Japonya borsasını yeniden not alma zamanı

• Gelişmekte olan piyasalar ve Çin'in Japonya'ya ilişkin risk primleri daraldı.
• Japonya, borsa değerlemesinin dünyanın geri kalanına göre çok daha düşük olması nedeniyle potansiyel bir savunma oyunu olarak değerlendiriliyor.
• Nikkei 225, Mart 2009'dan bu yana devam eden uzun vadeli yükseliş trendi aşamasında konsolidasyona giriyor.

Japon borsası, 1990'ların başlarında Japonya'nın emlak balonunun yirmi yıllık yapışkan deflasyona yol açan meşhur patlamasından bu yana ABD karşısında düşük performans gösterdi ve zayıfladı. Her ne kadar Aralık 2012'de “Abenomics” uygulamasına geçilse de; Genişletici maliye ve para politikalarının güçlü bir karışımı, Nikkei 150'te 225 sonuna kadar görülen %2022'lik bir birikimli kazanca yol açmıştı; bu oran, patlamadan önce Aralık 36'da basılan tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 38,957'nin hâlâ %1989 altındadır. Emlak balonunun bu yazının yazıldığı an itibariyle 28,590 seviyesinden çıkması bekleniyor.

Bu sefer neden farklı olabilir?

Haydi hafıza şeridinde bir yolculuğa çıkalım. Japon hisse senetlerinin 1990'dan bu yana dünyanın geri kalanına karşı düşük performansı iki ana faktöre bağlanıyor; Japonya'nın doğum oranının, yaşlanan nüfusundaki artıştan daha hızlı düştüğü ve bunun da verimliliğin düşmesine neden olduğu yerelleştirilmiş demografik özellikler.

İkinci olarak, Çin'in Aralık 2001'de Dünya Ticaret Örgütü'ne girişi, Japonya'nın elektronik ihracatının hakim olduğu 1980'lerden önceki on yılda yeni bir yatırım varlık sınıfının, gelişmekte olan piyasaların ortaya çıkışını ve çekiciliğini gören yirmi yıllık küreselleşmeyi başlattı.

Bugün hızla ilerlediğimizde dünya çok farklı bir yerde; Trump yönetiminin 2018'de uyguladığı ABD-Çin ticaret savaşından bu yana küreselleşme çökmüş durumda ve mevcut Biden yönetimi altında iki büyük süper güç arasındaki rekabet bozulmadan kalıyor; bu kez üst düzey yarı iletkeni güvence altına alma "savaşı" yaşanıyor cips.

ABD ile Çin arasındaki bu tür “düşmanlıkların” etkisi, küreselleşmenin çöküşüne yol açtı ve bir zamanlar uluslararası yatırımcıların peşinde olduğu “gelişmekte olan piyasalar risk primi” ya daraldı ya da azaldı. Ayrıca Çin, 2022'lardan bu yana ilk kez gerçekleşen, nüfusunun 1960'deki toplam ölümlerin altına düştüğü bir yaşlanan nüfus sorunuyla karşı karşıya.

Bu nedenle, bir zamanlar Çin'in ve gelişmekte olan piyasaların Japonya'ya karşı sahip olduğu üstünlük muhtemelen ikinci plana düşecek.

Japonya merkez bankası BoJ, aşırı gevşek para politikasını normalleştirmek zorunda kalabilir

20 Aralık'ta BoJ, getiri eğrisi kontrolü (YCC) politikasının kontrollü bant genişliğinde önemli bir ayarlama yaptı; Eylül 2016'da tanıtılan başka bir "yaratıcı" niceliksel genişleme programı biçimi. En son YCC politika ayarlaması, artık 10 yıllık JGB tahvil getirisinin önceki 50 hedeften daha geniş olan %0 hedefinin her iki tarafında 25 baz puan hareket etmesine izin verdi. temel nokta bandı.

Çekirdek enflasyonun arttığı enflasyonist baskılardaki artış nedeniyle Japonya'da on yıl süren aşırı gevşek para politikasını normalleştiren bu "adım-up" ayarlama, Japonya Merkez Bankası'nın 2023'te yapacağı faiz artırımının habercisi olacak gibi görünüyor Nisan 2'den bu yana art arda birkaç ay boyunca istikrarlı bir şekilde yıllık %2022'nin (merkez bankasının hedefi) üzerinde.

Piyasada işlem gören finansal araçların fiyatlarının önemli bir kısmının açgözlülük ve korku tarafından belirlendiği göz önüne alındığında, küçük bir politika ayarlaması veya değişikliğinin küresel finansal piyasalarda kelebek etkisini tetiklemesi muhtemeldir.

