Blockchain mikro kredisi, küçük işletme sahipleri için bir finansman açığını dolduracak mı?

Analog dünyada, ödünç alınan parayı amacına göre tanımlama eğilimindeyiz. Kredilerin başında ev, kolej, iş gibi etiketler gelir ve somut hedeflere yapılan yatırımları temsil eder.

Evlerimizin değerinin artmasını istiyoruz; yüksek ücretli işleri kolaylaştırmak için derecelerimiz; işlerimizi büyütmek. Basit bir mantık: Paranın gelecekteki başarımızın tohumlarını atacağı beklentisiyle, eksiklikleri kapatmamız gerektiğinde borç alırız.

Ancak, bu mantık blok zincirinde düz kalıyor. Borç verme anlaşmaları, gerçek dünyadaki problem çözmeye pek bağlı değildir - aslında, DeFi kredilendirmesine katılan çoğu insan, ödünç aldığı parayı asla çevrimdışına almaz, gerçek dünyadaki harcamalara uygulamayın.

Borç verme piyasası kimsenin diyebileceği gibi değil cana yakın geleneksel borçlular için de. 

“DeFi [borç verme] kalpsizler için değil” Reuters Tom Wilson geçen yılın ağustos ayında yazdı. “Borçlular tipik olarak, örneğin ethereum'da kredi alan ve daha sonra diğer kripto para birimlerine karşı çeşitli borsalarda işlem yapmak için madeni paraları kullanan tüccarlardır. Daha sonra krediyi geri ödemeyi ve borsadaki açığa satış yapanlarla karşılaştırılabilir kârlarını cebe indirmeyi hedefliyorlar.” 

Bu borçlular için, krediler, bir sorunu veya hedefi ele almak için pratik bir yöntemden ziyade, genellikle gelir elde etme aracı olarak hizmet eder.

Kripto meraklısı Antoine Mouran, Wilson'a bir röportajda “Eğlence için ticaret yapıyorum” dedi. Lozan'da bir üniversite öğrencisi olan Mouran, Aave'de USD Coin ödünç alır ve bu fonları Lend coin ticaretinde kullanır. "Portföyüm birkaç bin dolar."

Ancak soru şu: Blockchain tabanlı kredilerden yararlanacak tek kişi Mouran gibi yatırımcılar mı olacak? Veya DeFi tabanlı borç verme, ödünç alınan parayı gerçek dünya sorunlarına uygulamak isteyen geleneksel borç alanlar için yeni fırsat yolları açabilir mi? 

Şimdi her zamankinden daha fazla sormaya değer bir soru. Küresel bir pandeminin ardından sayısız küçük işletme sahibi, uzun süredir şüphelenilen bir gerçekle yüz yüze geliyor: geleneksel finans kurumları, düştüklerinde onları yakalamak için her zaman orada olmayacaklar. Göre Biz2Credit Küçük İşletmeler Kredi Endeksi, büyük bankalar Ocak 13.2'de aldıkları fon taleplerinin yalnızca %2021'sini onayladı - 2020'de aynı zamana göre çift haneli bir düşüş. 

Elbette pandemiden önce bile finansal destek bulmak kolay değildi; geçen yıl, Merkez Bankası'nın Küçük İşletme Kredi Anketi Küçük işletme sahiplerinin yalnızca %51'inin 2019'da talep ettikleri finansmanın tamamını aldığını ve %20'sinin çok yüksek faiz oranları nedeniyle finansmanın bir kısmını veya tamamını reddetmeyi tercih ettiğini buldu. 

Merkezi kurumlar tarafından sunulan geleneksel finansal ürünlerin artık günümüzün işletme sahiplerinin ihtiyaçlarına hizmet etmediği açık hale geldi. Merkezi bankacılık kuruluşları tarafından sıklıkla uygulanan yüksek faiz veya düşük onay oranları olmadan esnek ve hızlı bir şekilde alınabilecek küçük değerli kredilere ihtiyaçları var. 

