Aşağıda, Bitcoin Magazine PRO analistleri tarafından yazılan yakın tarihli bir yıl öncesi raporundan bir alıntı bulunmaktadır. Raporun tamamını buradan indirin.
Bitcoin Magazine PRO, Bitcoin ağında inanılmaz derecede güçlü temeller görüyor ve makroekonomik trendler bağlamında pazar dinamiğine lazerle odaklanıyoruz. Bitcoin, hafife alınamayacak bir yatırım fırsatı olan dünya rezerv para birimi olmayı hedefliyor.
Gelen eden yıl öncesi raporu, yatırımcılara önümüzdeki aylarda dikkat etmelerini önerdiğimiz yedi önemli faktörü inceledik.
Hükümlü Bitcoin Yatırımcıları
En az 0.01, 0.1 ve 1 bitcoin tutan benzersiz Bitcoin adreslerinin sayısına bakarak yatırımcı inancını perspektife koyabiliriz. Bu veriler, bitcoin benimsenmesinin, en azından bu miktarlarda bitcoin tutan artan sayıda benzersiz adresle büyümeye devam ettiğini gösteriyor. Bireysel kullanıcıların bitcoinlerini birden fazla adreste tutması tamamen mümkün olsa da, en az 0.01, 0.1 ve 1 bitcoin tutan benzersiz Bitcoin adreslerinin büyümesi, her zamankinden daha fazla kullanıcının bitcoin satın aldığını ve kendi kendine sakladığını gösteriyor.
Bir başka umut verici ölçüm, uzun vadeli sahipler tarafından tutulan ve neredeyse 14 milyon bitcoin'e yükselen miktardır. Uzun vadeli sahip arzı, 155 günlük bir elde tutma süresi eşiği kullanılarak hesaplanır ve bundan sonra atıl madeni paraların harcanması giderek daha olası hale gelir. Şu an itibariyle dolaşımdaki bitcoinin %72.49'unun bu fiyatlardan satılması pek olası değil.
Fiyatı ne olursa olsun dijital varlığı biriktiren çok sayıda bitcoin yatırımcısı var. Aralık 2022 tarihli bir röportajda “Dijitale GeçişPazar Araştırması Başkanı Dylan LeClair, "Dünyanın her yerinde bu varlığı elde eden insanlar var ve fiyattan bağımsız biriktiriciler olan çok büyük ve büyüyen bir insan grubunuz var" dedi.
Bitcoin tutan artan sayıda benzersiz adres ve uzun vadeli yatırımcılar tarafından bu kadar önemli miktarda bitcoin tutulduğu için, bitcoin'in ilerlemesi ve benimsenme oranı konusunda iyimseriz. Bitcoin'e olan talep arttıkça ve dünya çapında benimsenme arttıkça asimetrik getiri potansiyelini gösteren birçok değişken var.
Toplam Adreslenebilir Pazar
Para kazanma sırasında, bir para birimi sırasıyla üç aşamadan geçer: değer deposu, değişim aracı ve hesap birimi. Bitcoin, yukarıdaki uzun vadeli tutucu ölçütlerinin gösterdiği gibi, şu anda değer saklama aşamasındadır. Değer deposu olarak sıklıkla kullanılan diğer varlıklar gayrimenkul, altın ve hisse senetleridir. Bitcoin birçok nedenden dolayı daha iyi bir değer deposudur: daha likittir, erişimi daha kolaydır, nakliyesi ve güvenliği vardır, denetlenmesi daha kolaydır ve 21 milyon jetonluk sabit limiti ile diğer tüm varlıklardan çok daha kıttır. Bitcoin'in diğer küresel değer depolarından daha büyük bir pay alması için, bu mülklerin sağlam kalması ve yatırımcıların gözünde kendilerini kanıtlaması gerekiyor.
Okurların görebileceği gibi, bitcoin küresel zenginliğin küçük bir kısmıdır. Bitcoin, bu diğer değer depolarından %1'lik bir pay bile alırsa, piyasa değeri 5.9 trilyon dolar olur ve bu da Bitcoin'i madeni para başına 300,000 doların üzerine çıkarır. Bunlar bizim bakış açımızdan muhafazakar rakamlar çünkü bitcoin benimsenmesinin yavaş yavaş ve sonra aniden gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz.
