Dirençli Altın ve Gümüş: Enflasyonda ve Serbest Fon Spekülasyonunda Yön Bulma

19 Şubat'ta Kitco News tarafından yapılan bir analizde altın ve gümüş piyasalarının dinamikleri araştırıldı ve enflasyon korkuları, hedge fon stratejileri ve spekülatif bahisler arasındaki karmaşık etkileşim ortaya çıkarıldı. Société Générale'deki emtia analistlerinin de vurguladığı gibi, zorluklara rağmen, her iki değerli metal de dikkate değer bir direnç göstererek, daha geniş emtia alanı, özellikle de altın olmak üzere, spekülatif çıkışlarla karşı karşıyayken bile kritik destek seviyelerini korudu.

Kitco Haberleri atıf Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'nun (CFTC) altın piyasasında önemli bir değişime işaret eden en son ticari verileri. Kitco, CFTC'nin 13 Şubat'ta sona eren haftaya ilişkin ayrıştırılmış Yatırımcı Taahhütleri raporuna göre, Comex altın vadeli işlemlerindeki spekülatif brüt uzun pozisyonlarda kayda değer bir düşüş ve kısa pozisyonlarda artış olduğunu söyledi. Bu değişim, altının yükselişe yönelik spekülatif konumlandırmasını 16 Ekim'den bu yana en düşük seviyesine getirdi.

Bu düşüş momentumuna rağmen Kitco, altın fiyatlarının kritik 2,000 dolarlık destek seviyesinin üzerinde kalmaya devam ettiğine dikkat çekti. Bu dayanıklılık, ABD Çalışma Bakanlığı'nın Tüketici Fiyat Endeksi'nde (TÜFE) beklenenden yüksek bir artış olduğunu gösteren, enflasyon korkularını yeniden alevlendiren ve Fed'in faiz indirimlerine ilişkin piyasa beklentilerini ayarlayan raporunun ardından geldi.

JP Morgan Varlık Yönetimi'nin yorum Ocak 2024 TÜFE rapor ABD ekonomisinin pandeminin aksaklıklarından kurtulurken zorluklarla karşılaşmaya devam ettiğini gösteriyor. Son veriler 2022'deki yüksek enflasyondan yavaşlamaya işaret ederken, aynı zamanda Federal Reserve'ün %2 enflasyon hedefine ulaşmanın önünde başka potansiyel engeller olduğunu da gösteriyor.

Aylık TÜFE'de barınma endeksindeki artışın etkisiyle hafif bir artış (%0.3 artış), Fed'in faiz oranlarını başlangıçta tahmin edilenden daha uzun süre yüksek tutmasına neden olabilir. Gıda maliyetleri de Ocak ayında artmaya devam etti (%0.4 artış), bu durum bakkaliye ve restoran yemekleri fiyatları üzerinde süregelen baskıyı gösteriyor. Enerji sektörü, benzin maliyetlerinin genel olarak enerji fiyatlarında %0.9'luk bir düşüşe katkıda bulunmasıyla bir miktar rahatlama sağladı.

Çekirdek TÜFE (istikrarsız gıda ve enerji fiyatları hariç) de Ocak ayında %0.4 arttı. Yıllık tüm kalemler TÜFE'si Aralık ayına göre hafif düşüş gösterse de (%3.1'e düştü), yıllık bazda çekirdek TÜFE artışı (%3.9) daha geniş enflasyonu dizginlemek için potansiyel olarak karmaşık bir mücadeleye işaret ediyor.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan kira artışlarını olası geçici bir artış olarak görüyor ve gelecekte bir yavaşlama bekliyor. Ancak, TÜFE'nin konut maliyetlerini takip etme yöntemindeki zaman gecikmelerinin mevcut enflasyon tablosunun değerlendirilmesine nasıl karmaşıklık kattığını kabul ediyorlar.

Gıda enflasyonunun özellikle ev yapımı yemeklerde kalıcı olması, politika yapıcılar için benzersiz bir zorluk teşkil ediyor ve pandemiye bağlı fiyat artışlarının kalıcı etkisini örnekliyor.

Piyasalar Ocak ayı verilerine, 2024'teki agresif faiz indirimlerine ilişkin önceki beklentileri azaltarak tepki gösterdi. JP Morgan, bir noktada toplamı yedi olan potansiyel faiz indirimlerinin, yaklaşan çekirdek enflasyon verilerine bağlı olarak şimdi muhtemelen üç ila beş arasında yer aldığını vurguluyor. . TÜFE'den gelen son rakamlar, Fed'in acil faiz indirimlerini muhtemelen sürdüreceğine işaret ediyor ve olası bir değişiklik Haziran gibi erken bir zamanda gelebilir.

Kitco ayrıca, piyasanın gelecekteki ABD faiz indirimlerine ilişkin beklentisini ve bunun altın ve gümüş fiyatları üzerindeki etkisini vurgulayan Saxo Bank'ın emtia stratejisi başkanı Ole Hansen'in görüşlerini de paylaştı. Hansen, özellikle Çin'den gelen güçlü Asya talebinin piyasayı desteklemeye devam ettiğini ve Batı'daki zayıf yatırım talebine rağmen altın fiyatları altında "yumuşak bir zemin" sağladığını öne sürdü.

Ayrıca Kitco News, TD Securities'teki emtia analistleri tarafından analiz edildiği üzere, altın piyasasında kısa süreli bir sıkışma potansiyeli olduğunu bildirdi. Makro traderların Fed'in genişleme döngüsüne yönelik yetersiz pozisyonlanması nedeniyle maddi bir açık sıkışmaya hazır olan asimetrik yapının altını çizdiler. Bu senaryo, algoritmik satış yorgunluğundan satın alma faaliyetlerine geçişin makro trader'ların short pozisyonları üzerinde baskı oluşturduğunu gösteriyor.

Kitco'nun raporunda gümüşün piyasa dinamikleri de tartışıldı ve metalin uzun vadede daha yüksek faiz oranlarına sahip olma potansiyeli karşısında yaşadığı mücadeleye ve bunun piyasa hissiyatı üzerindeki etkisine dikkat çekildi. Düşüş eğilimine rağmen gümüş fiyatları, üç ayın en düşük seviyesinden sıçrayarak ons ​​başına 22 dolar seviyesinde kritik desteği korumayı başardı ve geçen hafta neredeyse %7'lik bir artış elde etti.

Sunulan Görüntü Unsplash

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/