Modeller ve temeller: 2023'te Bitcoin fiyatı nereye gidecek?

Bitcoin (BTC) 2022 boyunca dijital varlık piyasasının geri kalanıyla birlikte inişli çıkışlı bir yolculuk geçirdi. Kripto para birimi yıla 46,700 dolar civarında el değiştirerek başladı ve şu anda %64 düşüşle 16,560 dolardan işlem görüyor. Sonuç olarak, coinin piyasa değeri 900 Ocak 1'de yaklaşık 2022 milyar dolardan yıl sonuna kadar 320 milyar dolara geriledi.

Bitcoin'in fiyatındaki düşüş, tüm kripto para piyasasının bu yıl yaşadığı olağanüstü koşullara bağlanabilirken, çeşitli piyasa kuruluşlarının yaptığı 2022 fiyat tahminlerinin yeniden değerlendirilmesi önemli. En popüler tahminlerden biri analist PlanB'nin Bitcoin Stok Akışı (S2F) modeliyle ilgiliydi. 

S2F modeli, BTC'nin Aralık 110,000 itibarıyla yaklaşık 2022 dolar seviyesinde olacağını tahmin ediyordu. Kripto para birimi, yılı hedefin neredeyse %85 altında tamamladı ve bu da fiyat modelinin geçerliliği hakkında soru işaretleri yaratıyor. Stok-akış modelleri, bir varlıkla ilgili iki değişkeni hesaba kattığından genellikle geleneksel piyasalarda emtiaları fiyatlandırmak için kullanılır: stok ve akış. “Stok” varlığın toplam mevcut arzını, “akış” ise varlığın her yıl yaratılan yeni arzını ifade eder.

Dijital varlık yönetimi platformu Nexo'nun kurucu ortağı ve yönetici ortağı Antoni Trenchev, S2F tahmin modelinin geçerliliği hakkındaki düşüncelerini Cointelegraph ile paylaştı:

“Piyasa talebi, düzenleyici değişiklikler ve teknolojik gelişmeler de dahil olmak üzere Bitcoin fiyatını etkileyebilecek birçok faktör var. S2F modeli, Bitcoin'in gelecekteki fiyatı hakkında tahminlerde bulunmak için kullanılabilecek bir araçtır ancak bunun belirli varsayımlara dayandığını ve geleceğe yönelik kesin bir rehber olmadığını akılda tutmak önemlidir."

S2F'nin yanı sıra, Bitcoin'in yakın ve uzak gelecekteki fiyatını tahmin etmeye çalışmak için başka modeller de kullanıldı. Bunlardan iki popüler olanı Elliott Dalga Teorisi ve Hiperdalga Teorisidir. Her ikisi de köklerini geleneksel finansal piyasalarda bulsa da, BTC fiyatını tahmin etmedeki başarıları da nispeten sınırlı kaldı.

Fiyat modelleri Bitcoin'in yeni yılıyla birlikte başarısız oluyor

Bitcoin'in bir varlık olarak yolculuğuna yalnızca on yıldan fazla bir süre önce başladığı göz önüne alındığında, altın veya gümüş gibi emtialar ve Apple ve Microsoft gibi diğer önde gelen teknoloji hisseleriyle karşılaştırıldığında, kripto para biriminin fiyat keşfinin hala başlangıç ​​​​aşamasında olduğunu söylemek yanlış olmaz. . Bu nedenle, çeşitli BTC fiyat tahminleri olsa da, bu modelleri hesaba katacak döngüsel verilerin sınırlı olduğunu hatırlamak önemlidir.

Trenchev, Bitcoin fiyatını tahmin etmeye çalışmak için kullanılabilecek birçok farklı model ve yaklaşımın bulunduğunu da sözlerine ekledi. Bazı insanlar, kalıpları ve eğilimleri belirlemek için geçmiş fiyat ve hacim verilerini incelemeyi içeren teknik analizi kullanır. Diğerleri ise bir varlığın arz ve talebini etkileyebilecek temel faktörlerin değerlendirilmesini içeren temel analizi kullanır. Bitcoin fiyatını tahmin etmek için evrensel olarak tek bir model veya yaklaşım en güvenilir olarak kabul edilmez ve herhangi bir yatırım kararı alırken bir dizi faktörü dikkate almak çok önemlidir.

İlgili: En Tartışmalı Üç Bitcoin Fiyat Modeli ve Ne Tahmin Ettikleri

Blockchain çözüm sağlayıcısı Solidity.io'nun CEO'su ve kurucu ortağı Alex McCurry de Trenchev ile aynı fikirde ve Cointelegraph'a şunları söylüyor: "Bitcoin tamamen öngörülemez bir varlık. Konu Bitcoin olduğunda emin olunabilecek tek şey, Bitcoin ağının temel değeri ve sahiplerine ve yatırımcılara sunduğu değerdir. Bu nedenle, uzun vadeli benimsenme ve makroekonomik ortamda zaman içindeki değer tahmin edilebilir, ancak kesin bir fiyatı mükemmel bir şekilde zamanlamak imkansızdır."

Ancak önemli bir husus, Bitcoin fiyatına ilişkin trendleri değiştirebilir: fayda.

