Çin-HK hisseleri pozitif moralin geri dönüşünü görüyor - MarketPulse

• Hang Seng Endeksi, Hang Seng TECH Endeksi ve Hang Seng Çin İşletmeleri Endeksi, yakın vadede ABD ve Asya Pasifik Ex Japonya'dan daha iyi performans gösterdi.
• Çin'in ABD'de listelenen tematik borsa yatırım fonları, Ocak/Mart 2023'ten bu yana MSCI Tüm Dünya Endeksi karşısında en iyi performanslarını kaydetti.
• Çin'in önde gelen bankalarının mevduat faiz oranlarında yaklaşan indirim ve Mayıs ayına ilişkin zayıf ticaret dengesi verileri, önümüzdeki hafta bir yıllık MLF faiz oranlarında indirim beklentilerini artırdı.

Geçtiğimiz 31 Mayıs Çarşamba gününden bu yana, Çin borsasında ve onun vekillerinde olumlu morallerde küçük bir canlanma yaşandı.

The Hang Seng Endeksi, Hang Seng TECH Endeksi ve Hang Seng Çin Şirketler Endeksi, geçen Çarşamba gününün en düşük seviyelerinden 5.8 Haziran Salı kapanış seviyelerine kadar +%7.6, +%6.5 ve +%6'lik rallilerle ABD S&P 500'den (+%2.8) daha iyi performans gösterdi. ve aynı dönemde Japonya çıkışlı MSCI Asya Pasifik (%4.8).

Ayrıca, benzer bir olumlu performans davranışı, ABD doları cinsinden kote edilen ABD borsalarında listelenen Çin'in başlıca tematik borsa yatırım fonlarında (ETF'ler) de görülebilir.

Çin'in ABD'de listelenen tematik borsa yatırım fonları daha iyi performans belirtileri göstermeye başladı

Şekil 1: 6 Haziran 2023 itibarıyla China Large Cap ETF ve Golden Dragon China ETF'nin MSCI All-World Index ETF'ye karşı oranları

(Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Göreceli güç analizi açısından bakıldığında, iShares China Large-Cap ETF ve China Big Tech ADR'lerinden oluşan Invesco Golden Dragon ETF'nin MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi ETF'sine göre oran grafikleri, 5 günlük hareketli performansların önemli ölçüde daha yüksek performans gösterdiğini gösterdi. iShares China Large-Cap/MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi oranı ve Invesco Golden Dragon/MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi oranı, 6 Haziran itibarıyla sırasıyla yaklaşık iki ve dört ayın en yüksek seviyelerine yükseldi.

Yeni teşvik tedbirlerinin yaklaştığı yönündeki söylentiler

Bu tür olumlu performansların nedenleri, piyasa katılımcılarının Çin'in üst düzey politika yapıcılarından güveni artırmak ve Şubat ayından bu yana yaşanan son ekonomik büyüme düşüş eğilimini tersine çevirmek için yakında uygulamaya konmasını beklediği yeni teşvik önlemlerinden kaynaklanıyor.

Geçtiğimiz Cuma, 2 Haziran, basında çıkan bazı haberlerde, Çin'in üst düzey politika yapıcılarının, mevcut politikaların toparlanmayı sürdürme ve emlak sektörünü istikrara kavuşturmada başarısız olmasının ardından, bocalayan emlak piyasasını desteklemek için yeni bir dizi önlem üzerinde çalıştığı belirtildi. Potansiyel teşvik tedbirleri arasında büyük şehirlerin merkez dışı mahallelerinde ipotek peşinatlarının azaltılması ve konut alımlarına yönelik kısıtlamaların daha da gevşetilmesi yer alıyor.

Dün, Çin merkez bankası PBoC'nin, Çin'deki büyük bankalara, bir yıldan kısa bir süre içinde ikinci kez, bu haftadan itibaren vadeli mevduat faizlerini düşürme talimatı verebileceği bildirildi. Medyada çıkan haberlere göre, üç yıllık ve beş yıllık vadeli mevduatlarda sırasıyla 5 baz puan ve 10 baz puanlık indirim. Bu önlemler, tüketici güvenini artırmak ve kredi arzını artırmak, böylece bankaların sabit mevduat ürünlerine daha az fon girişi sağlamak ve bankaların fonlama maliyetlerini düşürmek için alınmakta ve bu da kredi faiz oranlarının düşürülmesini teşvik edebilmektedir.