Aktarım Hacmi
Tarihi boyunca Bitcoin ağında takas edilen değer miktarına bakıldığında, bu yıl bitcoin transferine yönelik artan taleple birlikte USD bazında net bir yükseliş eğilimi var. 2022'de, Bitcoin ağında 556'e göre %102 artışla 2021 milyondan fazla Bitcoin'in değişime göre ayarlanmış transfer hacmi vardı. ABD doları cinsinden, Bitcoin ağı 15'de 2022 trilyon doların çok altında bir değere ulaştı.
Bitcoin'in sansür direnci, dünya küreselleşmeden uzaklaşma dönemine girerken son derece değerli bir özelliktir. Yalnızca 324 milyar dolarlık piyasa değeriyle, bitcoin'in değerinin ciddi şekilde düşük olduğuna inanıyoruz. Fiyattaki düşüşe rağmen, Bitcoin ağı USD bazında her zamankinden daha fazla değer aktardı.
Bitcoin Fiyatında Nadir Fırsat
Belirli ölçümlere bakarak, yatırımcıların bu fiyatlardan bitcoin satın almaları için sahip oldukları eşsiz fırsatı analiz edebiliriz. Bitcoin gerçekleştirilmiş piyasa değeri, tarihindeki en büyük ikinci düşüş olan tüm zamanların en yüksek seviyelerinden %18.8 düştü. Makroekonomik faktörler akılda tutulması gereken bir şey olsa da, bunun nadir bir satın alma fırsatı olduğuna inanıyoruz.
Tarihine göre, bitcoin, olabildiğince ucuz olduğu döngü aşamasındadır. Mevcut piyasa döviz kuru, yalnızca bitcoin piyasa döngülerinin yerel dip noktasında veya yakınında meydana gelen, zincir üzerindeki ortalama maliyet temelinden yaklaşık %20 daha düşük.
Mevcut bitcoin fiyatları, düşük bir döviz kurundan girmek isteyen yatırımcılar için nadir bir bölgede. Tarihsel olarak, bu zamanlarda bitcoin satın almak uzun vadede muazzam getiriler sağladı. Bununla birlikte, okuyucular, 2023'ün muhtemelen Bitcoin'in uzun süreli bir ekonomik durgunlukla ilk deneyimini beraberinde getirdiği gerçeğini göz önünde bulundurmalıdır.
Makroekonomik ortam
2023'e girerken, jeopolitik manzaranın durumunu tanımak gerekiyor çünkü ekonomik büyümenin arkasındaki itici güç makrodur. Dünyanın dört bir yanındaki insanlar, geçen yılki merkez bankası kararlarından kaynaklanan bir para politikası gecikmesi yaşıyor. ABD ve AB resesyon bölgesinde, Çin doları serbest bırakmaya devam ediyor ve Japonya Merkez Bankası getiri eğrisi kontrolü için hedef oranını yükseltti. Bunların hepsinin sermaye piyasaları üzerinde büyük etkisi vardır.
Finansal piyasalarda hiçbir şey boşlukta oluşmaz. Bitcoin'in 2020 ve 2021 boyunca yükselişi - önceki kripto yerel pazar döngülerine benzer olsa da - COVID'den sonra finansal sistem etrafında çalkalanan likidite patlamasına çok bağlıydı. 2020 ve 2021, ek likiditenin eklenmesiyle karakterize edilirken, 2022, likiditenin kaldırılmasıyla karakterize edildi.
İlginç bir şekilde, bitcoin'i ABD Hazine tahvillerine karşı (uzun vadede parasal değer için bitcoin'in en büyük teorik rakibi olduğuna inandığımız) karşı koyarken, 2022'deki düşüşü karşılaştırmak, bitcoin tarihindeki düşüşlerle karşılaştırıldığında oldukça zararsızdı.
Yazdığımız gibi “Her Şey Balonu: Bir Yol Ayrımında PiyasalarHisse senetleri ve tahvillerdeki son sıçramaya rağmen, küresel likidite döngüsünden kaynaklanan deflasyonist baskıların en kötüsünü gördüğümüze ikna olmadık.”
