temsil eder (yani işlem başına ortalama yaş)
- uyuşukluk Taşınan BTC birimi başına ortalama yaşı temsil eder (yani 1 BTC başına ortalama yaş)
- CDD yok edilen madeni para günlerinin toplam hacmini temsil eder (yani o gün harcanan toplam yaşam süresi)
Bu hafta üç ölçüm de bozulduğundan, harcanan paraların toplam yaşının önceki haftalara göre daha genç olduğu anlamına geliyor. Bu, eski ellerin paralarını harcamadığı ve bu düzeltmenin piyasaya yeni girenleri büyük ölçüde etkilediği iddiasını güçlendiriyor.
Bu metrikleri kontrol ettiğinizden emin olun. Hafta Zincir İçi Haber Bülteni kontrol paneli.
Madenciler Biriktirmeye Devam Ediyor
Madenciler, net pozisyon değişikliklerinin 2018 ortasından bu yana görülmeyen yüksek seviyelere ulaşmasıyla birikim moduna geri döndü. 2020'deki halving etkinliğinden önce madeni para ihracının daha yüksek olduğu göz önüne alındığında bu daha da etkileyici. Bu aynı zamanda piyasa olgunluğunu ve madencilerin teminatlı krediler ve diğer borçlanma araçları yoluyla madeni para satmadan operasyonlarını finanse etme fırsatlarındaki artışı da yansıtıyor olabilir.
Toplam harcanmamış madenci arzı, madencilerin Mart ve Nisan aylarında birikime nasıl geri döndüğünü de gösteriyor. Harcanmamış arz şu anda 1.8 milyon BTC'nin üzerindedir (bu toplamın Satoshi'nin harcanmamış paralarını da içerdiğini unutmayın).
USD cinsinden, harcanmamış madenci arzı, bu fiyat düzeltmesinden önce tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 88 Milyar Dolara ulaştıktan sonra şu anda 112 Milyar Dolar değerinde.
Son olarak, geçtiğimiz haftalardaki yüksek Bitcoin işlem ücretlerinin bir sonucu olarak Ücret Oranı Çoklu, ücretlerin toplam blok ödülünün giderek daha büyük bir payını oluşturmasıyla 3.5 civarına düştü. Ücret Oranı Çoklu'nun azalması ağ güvenliği için olumlu bir sinyaldir çünkü ücretlerin güvenlik bütçesinde giderek daha büyük bir rol üstlendiğini gösterir. Bitcoin Ücret Oranı Çoklu, bu boğa piyasası boyunca 7 ila 8 civarındaki değerlerde kalmayı sürdürdü; bu da ücretlerin toplam blok ödülünün yaklaşık %12 ila %15'ini oluşturduğunu gösteriyor.
Hafta Zincir Üzerinde Kontrol Paneli
Week On-Chain Newsletter'da artık bir tüm öne çıkan grafikler için canlı kontrol paneli okuyun.
Haftalık Özellik: Uniswap ve Gas Ücretleri
Ethereum'daki işlem ücretleri, ortalama gas ücretlerinin 100 Gwei'nin oldukça üzerinde olduğu sürekli bir dönemin ardından bu hafta önemli ölçüde düştü. Ortalama gas ücretleri şu anda 60 ila 75 Gwei civarında olup, Ethereum kullanıcıları için işlem maliyetlerinde memnuniyet verici bir azalmayı temsil etmektedir. Ücretlerin düşürülmesinin ana nedeni, gas limitinin madenciler tarafından 12.5 milyondan 15.0 milyona çıkarılması ve blok başına daha fazla işleme izin verilmesidir.
İşlem sayıları bu hafta günlük 213 bin işlemle tüm zamanların en yüksek seviyesine yükselirken, Uniswap'teki yatırımcılar bu indirimli gas ücretlerini açıkça memnuniyetle karşıladılar. Bu, 2021'in büyük bölümünde geçerli olan istikrarlı yükseliş eğilimini sürdürüyor.
Uniswap ticaret hacmi de bu hafta yükselmeye devam ederek geçen hafta sonunda 1.8 Milyar Doların üzerine çıktı. Fiyatların düzeltilmesinin yanı sıra azaltılan gas ücretleri, Uniswap yatırımcılarına açıkça yeni fırsatlar sunuyor.
Yeni Glassnode İçeriği
Bitcoin Zincir Üzeri Değişim Metrikleri: İyi, Kötü, Çirkin
Geçen hafta döviz bakiyelerini ve akışlarını izlemeye yönelik çerçevemize derinlemesine bir bakış yayınladık. Bu makale, dinamik borsa cüzdanlarının takibiyle ilgili avantajları, zorlukları ve belirsizlikleri araştırıyor. Bu, zincir içi analitiğin çok incelikli ve karmaşık bir yanıdır ve iyinin, kötünün ve çirkinin sağlam bir şekilde takdir edilmesi önemlidir.
Buradaki yazıya mutlaka göz atın.
En Son Bültenimiz: Uncharted
İki haftada bir yayınlanan bültenimize göz atın,