Son zamanlardaki temel ekonomik veriler zayıflayan büyüme koşullarına işaret etmeye devam ediyor

Ayrıca, Çin'in mayıs ayına ilişkin son ticaret dengesi verileri, dış talepteki bozulmayı göstermeye devam ederken, Çin'de iç tüketimin hala cansız bir durumda olduğunu gösteriyor. İhracat büyümesi yıllık bazda -%7.5 oranında daralarak üç ayın en düşük seviyesine gerilerken, Nisan ayındaki %8.5'lik artıştan tersine dönerek -%0.4'lük konsensüs tahminlerinin çok altında kaldı; ithalat ise art arda üçüncü ayda da daralmaya devam etti. Nisan ayındaki -%4.5'dan yıllık bazda -%7.9.

USD/CNH'deki 10 haftalık ralli aşırı alım durumuna ulaştı

Şekil 2: 7 Haziran 2023 itibarıyla USD/CNH orta vadeli trendi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

USD/CNH'nin (offshore yuan) 23 Mart 2023'ün en düşük seviyesi olan 6.8103'ten orta vadeli yükseliş hareketi, 7.1445/7.1730 temel orta vadeli direnç bölgesinin alt sınırına (7.1443 Haziran'da 6'te yüksek bir seviyede basıldı) neredeyse ulaştı. Günlük RSI osilatöründe aşırı alım bölgesinde düşüş eğilimi görülüyor.

Bu gözlemler, bu orta vadeli yukarı yönlü hareketin aşırı gergin olabileceğini ve USD'nin CNH karşısındaki gücünün bir geri çekilme veya konsolidasyon riskiyle karşı karşıya olduğunu ve bunun da son zamanlardaki yüksek dolaylı korelasyonları göz önüne alındığında Çin hisse senedi endekslerinde ve onun vekillerinde potansiyel bir yükselişe dönüşebileceğini gösteriyor. .

Bu son zayıf ekonomik veriler ve büyük bankaların mevduat faiz indirimlerinin yaklaşması göz önüne alındığında, PBoC'nin 15 Haziran Perşembe günü bir yıllık orta vadeli borç verme olanağı (MLF) faiz oranındaki faiz indirimine ilişkin beklentiler, PBoC'nin ayrılmasıyla arttı. MLF faiz oranı Ağustos 2.75'den bu yana değişmeyerek %2022'te kaldı.

Bu nedenle, Çin'deki temsili hisse senedi endeksleri ve ETF'lerde şu ana kadar görülen olumlu ivme faktörü ve ABD dolarının gücünde kısa vadeli bir geri çekilme olasılığı da eklenince, yükseliş eğilimi en azından önümüzdeki dönemde bir süre daha devam edebilir. kısa vadeli.

İçerik yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet alıp satma çözümü değildir. Görüşler yazarlardır; OANDA Business Information & Services, Inc.'in veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, memurlarının veya müdürlerinin olması zorunlu değildir. OANDA Business Information & Services, Inc. tarafından üretilen ödüllü bir forex, emtia ve küresel endeksler analizi ve haber sitesi hizmeti olan MarketPulse'ta bulunan herhangi bir içeriği çoğaltmak veya yeniden dağıtmak isterseniz, lütfen RSS beslemesine erişin veya şu adresten bizimle iletişime geçin: info@marketpulse.com. Ziyaret https://www.marketpulse.com/ küresel pazarların ritmi hakkında daha fazla bilgi edinmek için. © 2023 OANDA Ticari Bilgiler ve Hizmetler A.Ş.

Singapur'da bulunan Kelvin Wong, 15 yıldan fazla ticaret deneyimi ve döviz, hisse senedi piyasaları ve emtialar hakkında pazar araştırması sağlayan, köklü bir kıdemli küresel makro strateji uzmanıdır. Finansal piyasalardaki noktaları birleştirme ve ticaret ve yatırımla ilgili bakış açılarını paylaşma konusunda tutkulu olan Kelvin Wong, finansal piyasalardaki önemli geri dönüş seviyelerini belirlemek için Elliott Wave ve fon akışı konumlandırma konusunda uzmanlaşmış, temel ve teknik analizlerin benzersiz bir kombinasyonunu kullanma konusunda uzmandır. pazarlar. Buna ek olarak, son on yılda Kelvin, binlerce perakende tüccar için çok sayıda piyasa görünümü ve ticaretle ilgili seminerlerin yanı sıra teknik analiz eğitim kursları düzenlemiştir.

Kelvin Wong'un son gönderileri (Tümü)

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoAiStream. Web3 Veri Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.marketpulse.com/indices/china-hk-equities-see-the-return-of-positive-animal-spirits/kwong