"Japonya Merkez Bankası Göz Kırpıyor ve Piyasalar TitriyorÜlke borç balonundan bahsetmeye devam ederken, okuyucular küresel getirilerdeki bu dramatik yukarı yönlü yeniden fiyatlandırmanın varlık fiyatları için ne anlama geldiğini anlamalıdır. Tahvil faizleri son yılların çok üzerinde yüksek seviyelerde seyrederken, iskonto edilmiş nakit akışlarına dayalı varlık değerlemeleri düşüyor.” Bitcoin nakit akışlarına dayanmaz, ancak küresel getirilerin yeniden fiyatlandırılmasından kesinlikle etkilenecektir. Şu anda aşağıdaki oyunun üçüncü madde noktasında olduğumuza inanıyoruz:
Bitcoin Madenciliği ve Altyapısı
Çok sayıda olumsuz endüstri ve endişe verici makroekonomik faktörler, bitcoin fiyatı üzerinde büyük bir azalmaya sahip olsa da, Bitcoin ağının ölçümlerine bakmak başka bir hikaye anlatıyor. Karma oranı ve madencilik zorluğu, kaç tane ASIC'nin ağa hash gücü ayırdığına ve bitcoin madenciliği için ne kadar rekabetçi olduğuna dair bir fikir veriyor. Bu rakamlar art arda hareket ediyor ve her ikisi de, fiyattaki önemli düşüşe rağmen 2022'de neredeyse tamamen arttı.
Bitcoin madencileri, daha fazla makine dağıtarak ve genişletilmiş altyapıya yatırım yaparak, her zamankinden daha fazla yükselişe geçtiklerini gösteriyor. Bitcoin fiyatı en son 2017'de benzer bir aralıkta olduğunda, ağ hash oranı mevcut seviyelerin beşte biri kadardı. Bu, ekipmanı barındırmak için tesislere ve veri merkezlerine yapılan büyük yatırımlardan bahsetmiyorum bile, takılı olan bitcoin madenciliği makinelerinde beş kat artış olduğu ve makinelerin kendilerinde verimlilik yükseltmeleri olduğu anlamına gelir.
Bitcoin fiyatı düşerken hash oranı yükseldiği için madenci geliri, 2021'deki coşkulu artışın ardından bu yıl darbe yedi. Kamu madenci hisse senedi değerlemeleri aynı yolu izledi ve değerlemeler bitcoin fiyatından bile daha fazla düştü, tüm bunlar olurken Bitcoin ağının hash oranı yükselmeye devam etti. İçinde "Madencilik Sektörünün Durumu: Güçlü Olan Hayatta KalırOcak 90'den bu yana %2021'ın üzerinde düşen kamu madencilerinin toplam piyasa kapitalizasyonuna baktık.
Yukarıda bahsedilen hızla artan küresel enerji fiyatları ve faiz oranları nedeniyle bu şirketlerin daha fazlasının zorlu koşullarla karşı karşıya kalmasını bekliyoruz.
Artan Kıtlık
Bitcoin'in kıtlığını analiz etmenin bir yolu, likit olmayan madeni para arzına bakmaktır. Likidite, bir işletmenin bitcoinlerini ne kadar harcadığı olarak ölçülür. Hiç satmayan birinin likidite değeri 0 iken, her zaman bitcoin alıp satan birinin değeri 1'dir. Bu ölçümle, dolaşımdaki arz üç kategoriye ayrılabilir: yüksek oranda likit, sıvı ve likit olmayan arz.
Likit olmayan arz, bir adrese yatırdıkları Bitcoin'in %75'inden fazlasını elinde tutan varlıklar olarak tanımlanır. Yüksek likit arz, %25'ten az hisseye sahip kuruluşlar olarak tanımlanır. Sıvı kaynağı ikisi arasındadır. Bu likit olmayan arz ölçümü ve analizi Glassnode'un kurucu ortağı ve CTO'su Rafael Schultze-Kraft tarafından geliştirilmiştir.