Bitcoin akıllı sözleşme uyumlu bir ağ olmadığından, varlığın faydası bir ödeme kanalıyla sınırlı olmuştur. Bu durum yavaş yavaş değişmeye başlıyor; Bitcoin artık Lightning Network tarafından desteklenen, her zamankinden daha fazla fayda sağlıyor.

LN, hızlı, kesintisiz eşler arası işlemlere olanak tanıyan, Bitcoin ağının üzerine inşa edilmiş bir katman 2 ödeme protokolüdür. Ağın ölçeklenebilirliğini büyük ölçüde artırmaya yardımcı olur. Son zamanlarda Michael Saylor'ın MicroStrategy'si şunu duyurdu: Lightning Network destekli piyasaya sürmeyi planlıyor 2023'te yazılım ve çözümler.

MicroStrategy ayrıca Bitcoin'i hazinesine eklemeye devam ediyor. Şirket, 1 Kasım ile 21 Aralık 2022 arasında ortalama 2,395 dolar fiyatla 17,181 BTC'yi toplam 42.8 milyon dolara satın aldı. Vergi nedeniyle, 704 Aralık'ta 16,776 BTC'yi madeni para başına 11.8 dolardan toplam 22 milyon dolara sattı. Şirket, geri alım olarak 810 Aralık'ta 24 milyon dolar nakit karşılığında 13.6 BTC satın aldı. Buna göre veri BitcoinTreasuries'ten alınan bilgilere göre bu, firmanın elindeki mevcutların yazının yazıldığı sırada yaklaşık 132,500 milyar dolar değerinde olan 2.2 BTC'ye ulaştığını gösteriyor.

Küresel yatırım yöneticisi VanEck serbest 11 için 2023 kripto tahmini; bunların arasında BTC'nin "bir madenci iflas dalgasının ortasında" ilk çeyrekte 10,000 ila 12,000 dolara düşeceği ve 1'ün ikinci yarısında tekrar 30,000 dolara çıkacağı iddia ediliyor.

McCurry de bu öngörüye katılarak şunları ifade etti: "Bitcoin'in 2023'te toparlanacağına inanıyorum ve 2024 yılına kadar Bitcoin'in 2021'deki zirve olan 69,000 dolardan çok daha yüksek bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşacağını hissediyorum."

Trenchev şunları ekledi: "Bitcoin fiyatının 30,000'ün ikinci yarısında 2023 dolara yükselmesi mümkün ancak Bitcoin fiyatının oldukça değişken olduğunu ve çok çeşitli faktörlerden etkilenebileceğini akılda tutmak da önemli." .”

Türev piyasası ve BTC fiyat keşfi

Bitcoin fiyatının öngörülemeyen, değişken doğasına rağmen varlığın türev piyasası, mevcut ve gelecekteki duyarlılığının önemli bir göstergesidir.

Göre veri Coinglass'tan yapılan açıklamaya göre, Bitcoin vadeli işlem piyasası şu anda 9 milyar doların üzerinde açık pozisyona (OI) sahip. Aynı zamanda Bitcoin opsiyon piyasasının açık pozisyonları standları OI'nin %3.4'sından fazlası kripto para türev borsası Deribit'te olmak üzere 76 milyar dolar seviyesinde.

Deribit'in baş ticari sorumlusu Luuk Strijers, Cointelegraph'a 2023 yılı opsiyon verilerinin piyasanın Bitcoin fiyat duyarlılığı hakkında ne gibi bilgiler verdiğini anlattı. Dedi ki:

“Haziran 2023 için genel alım-alma oranı 0.24, bu da oldukça düşük. Bu genellikle yükseliş eğilimini ima eder, çünkü bekleyen alımlar satımlara göre üç kat daha fazladır. Maksimum ağrı 19,000 dolarda ve bu da yükseliş potansiyeli gösteriyor. Yatırımcılar daha büyük grevlere (20,000 $, 25,000 $ ve 30,000 $) konumlanıyor. Daha yüksek grevlerin primi açıkçası çok daha düşük, dolayısıyla bunlar olumlu bir bahis olarak görülebilir veya çağrı satıcıları tarafından getiri elde etmek için kullanılabilir.

Maksimum ağrı fiyatı, en fazla sayıda seçeneğin zararda olduğu fiyat noktasıdır. Strijers ayrıca şunları ekledi: "FTX'teki patlamadan bu yana yatırımcılar kenarda duruyor, sektörle ilgili haberlerin yanı sıra makroekonomik haberleri de bekliyorlar. İma edilen volatilitelerde yeni düşük seviyeler yaşadık ve kısa vadeli şu anda düşük 30'larda işlem görüyor. Hatta günlük gazetelerin %30'un altında işlem gördüğünü görüyoruz. Aynı zamanda likidite şu anda normalin altında.”

Piyasa belirsizliği bir yana, 2023'te gelecek düzenlemeler, yani Avrupa Birliği'nin Kripto Varlıklar faturasındaki piyasalar ve Amerika Birleşik Devletleri'nin Lummis-Gillibrand ve Warren-Marshall kanunları piyasaya istikrar getirebilir, çünkü alanın daha fazla gözetimle sağlandığını düşünen yatırımcılar muhtemelen daha güvende hissedeceklerdir.

Bu makale yatırım tavsiyesi veya tavsiyeleri içermiyor. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.