2022'nin Durgun VC Piyasasında Hangi Başlangıç ​​Sektörleri Boğalar ve Ayılar?

Geçen yıl gördüm girişimlere eşi görülmemiş yatırım, görünüşe göre hemen hemen her sektör finansman için yeni rekorlar kırıyor.

Bu yıl? Çok değil. Girişim finansmanı genel olarak geri çekiliyor Kamu piyasasındaki çalkantıların ortasında rekor enflasyon ve ekonomik durgunlukla ilgili artan endişeler. Öyle olsa bile, birkaç başlangıç ​​​​sektörü öne çıkıyor - ya hala daha iyi performans gösteriyor ya da özellikle krizden en çok etkileniyor. girişim geri çekilmesi.

2022'nin ortasındaki en yükseliş ve düşüş eğilimi gösteren girişim endüstrilerinden birkaçına daha yakından bakıyoruz.

Siber güvenlik: Tehditler devam ederken hala yükselişte

Geçen yıl girişim piyasasının zirvesi sırasında, siber güvenlik kadar az sektör başarılı oldu. Sektör yükseltti rekor miktarda risk sermayesi ve tek boynuzlu atlar görünüşte haftalık olarak basıldı. Bu yıl bile, girişim piyasası döndükçe, siber güvenlik bir düzineden fazlasını doğurdu yeni tek boynuzlu atlar yılın ilk altı artı ayında.

Yatırımcılar bunun değişmesini beklemiyor, ancak uyarılar var: Değerlemeler düzleşecek ve siberin daha yeni ortaya çıkan alanlarındaki girişimlerin nakit toplamak için daha zor zamanlar geçirmesi muhtemel.

“Bir şirketin dijital dönüşümünü sağlayan her şey finanse edilmeye devam edecek” dedi. Alberto Yepez, kurucu ortağı ve genel müdürü Forgepoint SermayeSiber güvenlik ve altyapı yazılım yatırımlarında uzmanlaşmıştır.

Geçen haftalarda birden fazla VC tarafından belirtilen belirli alanlar RSA Konferansı San Francisco'da, güvenliğin yazılım geliştirme sürecine entegre edildiği DevSecOps alanlarındaki startuplar, bulut güvenliği ve kimlik ve kimlik doğrulama ile ilgili her türlü teknoloji yer aldı.

"Günün sonunda, siber güvenlik gerçekten budur, değil mi?" dedi Yepez. “Bu kimlik ve kimlik kontrolü ile ilgili.”

Shay MichelSiber yatırım şirketinde yönetici ortak Merlin Girişimleri, mevcut piyasadaki çoğu bütçe gibi, güvenlik bütçelerinin de kısıldığını ekledi. BT departmanları kaynaklar azaldıkça daha fazla otomatikleştirmeye yardımcı olmaya çalıştıkça, bu, AI ve siber güvenlik etrafında gelişen teknolojilere yardımcı olabilir.

Ancak bu geçen yılki gibi olacağı anlamına gelmiyor. 2021'de 50x veya 100x ARR'ye dayalı değerleme talep eden girişimler duyulmamış değildi. Yépez, şirketlerin artık kamu pazarındaki en iyi şirketlerle aynı çizgide çok daha fazlasını beklemeleri gerektiğini söyledi - önümüzdeki 15 ayda yaklaşık 12 kat.

Yépez, "Piyasa normalleşiyor" dedi.

Siber güvenlik kadar büyük bir sektörde, endüstrinin tüm alanlarının aynı şekilde etkilenmesini beklememek gerekir. Sektördeki daha yeni, derin teknolojiler muhtemelen bir geri çekilme görebilir. Kripto ve Web3 ile ilgili farklı şifreleme, kuantum güvenliği ve teknoloji biçimlerine bakan yeni başlayanlar, bir yavaşlama veya daha büyük bir çoklu düşüş görebilir.

- Chris Metinko

Kripto: Rüzgarlar ayı bölgesine doğru ilerliyor

Kriptodan bahsetmişken, bu geri çekilmenin yükünü taşıyabilecek bir alandır.

Sektör, daha muhafazakar hale gelen yatırımcıların mükemmel fırtınasıyla karşı karşıya. kendi iyi duyurulan büyüyen ağrılarıve enflasyon ve yüksek faiz oranları tutunurken genel nüfusun riskten daha fazla kaçınmaya yönelik tutumunda bir dönüş.