2022, bitcoin'in borsalardan çıkma yılıydı. Son zamanlardaki her büyük panik, daha fazla kişi ve kurumun madeni paraları kendi gözetimine taşıması, borsaların dışında saklama çözümleri bulması veya Bitcoin'lerini tamamen satması için bir katalizör haline geldi. Merkezi kurumlar ve karşı taraf riskleri kırmızı renkte yanıp söndüğünde, insanlar çıkışa koşar. Bu davranışın bir kısmını borsalardan bitcoin çıkışlarında görebiliriz.
2022'de, 572,118 milyar dolar değerinde 9.6 bitcoin borsadan ayrıldı ve bu, BTC açısından tarihteki en büyük yıllık bitcoin çıkışı oldu. USD bazında, Mart 2020'deki COVID kazasının yönlendirdiği 2020'den sonra ikinci oldu. 11.68'da %16.88 olan bitcoin arzının şu anda %2019'inin borsalarda olduğu tahmin ediliyor.
Giderek likit olmayan bir arzın bu ölçümleri, borsalardan çekilen tarihi miktarlarda bitcoin ile eşleştirildi - görünüşte piyasadan kaldırılıyor - Bitcoin ağının kapsamı dışındaki faktörlerle gördüğümüzden farklı bir tablo çiziyor. Makroekonomik açıdan cevaplanmamış sorular olsa da, bitcoin madencileri ekipmana yatırım yapmaya devam ediyor ve zincir üstü veriler, bitcoin sahiplerinin yakın zamanda bitcoinlerinden vazgeçmeyi planlamadıklarını gösteriyor.
Sonuç
Yukarıda ayrıntıları verilen değişken faktörler, 2023'e giden bitcoin fiyatı konusunda neden uzun vadeli yükseliş eğilimi gösterdiğimizin bir resmini veriyor. zincir üzerindeki verilerin gösterdiği gibi, terim sahipleri inançlarında sarsılmaz.
Bitcoin'in sürekli artan kıtlığıyla, bu denklemin arz tarafı sabitken, talebin artması muhtemel. Bitcoin yatırımcıları, fiyat düşükken ortalama alarak talep eğrisinin önüne geçebilirler. Yatırımcıların, neye yatırım yaptıklarını tam olarak anlamak için Bitcoin'in nasıl çalıştığını öğrenmek için zaman ayırmaları önemlidir. Bitcoin, ilk dijital olarak yerli ve sonlu olarak kıt hamilinen varlıktır. Okuyucuların kişisel gözetim hakkında bilgi edinmelerini ve Bitcoin'lerini borsalardan çekmelerini öneriyoruz. Olumsuz haber döngüsüne ve bitcoin fiyatındaki düşüşe rağmen, bitcoin'in uzun vadeli değer önermesine yönelik yükseliş inancımız değişmedi.
Raporun tamamı için, Bitcoin Magazine PRO'ya abone olmak için bu bağlantıyı takip edin.
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://bitcoinmagazine.com/markets/seven-factors-bitcoin-investors-should-watch-in-2023
- 000
- 1
- 10
- 11
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- 9
- a
- Hakkımızda
- yukarıdaki
- erişim
- Hesap
- kazanmak
- edinme
- karşısında
- Ek
- adres
- adresleri
- Benimseme
- Sonra
- karşı
- önde
- Amaçları
- Türkiye
- Tüm zamanların en yüksekleri
- miktar
- tutarları
- Analistler
- çözümlemek
- ve
- yıllık
- Başka
- yaklaşık olarak
- etrafında
- Asics
- yönleri
- varlık
- Varlıklar
- Dikkat
- denetim
- ortalama
- Arka
- Bakiye
- bakiyeler
- Banka
- japonya bankası
- afiş
- merkezli
- temel
- taşıyıcı
- Çünkü