DeFi, geliştiricilere bu tür karmaşık, özelleştirilebilir ve erişilebilir mikro kredi ürünleri oluşturma yetkisi verdi. Ancak tek başına kolaylıktan çok, blok zinciri ile kolaylaştırılmış kredilere geçiş, kredi vermeyi demokratikleştirecek ve geleneksel olarak kredi ürünlerinin tasarımında veya erişilebilirliğinde söz sahibi olmayan tüketicilerin eline daha fazla temsilcilik bırakacaktır. 

Görünüşte inkar edilemez bir engel ile sezgisel bir düzeltme: aşırı teminatlandırma. 

Anonim Borçlanmanın Yüksek Maliyeti

Blok zinciri meraklıları arasında bile, DeFi kredilerini nakit sıkıntısı çeken küçük işletme sahipleri için çok önemli bir finansman çözümü olarak sunmak, muhtemelen ezici bir şekilde olumlu bir yanıt vermeyecektir.

Anonimliğin bir bedeli vardır - ve DeFi kredisi durumunda, bu fiyat aşırı teminatlandırmadır. Bir kişi konvansiyonel bir kredi için başvurduğunda, bankacı kişinin ödünç aldığı tutarı geri ödeme imkanına sahip olduğunu doğrulamak için bir kredi kontrolü ve gelir doğrulaması yapar.

Blok zincirinde, kullanıcı anonimliği doğal olarak bu tür incelemeleri engeller ve borç verenleri yatırımlarını korumanın başka bir yolunu bulmaya zorlar. 

Çözüm genellikle aşırı teminatlandırmadır: Borçlu, kredinin toplam değerini aşan teminat varlıkları verir. Bu katılım sermayesi, deyim yerindeyse, şaşırtıcı derecede yüksek olabilir. Örneğin MakerDAO üzerinden Dai kredisi almak isteyenlerin teminat vermesi gerekiyor. en az %150. 

Bununla birlikte, çoğu, hatta daha fazlasını bırakmayı tercih ediyor, Tasfiye cezalarını tetiklemekten kaçınmak için - yani, ethereum fiyatı düştüğünde ortaya çıkan ücretler, bir yatırımcının teminat değerini zorunlu %150 eşiğinin altına getirir.

Göre DeFi Rate'den istatistikler, tüm platformlardaki ortalama teminatlandırma oranı muazzam bir seviyede %348. 

Bunu teorik küçük işletme sahibimiz için bağlam içine koyalım. Bir bordro açığını kapatmak için 2,000 dolar çekip DeFi Rate'in ortalama teminat oranını takip etmek istiyorlarsa, düşürmeleri gerekirdi. $6,960 sırf kredi almak için.

O paraya sahip olsalar bile, bu fonları teminat olarak kilitlemelerini haklı göstermeleri pek mümkün görünmüyor. Mouran gibi, finansal destekten çok yatırım için bir sıçrama tahtası olan oyuncuların aksine, çoğu işletmenin teminat olarak gösterebileceği “birkaç bin” yoktur. 

NPR'den David Arnold olarak geçen yıl bir makalede açıklanmıştır:

“Birçok küçük işletme, çok fazla tasarruf yapmadan maaştan maaşa yaşayan insanlar gibi çalışır.”

Ve bu doğru - göre JP Morgan Chase Enstitüsü tarafından yürütülen araştırma, küçük işletmeler genellikle ışıkları açık tutmak için yalnızca bir aylık nakit paraya sahiptir. Bunlar, aşırı teminat vermeyi göze alabilecek tüketiciler değil. DeFi kredilerinden yararlanmak için, borç verenlerin öncelikle aşırı teminatlandırma ihtiyacını ortadan kaldırması gerekir.  