Bazıları piyasada yükselişini sürdürürken, en büyük iki kripto para birimi olan Bitcoin ve Ether fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyelerinin önemli ölçüde altında kalıyor. Sektörü takip edenler Bitcoin düşünüyor 25,000 ABD Doları veya altına düşebilir.

Kripto fiyatlandırması doğrudan VC yatırımıyla ilgili olmasa da, gerçek kripto piyasası düşüşe devam ederse yatırımcıların yeni şirketlere nakit dökmekten geri çekilmeyeceğini düşünmek aptalca olur.

Geçen yıl alana rekor miktarda yatırım yapılmış olsa da, bu yıl zaten biraz yumuşaklık gördü ve bu, bu yılın ikinci yarısına kadar devam edebilir.

- Chris Metinko

Biyoteknoloji: Yavaşlamaya karşı bağışık değil

Sektörler ilerledikçe, biyoteknoloji girişim finansmanındaki yavaşlamadan en çok etkilenen sektör olmadı. Ama zararsız da olmadı.

Küresel olarak, biyoteknoloji girişimlerine fon bu yılın ilk beş ayında yaklaşık 24 milyar dolara ulaştı. Bu, rekor kıran 2021 yıllık toplamının yaklaşık 72 milyar doların çok altına gelme yolunda.

Bununla birlikte, finansman mevcut hızda devam ederse, yıllık yatırım yine de 2020 toplamı olan 49 milyon doları aşabilir.

Bu yıl da büyük turlar yapılmaya devam ediyor. Son haftalarda en büyük iki raunt açıklandı: Esneklik, bir biyo-üretim teknolojisi sağlayıcısı, 625 milyon dolar kazandı D Serisi finansmanda ve Ultima Genomik, düşük maliyetli bir sıralama platformunun geliştiricisi, yaklaşık 600 milyon doları kapattı.

Yine de, kapatılan halka arz penceresi bir sorun olmaya devam ediyor. 2021'de rekor seviyelere ulaştıktan sonra, biyoteknoloji halka arzlarının hızı bu yıl yavaşladı.

Bu arada, piyasaya çıkanların çoğu, kamu biyoteknoloji değerleme sözleşmesi olarak hırpalanmış hisse fiyatlarından sersemliyor.

- Joanna Glasner

Elektrikli araç yatırımı: Yavaşlıyor

Elektrikli araç sektörü yıllardır yükselen finansman seviyelerinin keyfini çıkarırken, bu yıl şimdiye kadar uzaya VC yatırımı gecikiyor. Crunchbase verilerine göre, 2022'de EV alanındaki VC destekli şirketler, geçen yılın aynı döneminde toplanan 5.8 milyar dolara kıyasla şimdiye kadar yaklaşık 7.7 milyar dolar topladı.

Bunun birkaç nedeni var. İlk olarak, aşağıdakiler de dahil olmak üzere en yüksek profilli EV şirketlerinden bazıları Lucid Motorlar ve Rivian, geçmiş yıllarda 1 milyar dolardan fazla fon topladı, ancak şimdi halka açık şirketler.

Ancak yatırımcıların aynı zamanda EV şirketlerine karşı artan bir riskten kaçınmaları da var. Garrett Nelson, araştırma firmasında otomotiv sektörünü kapsayan kıdemli bir öz sermaye araştırma analisti CFRA. Gelecek yılın sonuna kadar ABD'de piyasaya sürülmesi beklenen çok sayıda yeni elektrikli model göz önüne alındığında, EV pazarını aşırı doyurma riski de var.

Nelson, “Bunu, uzayda muazzam bir şekilde daralan değerlendirmelerde görüyorsunuz” dedi. “Rivan ve Lucid gibi daha başarılı girişimlerden bazılarına ve üretimi artırmak için verdikleri mücadelelere bakıyorsunuz. Ve bence, alana ek yatırım yapma konusunda birçok VC yatırımcısına duraklama verildi.”

Değerleme sorunlarının "yüksek ekonomik kaygılardan", yaklaşan bir durgunluk riskinden ve otomobil üretim alanının oldukça döngüsel olmasından kaynaklandığını söyledi.

Nelson son raporlara dikkat çekti. Tesla, EV alanında açık ara lider, işe alımları duraklatıyor ve işten çıkarmaları düşünüyor. Reuters bu ayın başlarında Tesla CEO'su olduğunu bildirdi Elon Musk yöneticilere gönderdiği bir e-postada ekonomi hakkında “süper kötü bir his” olduğunu ve şirket personelinin yüzde 10'unu kesmek istediğini söyledi.