- müşterimiz
- önce
- arkasında
- olmak
- Inanmak
- altında
- Daha iyi
- arasında
- Milyar
- Bitcoin
- bitcoin uyarlaması
- bitcoin yatırımcıları
- Bitcoin Dergisi
- Bitcoin Dergisi Profesyonel
- Bitcoin pazarı
- Bitcoin Madencileri
- Bitcoin madenciliği
- Bitcoin Ağı
- Bitcoin Çıkışları
- Bitcoin Fiyatı
- Bitcoin kaynağı
- Engellemek
- yazı tahtası
- bağ
- Tahvil getirileri
- Tahviller
- Alt
- Sıçrama
- Getiriyor
- Kırık
- getirdi
- BTC
- kabarcık
- Boğa gibi
- düğmesine tıklayın
- Satın alma
- Bitcoin Alış
- Buys
- hesaplanmış
- Alabilirsin
- yapamam
- kapak
- Başkent
- Sermaye piyasaları
- sermayelendirme
- Nakit
- katalizatör
- kategoriler
- Sansür
- Sansür Direnci
- Merkezleri
- merkezi
- Merkez Bankası
- merkezi
- belli
- kesinlikle
- zor
- özelliği
- ucuz
- Çin
- dolaşan
- Dolaşım
- açık
- Kurucu
- Kohort
- Sikke
- Paraları
- gelecek
- Şirketler
- karşılaştırıldığında
- karşılaştırarak
- rekabet
- yarışmacı
- sonuç
- koşullar
- Düşünmek
- bağlam
- devam etmek
- devam
- devam ediyor
- kontrol
- mahkumiyet
- Ücret
- Maliyet esaslı
- Karşı
- Kovid
- Crash
- kripto-yerli
- CTO
- Para birimi
- akım
- Şu anda
- eğri
- Gözaltı
- döngüleri
- veri
- veri merkezleri
- gün
- Borç
- Aralık
- kararlar
- azaltmak
- deflasyonal
- küreselleşme
- Talep
- göstermek
- gösterdi
- dağıtma
- mevduat
- Rağmen
- detaylı
- gelişmiş
- farklı
- Zorluk
- dijital
- Dijital Varlık
- dijital
- indirimli
- aşağı
- dramatik
- tahrik
- sürme
- Damla
- düştü
- sırasında
- Dylan Le Clair
- dinamik
- kolay
- Ekonomik
- Ekonomik büyüme
- Ekonomik durgunluk
- Efekt
- verim
- yüksek
- enerji
- enerji fiyatları
- yeterli
- girer
- Tüm
- Baştan sona
- kişiler
- varlık
- ekipman
- Özkaynaklar
- arazi
- tahmin
- tahmini
- EU
- Hatta
- Etkinlikler
- hİÇ
- sürekli artan
- her şey
- takas
- Döviz kuru
- Değişimleri
- sadece
- Çıkış
- genişletilmiş
- beklemek
- deneyim
- yaşıyor
- son derece
- Gözler
- Yüz
- faktörler
- Düşmek
- Düşen
- Özellikler(Hazırlık aşamasında)
- mali
- finansal sistem
- bulmak
- Ad
- sabit
- yanıp sönen
- Akışları
- takip et
- takip
- takip etme
- Yatırımcılar için
- verim için
- Zorla
- kesir
- Ücretsiz
- ücretsiz deneme
- sık sık
- itibaren
- 2021 gelen
- tam
- tam Raporu
- tamamen
- Temelleri
- jeopolitik
- almak
- alma
- Vermek
- verir
- Glassnode
- belirti
- Küresel
- Goes
- gidiş
- Altın
- kademeli olarak
- Büyümek
- Büyüyen
- Büyüme
- olmak
- olmuş
- esrar
- karma oran
- karma
- karma gücü
- baş
- artan
- Held
- okuyun
- daha yüksek
- büyük ölçüde
- yüksekler
- tarihi
- tarihsel
- tarih
- ambar
- tutacak
- sahipleri
- tutma
- ev
- Ne kadar
- HTTPS
- Kocaman
- darbe
- etkiledi
- önemli
- in
- Artırmak
- artmış
- Artışlar
- giderek
- inanılmaz
- belirtmek
- bireysel
- bireyler
- sanayi
- etkilemek
- Altyapı
- kurumları
- faiz
- Faiz oranları
- görüşme
- Yatırım yapmak
- yatırım
- yatırım
- Yatırımlar
- yatırımcı
- Yatırımcılar
- IT