Aşırı Teminat İhtiyacının Kaldırılması

İlk bakışta, aşırı teminatlandırmayı ortadan kaldırmak, başlangıç ​​dışı gibi görünüyor. Ne de olsa, kişinin kredisine bağlı olarak teminatı azaltan veya feragat eden geleneksel garantör destekli model, DeFi'nin anonimlik felsefesine aykırıdır. Borç verenler, kişisel finansal bilgi talep etmeye veya merkezi bürolardan kişisel kredi raporları almaya başlarlarsa, blok zinciri temelli finansın temel bir ilkesini etkili bir şekilde paramparça ederler: mahremiyet. 

Bununla birlikte, is Borçlunun anonimliğini korurken kredi itibarı sağlamanın bir yolu. Cevap, yaratılışında yatmaktadır. kimlik katmanı protokolleri kullanıcının birleşik cüzdan adresini beyaz listeye ekleyen ve kredi davranışlarını değerlendiren yalnızca bu ve kullanıcının dahil etmeyi seçtiği diğer beyaz listedeki adresler aracılığıyla.

Bu protokol toplanacak bir tek belirli bir güvenilirlik itibarı oluşturmak için gereken finansal bilgiler ve bir anlaşmazlık veya temerrüt durumunda borçluya karşı kullanılabilecek hassas kişisel bilgileri toplamaz. 

Para Birimi Denetçisi Ofisi'nde uyum danışmanı ve eski denetçi yardımcısı olan Jo Ann Barefoot olarak bir kez yorum yaptı için American Banker, “Zincirden tekrarlamayı ve ayrılmayı önleme gücü ile blok zinciri kavramının kimlik için son derece umut verici olduğuna şüphe yok. Dağıtılmış bir defterde, herkes defterde bulunanın orada olduğuna ve onun tek versiyonu olduğuna güvenebilir.” 

Ancak bu çözüm, yüksek teminatlandırma gerekliliklerinden tamamen feragat etmek için yeterli olmayabilir. Bu amaçla, borç verenler ve borç alanların akıllı sözleşmeler yoluyla kredi delegasyonu anlaşmaları oluşturması gerekebilir.

Bu sözleşmeler, faiz oranları ve koşullarıyla ilgili tüm önemli maddeleri ve koşulları açık hukuk olarak belirleyecek ve böylece değişmez bir referans noktası sağlayacaktır.

Birlikte ele alındığında, bu özellikler borç verenlere teminatlandırma gereksinimlerini işletme sahipleri için daha ulaşılabilir seviyelere indirmeleri için yeterli güvence sağlayabilir. Bununla birlikte, ilgili borçlular, sözleşmeye katılarak kişisel risk yüklerini daha da azaltabilirler. topluluk temelli mikro kredi. Bu düzenlemeye göre, borç verenler düzinelerce küçük değerli "mikro kredi" hizmetini bir havuzda toplamak için likidite sağlayacaklardı.

Bu topluluk kredi ekosisteminde risk paylaşılır ve bu nedenle hiçbir borç veren tek başına risk yükünü taşımaz. 

Düşük teminatlı, blok zinciri ile kolaylaştırılmış mikro krediler hem mümkün hem de takip etmeye değer. Bu düzenlemeye göre, nakit sıkıntısı çeken işletme sahipleri, yalnızca çok ihtiyaç duyulan fonlara erişim elde etmekle kalmayacak, aynı zamanda finansal ürünlerinin tasarımında da söz sahibi olacaklar - merkezi bankacılık sistemlerinin nadiren izin verdiği bir ses. Borç verenler ise bu kredilerden kar elde etme fırsatına sahip olacaklardır. ve Çok uzun süredir merkezi finansal devlerin egemenliğinde olan bir borç verme ekosistemine çok ihtiyaç duyulan inovasyonu enjekte etmek. 

Blockchain tabanlı mikro kredilendirme bir rüya mı? Bugün evet - ama yarın, gerçek dünyadaki özlemler için çok iyi finansal destek sağlayabilir.

Gibi görmek ne? Güncellemeler için abone olun.

Kaynak: https://cryptoslate.com/will-blockchain-microlending-fill-a-financing-shortfall-for-small-business-owners/