Nelson, "Tesla'nın görünümü bu kadar acımasızsa, yatırımcılar başlangıç ​​aşamasında olan veya henüz başlangıç ​​aşamasında olmayan bir şirket için ne kadar kötü olacağını soruyorlar" dedi.

- Sophia Kunthara

Proptech: Momentum makroekonomik sıkıntılara rağmen artıyor

Bazı sektörler VC yatırımındaki bariz geri çekilmeden etkilenmiş olsa da, gayrimenkul teknolojisi dirençli kaldı - hatta geçen seneyi geride bırakarak göze çarpıyor.

Crunchbase verilerine göre, şimdiye kadar 2022'de gayrimenkul alanındaki yeni başlayanlar, geçen yılın aynı döneminde yaklaşık 12.4 milyar $'dan yaklaşık 11.4 milyar $'a yükseldi. Bu şirketler, inşaat teknolojisi girişimlerinden gayrimenkul finansman şirketlerine kadar uzanmaktadır.

Göre Kunal Lunawat, yönetici ortağı Ağya VenturesVC yatırımındaki genel düşüşe rağmen proptech'e olan ilginin devam etmesinin birçok nedeni var.

Birincisi, daha fazla çalışan yeniden ofislerde, hatta yarı zamanlı olarak çalışmaya başladı. Sürdürülebilirlik hakkında daha fazla konuşma da var.

İnşaat ve inşaat iş gücü sıkıntısı sıcak bir konu olmaya devam ediyor.

Lunawat, meta veri tabanı etrafındaki konuşmalar yoluyla fiziksel ve sanal dünyalar arasındaki kesişimi daha fazla görmeye başladığımızı söyledi.

Lunawat, “Gayrimenkul bir varlık sınıfı olarak bakarsanız, bu trilyon dolarlık bir endüstridir” dedi. "Gayrimenkul teknolojisinin büyümesi için çok yer var."

Lunawat, beş yıl önce, gayrimenkul sınıfına yapılan yatırımın hala “ilk vuruşları” olduğunu söyledi. Şimdi, gayrimenkul teknolojisinde neler olup bittiğiyle ilgilenmeyen tek bir ev inşaatçısı veya başka bir paydaş yok, çünkü birçoğu teknolojinin rakiplerine nasıl fayda sağladığını gördü.

Bu faiz, artan faiz oranları gibi makroekonomik ortamda olup biten her şeyi gölgede bırakıyor. Lunawat, özellikle müstakil evler, inşaat teknolojisi ve misafirperverlik alanlarına daha fazla finansman beklemektedir.

"Bu yıl aslında birçok yönden proptech için daha iyi görünüyor" dedi.

- Sophia Kunthara

İklim yazılımı: Hala sıcak

İklim odaklı yazılım girişimleri, genel girişim finansmanı sözleşmeleri olsa bile, son aylarda büyük başarılar elde ediyor.

Bir Crunchbase 27 şirketten oluşan örnek set kabaca geçen yıl finanse edilenler topluca yaklaşık 1.6 milyar dolar çekti. Bu finansman toplamının yarısından fazlası 2022'de geldi ve bu da iklim yazılımı alanı için canlanan yatırımcı iştahını gösteriyor.

“İnanılmaz miktarda yeteneğin olduğu çok eşsiz bir an. Kısmen bu yüzden daha fazla doların aktığını gördünüz” dedi. Kiran Bhatraju, Dekarbonizasyon odaklı kamu hizmeti veri platformunun CEO'su Arcadia, hangi indi E Serisi'nde 200 milyon dolar Mayıs ayında finansman "Daha fazla yatırım yapılabilir şirket var."

Kaynak yaratmanın artmasına katkıda bulunan bir diğer faktör, iklim cephesindeki haberlerin daha da kararmaya devam etmesi üzücü gerçeğidir. Amerika'nın güneybatısındaki kuraklık ve ısı dalgalarından kutup sıcaklıklarını kaydet Buzulların erimesini hızlandırmakla tehdit eden iklim değişikliği, uzayı en yakından takip eden yatırımcılar arasında aciliyet duygusunun artmasına neden oluyor.

- Joanna Glasner

İllüstrasyon: Dom Guzman

• Akıllı para. Avrupa'nın En İyi Bitcoin ve Kripto Borsası.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. SERBEST ERİŞİM.
• KriptoHawk. Altcoin Radarı. Ücretsiz deneme.
• Kaynak: https://news.crunchbase.com/startups/bulls-bears-venture-capital/