- kendisi
- Ocak
- Ocak 2021
- Japonya
- tutmak
- manzara
- büyük
- büyük
- büyük
- Soyad
- ÖĞRENİN
- seviyeleri
- Muhtemelen
- LİMİT
- LINK
- Sıvı
- Likidite
- yerel
- Uzun
- uzun süreli
- Uzun Süreli Tutucu
- uzun vadeli sahipleri
- Bakın
- baktı
- bakıyor
- Düşük
- Makineler
- Makro
- Makro-ekonomik
- dergi
- büyük
- çok
- Mart
- mart 2020
- pazar
- Pazar Payı
- Piyasa kapitalizasyonu
- Piyasa Değişimi
- Pazar araştırması
- Piyasalar
- masif
- Mesele
- anlamına geliyor
- orta
- değişim ortamı
- adı geçen
- metrik
- Metrikleri
- olabilir
- milyon
- akla
- Mayın Bitcoin
- madenci
- Madenciler
- Madencilik
- madencilik zorluğu
- Maden endüstrisi
- madencilik makineleri
- dakika
- parasal
- Para politikası
- para kazanma
- ay
- Daha
- hareket
- çoklu
- çokluk
- yerli
- yakın
- gerekli
- gerek
- negatif
- ağ
- haber
- dikkate değer
- ünlü
- numara
- sayılar
- Zincir Üzerinde
- zincir veri
- Fırsat
- Iyimser
- sipariş
- Diğer
- çıkışlar
- dışında
- kendi
- eşleştirilmiş
- Panik
- yol
- İnsanlar
- dönem
- perspektif
- faz
- resim
- planlama
- Platformlar
- Platon
- Plato Veri Zekası
- PlatoVeri
- oynama
- tıkalı
- Nokta
- politika
- mümkün
- potansiyel
- güç kelimesini seçerim
- önceki
- fiyat
- Fiyatlar
- başına
- umut verici
- özellikleri
- önerme
- Kanıtlamak
- halka açık
- Kamu Madencileri
- satın alma
- Satın alma
- koymak
- koymak
- Sorular
- Rafael
- yükseltilmiş
- menzil
- NADİR
- oran
- oranlar
- ulaştı
- okuyucular
- gerçek
- gayrimenkul
- Gerçeklik
- fark
- nedenleri
- son
- durgunluk
- tanımak
- tavsiye etmek
- Kırmızı
- kalmak
- kalıntılar
- giderme
- çıkarıldı
- rapor
- araştırma
- Rezerv
- Rezerv para birimi
- Direniş
- dönüş
- İade
- gelir
- Yükselmek
- riskler
- acele
- Adı geçen
- aynı
- Kıt
- Kıtlık
- İkinci
- ikinci en büyük
- güvenli
- görme
- Gördükleri
- Kişisel Saklama
- satmak
- Satıyor
- Yerleşik
- Yedi
- paylaş
- meli
- gösterilen
- Gösteriler
- yan
- önemli
- benzer
- beri
- satılan
- Çözümler
- biraz
- Birisi
- bir şey
- egemen
- harcanmış
- Eyalet
- Stok
- Stocks
- mağaza
- değer deposu
- mağaza
- Öykü
- güçlü
- güçlü temeller
- abone ol
- böyle
- arz
- sistem
- Bizi daha iyi tanımak için
- Tandem
- Hedef
- şartlar
- The
- Devlet
- Dünya
- ve bazı Asya
- kendilerini
- teorik
- Üçüncü
- Bu yıl
- üç
- eşik
- İçinden
- boyunca
- bağlı
- zaman
- zamanlar
- için
- Toplam
- transfer
- transfer
- aktarma
- taşıma
- hazine
- muazzam
- eğilim
- Trendler
- deneme
- Trilyon
- bize
- ABD hazinesi
- anlamak
- FaZed
- benzersiz
- benzersiz adresler
- birim
- yükseltmeleri
- yukarı
- URL
- USD
- kullanıcılar
- Vakum
- Değerli
- değerlemeler
- değer
- hacim
- İzle
- servet
- webp
- Ne
- hangi
- süre
- DSÖ
- irade
- geri çekilmek
- çalışır
- Dünya
- Dünya Rezerv Para Birimi
- Dünya çapında
- En kötü
- değer
- olur
- yazılı
- yıl
- yıl
- Yol ver
- verim eğrisi
- akma eğrisi kontrolü
- verim
- Sen
- zefirnet