Her Kripto Yatırımcısının Okuması Gereken Araştırma

Plato tarafından yeniden yayınlandı

İzleyiciler: 0

kripto yatırımcısı

Geçenlerde adında bir akademik çalışma okudum. Kripto Para Piyasasında Ağ Etkileri ve Değer Saklama Özelliklerive kelimenin tam anlamıyla yumruğumu havaya kaldırdım.

Çünkü öyle bilimsel kanıt Yıllardır size anlattığımız yatırım stratejisinin.

Makaleyi - ya da en azından özetini - okumanızı öneririm, ancak aşağıda sizin için ilginç kısımları çıkaracağım.

Aktif Cüzdan Adresleri Kriptoyu Daha Değerli Hale Getiriyor

Yazarlar uzun bir süre boyunca (100-2010) en iyi 2023 kripto yatırımını incelediler ve bu da bunu bugüne kadarki en kapsamlı çalışmalardan biri haline getirdi. uzun vadeli kripto fiyatlarını yönlendiren şey nedir?.

Temel bulgu şu ki Aktif cüzdan adreslerinin sayısı fiyatı artırdı inceledikleri kripto yatırımlarının altısı hariç hepsinde.

Basitleştirmek gerekirse kullanıcı sayısı arttıkça fiyat da artıyor.

Yıllardır söylediğimiz şey bu.

Bir dereceye kadar bu sağduyulu bir davranış: Para, onu kullanan insan sayısı arttıkça daha değerli hale geliyor. (Bu da tek dünya parasının en değerli para olacağı fikrini güçlendiriyor; bkz. TED tartışma.)

Elbette çoğu kripto yatırımcısının düşüncesi bu değil.

Aktif Cüzdan Adresleri, gibi en iyi kripto listeleme sitelerinde listelenen bir ölçüm bile değildir. CoinMarketCap. Bu sayıyı bulmak için gerçekten araştırmanız gerekiyor; ancak bizim görüşümüze göre, göreceğimiz ilk sayı kullanıcı sayısı olmalıdır.

Günlük Aktif Adreslere (DAA) veya Aylık Aktif Adreslere (MAA) benzeyen Aktif Cüzdan Adresleri, temel olarak size şunu söyler: aslında kaç kişi kullanıyor. Kripto paralar işletmelerse, bu sayı onların müşterileridir.

Kripto paralar daha fazla insan kullandıkça daha da değerli hale geliyor. Artık kanıtımız var.

gaza basmak

İşlem Sayısı Arttırıcıdır

İnceledikleri kripto yatırımlarının yaklaşık yarısında, daha fazla sayıda işlem daha yüksek bir fiyatla ilişkilendirildi. Başka bir deyişle, token daha sık kullanılıyorsa değer kazanma olasılığı daha yüksekti.

Tekrar ediyorum, bu mantıklıdır ancak kullanıcı sayısından daha az güvenilir bir göstergedir, çünkü her iki sayının da sahtesini yapabilirsiniz, ancak işlem sayısının sahtesini yapmak daha da kolaydır (örneğin, yıkama ticareti).

Kripto ağlarını sosyal medya ağları gibi düşünmemize yardımcı olur. Çok sayıda aktif kullanıcıya sahip bir sosyal medya ağınız varsa, ağ etkileri nedeniyle boyut ve ölçekte kartopu etkisi yaratması çok muhtemeldir: daha fazla kullanıcı daha da fazla kullanıcıya yol açar.

Ancak eğer bir sosyal ağınız varsa sınırlı kullanan kullanıcı sayısı olmak çok fazla paylaşım yapmak için, yani, Friend.tech. Çok fazla "hiçbir şey ifade etmeyen ses ve öfke" var.

Yani işlem sayısı önemli ama kullanıcı sayısı arttıkça daha da önem kazanıyor. (Kullanıcı sayısı giderek artan bir kripto bulduysanız işlem sayısını puanınızda "+1" olarak değerlendirin.)

Tekrar belirtmek isterim ki bu, çoğu kripto yatırımcısının takip ettiği bir rakam değil çünkü bulunması çok zor. Çoğu kripto sitesi bunun yerine rapor veriyor Işlem hacmi, bu hiç de aynı şey değil işlem sayısı.

Hangisine sahip olmayı tercih edersiniz: Yalnızca çok az sayıda zengin insan tarafından kullanılan (ortalıkta dolaşan bir sürü para yanılsaması veren) bir para birimi mi, yoksa herkes tarafından kullanılan bir para birimi mi? İşlem hacmi ile işlem sayısı arasındaki fark budur.

Sınırlı Tedarik Başka Bir Güçlendiricidir

Bitcoin'in sınırlı arzından çok şey yapıldı: şimdiye kadar yalnızca 21 milyon yaratılacak. Buna karşılık, çoğu kripto projesi, zaman içinde değerinizi azaltarak yeni tokenleri sonsuza kadar basabilir.

Çalışma, sınırlı arza sahip kripto yatırımlarının tokenı daha kıt ve dolayısıyla daha değerli hale getirebileceğini buldu. Ancak sınırlı arz tek başına iyi bir yatırımı öngörmek için yeterli değildir.

Yine mantıklı geliyor: kimsenin kullanmadığı bir bitcoin klonu, Bitcoin Cash.

Sınırlı arzı, çok sayıda aktif kullanıcıya sahip bir yatırım için potansiyel bir "hızlandırıcı" olarak düşünün.

Sonuç olarak:

Çok sayıda aktif kullanıcısı olan yatırımları arayın (ideal olarak bu sayı zamanla artıyor).
Bu yatırımlardan çok sayıda işlemi varsa bu +1'dir.
Sınırlı bir tedarikleri varsa, bu da +1'dir.

Elbette dikkate alınması gereken faktörler yalnızca bunlar değil. Ekip ve teknoloji önemlidir (bkz. Yatırımcı Karneleri). Düzenleme riski ve potansiyel sorunlar da önemlidir (bkz. Risk Puan Kartları).

Ancak yatırımlarımız bu diğer kriterleri geçerse, bu üç ölçüm (aktif kullanıcılar, işlemler ve arz) yatırımların zaman içinde büyüyebileceğine dair güçlü sinyallerdir.

altın çubuklar

Bu Bilgi Altındır

Bazen bu bilgi külçelerini altın değerinde buluyorsunuz; ancak bunlar o kadar çok akademik formaliteye gömülmüş durumda ki, onların değerini anlamak zor. Bu rapor altındır.

Kripto yatırım altını bulmak için bunu nasıl kullanacağınız aşağıda açıklanmıştır:

Bizim kullanın Yatırımcı Karneleri ve Risk Puan Kartları potansiyel kazananları bulmak için
Sonra onlara bak aktif cüzdan adresleri (veya günlük aktif kullanıcılar) güçlü bir hızlandırıcı olarak
Düşünmek işlem sayısı ve sınırlı tedarik daha fazla güçlendirici olarak

Son bir not: Çalışma aynı zamanda şunu da buldu: olgun kripto yatırımları (Bitcoin ve Ethereum gibi) altınla güçlü bir korelasyon gösteriyor. Yani bu kazananları bulmak tam anlamıyla dijital altına yatırım yapmak gibidir.

Bu elbette yumruk atmaya değer.

Bu çalışmayı bana ilettiği için Babson College'dan Steve Gordon'a teşekkür ederim.

50,000'den fazla yatırımcı bu sütunu her Cuma alıyor. Abone olmak ve kabileye katılmak için tıklayın.