Ayrıca, Japon şirketlerinin (finansal kurumlar ve finansal olmayan kurumlar), daha iyi bir getiri elde etmek için yurtdışına yatırım yapma arayışında oldukları için küresel ölçekte en yüksek net sermaye ihracatçılarından biri olduğu ve bu tür fon akışlarının artmaya başlayabileceği akılda tutulmalıdır. Yurtiçi para politikasının normalleşmesi nedeniyle Japonya'ya geri akış.

Örneğin, benzer Japon yatırım araçlarına göre yurt dışı sabit gelir getiri priminin daralması muhtemeldir, bu da riskten korunan para birimi bazında Japon şirketleri için dışarıya yönelik yatırımları çekici olmaktan çıkaracaktır. Dolayısıyla Japon borsasında olumlu bir geri bildirim döngüsünü tetikleyebilir.

Japonya borsası savunma amaçlı bir oyun olarak değerlendirilebilir

Kaynak: TradingView 19 Nisan 2023 itibarıyla (grafiği büyütmek için tıklayın)

Japonya 225 Teknik Analiz – Olumlu unsurlarla uzun vadeli bir yükseliş trendi aşamasında konsolidasyon

Kaynak: TradingView 19 Nisan 2023 itibarıyla (grafiği büyütmek için tıklayın)

Japonya 31 Endeksi (Nikkei 30,835 vadeli işlemlerinin bir göstergesi), 14 Eylül 2021'de basılan 225 yılın en yüksek seviyesi olan 225'ten bu yana, uzun vadeli bir yükseliş trendi içerisinde 18 ay boyunca konsolidasyon "Simetrik Üçgen" aralık konfigürasyonuna dönüştü. 10 Mart 2009'dan beri en düşük seviye olan 6,945.

“Simetrik Üçgen”in üst (direnç) ve alt (destek) sınırları sırasıyla 28,665 ve 25,630'dadır.

Aylık RSI osilatörü, karşılık gelen alçalan direncinden yaklaşan bir yükseliş eğilimi sergiledi; bu, Endeksin "Simetrik Üçgen" aralığı konfigürasyonunda potansiyel bir yükseliş eğilimine dönüşebilecek uzun vadeli yukarı yönlü momentumun yeniden canlandığını gösteriyor.

Ancak haftalık kapanışın 24,190 uzun vadeli temel desteğin altında gerçekleşmesi, bir sonraki destek olan 20,700'e doğru düşüşe yönelik yükseliş tonunu geçersiz kılıyor.

İçerik yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet alıp satma çözümü değildir. Görüşler yazarlardır; OANDA Business Information & Services, Inc.'in veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, memurlarının veya müdürlerinin olması zorunlu değildir. OANDA Business Information & Services, Inc. tarafından üretilen ödüllü bir forex, emtia ve küresel endeksler analizi ve haber sitesi hizmeti olan MarketPulse'ta bulunan herhangi bir içeriği çoğaltmak veya yeniden dağıtmak isterseniz, lütfen RSS beslemesine erişin veya şu adresten bizimle iletişime geçin: info@marketpulse.com. Ziyaret https://www.marketpulse.com/ küresel pazarların ritmi hakkında daha fazla bilgi edinmek için. © 2023 OANDA Ticari Bilgiler ve Hizmetler A.Ş.

Singapur'da bulunan Kelvin Wong, 15 yıldan fazla ticaret deneyimi ve döviz, hisse senedi piyasaları ve emtialar hakkında pazar araştırması sağlayan, köklü bir kıdemli küresel makro strateji uzmanıdır. Finansal piyasalardaki noktaları birleştirme ve ticaret ve yatırımla ilgili bakış açılarını paylaşma konusunda tutkulu olan Kelvin Wong, finansal piyasalardaki önemli geri dönüş seviyelerini belirlemek için Elliott Wave ve fon akışı konumlandırma konusunda uzmanlaşmış, temel ve teknik analizlerin benzersiz bir kombinasyonunu kullanma konusunda uzmandır. pazarlar. Buna ek olarak, son on yılda Kelvin, binlerce perakende tüccar için çok sayıda piyasa görünümü ve ticaretle ilgili seminerlerin yanı sıra teknik analiz eğitim kursları düzenlemiştir.

Kelvin Wong'un son gönderileri (Tümü)

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
• Adryenn Ashley ile Geleceği Basmak. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.marketpulse.com/indices/time-to-take-note-of-japans-stock-market-again/kwong