İşte Kaçınılması Gereken veya Hemen Satılması Gereken Bir Yapay Zeka Şirketi

Plato tarafından yeniden yayınlandı

İzleyiciler: 0

Yapay zeka (AI) hakkındaki heyecan son zamanlarda aşırı hızlandı; gibi şirketler Nvidia Corp. (NVDA) ve Adobe Inc. (ADBE) hisse senedi fiyatlarının bu yıl iki ve üç haneli rakamlarda yükseldiğini görüyor. Bu kazanımlar, doğrudan piyasadaki üst düzey yöneticilerin heyecanını artırdı. Her Kısmet 500 kazanç çağrısı yapay zekayı şu veya bu şekilde konuşturdu.

Artık şüphesiz Nvidia, Adobe, Google ve diğerleri gibi şirketler gelir getiren meşru, güçlü yapay zeka araçları geliştirdiler.

Ancak bazı hisse senetleri şu anda gelecekteki bir yapay zeka ürününü (bugünün pazarında asla var olamayacak veya rekabetçi olamayacak) geliştirme umutları ve hayalleri üzerinde yükseliyor.

Bizi daha iyi tanımak için SoundHound AI Inc. (SOUN) – onlar bir “sesli yapay zeka teknolojisi şirketidir.” Platformu, ürünlerle sesli komutlarla etkileşim kurarak "kullanıcıların daha üretken olmalarını sağlıyor".

Görünüşte harika bir hikaye gibi görünüyor ama bir sorun var. Ben şüpheci bir yatırımcıyım; zorlukla kazandığım sermayemi harcamadan önce bir broşür veya reklamdan fazlasını görmem gerekiyor. Bu nedenle, "sesli yapay zeka teknolojisinin" yakın veya orta vadede "kesinlikle devasa" olabileceğine inanmakta zorlanıyorum. Kullanıcıların görevlerini basitleştirebilir mi? Belki – ama çok daha büyük oyuncular zaten bu nişin hakimi.

Bunlar yapay zeka üzerinde çok daha ilgi çekici bir oyun…

Yarışma SoundHound'u Batıracak

Microsoft Corp (MSFT) yıllardır ses yapay zeka teknolojisini geliştiriyor ve bu teknoloji halihazırda şirketin birçok ürününe (Xbox ve Windows 11 gibi milyarlarca dolarlık ürün gruplarına) entegre edilmiş durumda. Apple Inc. (AAPL) ve Google, Siri ve muadili Google Asistan'da da güçlü bir ses yapay zeka varlığına sahiptir.

SoundHound için önemli bir kullanım alanı ve gelir kaynağı otomotivdir. Kazanç çağrısında şunları tartıştı: "Mevcut müşterilerle ölçeklenebiliriz ve sürekli olarak yenilerini ekliyoruz. Örneğin otomotivde adetlerde 2 katın üzerinde büyüme gördük ve aynı zamanda ilk çeyrekte birim fiyat artışı da gerçekleştirdik.”

Yine şüpheciyim: İşin bu kadar başında, fiyat artışlarından bahseden bir şirket büyük kırmızı bayrak. Bu firma müşteri tabanını büyütmeye odaklanmalıdır; Fiyatların artması, büyümenin yavaşladığına dair bir anlatı oluşturuyor ve aslında "Para kazanmak için başka bir yola ihtiyacımız var" diyor.

SoundHound ayrıca dünyanın en büyük şirketlerinden bazılarının hakim olduğu bağlantılı cihaz pazarında da rekabet ediyor. Amazon Alexa 2014'ten beri var ve Google Home akıllı hoparlörü 2016'dan beri var.

Bazen David, Goliath'ı yener… ama bu 2023'tür ve küresel teknoloji sektörünün değeri 9 trilyon dolardan fazladır; riskler bundan daha yüksek olamazdı.

Büyük olasılıkla Goliath, David'le birlikte yerleri silecek. Halihazırda gerçekleşmekte olan ya da yakında gerçekleşecek olan bazı işaretler var…

Yavaşlayan Büyümeye Dikkat Edin

SoundHound için en büyük sorunlardan biri de büyüme oranıdır; kuşkusuz çok güçlü bir oran olan %56. Ancak Wall Street analistlerine göre bu oranın önümüzdeki iki çeyrekte %30.9 ve %15.9'a yavaşlaması bekleniyor. Bu yavaşlama hisse senedini önemli ölçüde aşırı değerlenmiş halde bırakacak.

Bu tahminler şaşırtıcı değil. Gelir artış oranlarının öncü göstergesi olan rezervasyonlar, birkaç çeyreğin en düşük seviyesine geriledi. Birikmiş iş büyümesi, 46'nin ikinci çeyreğindeki %207'den yıllık bazda %2'ya düştü.

Bu zaten kazançları etkiliyor. SoundHound, en son kazanç açıklamasında, konsensüs gelir beklentilerini zaten kaçırdığını itiraf etti. Büyüme modundaki bir şirket için pek de iyi bir görünüm değil.

Gelir arttı, ancak zararların daha yüksek hızda artması pahasına, bu da şirketi kârlılıktan uzaklaştırdı.

İşte SoundHound'dan Neden Kaçınmalısınız?

Hisse senedi tamamen yapay zekanın yarattığı heyecandan dolayı yükseldi; sadece spekülasyon. Bu şirketin mevcut gidişatı göz önüne alındığında, bir yatırımcının buraya karlı bir yatırım yapma ihtimali oldukça düşük. SoundHound, yatırımcıların ilgisini çekmek için doğru anlatıma ve 160 yılına kadar toplam 2026 milyar doların üzerinde adreslenebilir pazara güveniyor. Ancak bu sadece kaygan yüzeyin altında şekillenen zayıflığı gizliyor.

Bu, piyasa değeri 1 milyar doların altında olan bir şirket için oldukça zor bir durum.

Son 12 ayda SoundHound 100 milyon dolardan fazla para yaktı. 46.3 milyon dolarlık nakit pozisyonuyla, ellerinde şapkayla, uygun olmayan oranlarda para toplamaya veya mevcut hissedarları sulandırmaya çalışacakları çok muhtemel.

Sonuç olarak: Sesli yapay zeka çok büyük bir teknoloji olabilir, ancak mega büyük değerler piyasayı ele geçirecek. SoundHound şu anda yatırım yapılacak doğru şirket değil.

Sonra konuşuruz,