Mağdurların Genesis Alacaklılarına Yönelik Fonu, Onaylanması Halinde Kripto İflas Davalarında Büyük Bir Emsal Oluşturabilir - Zincirsiz

Kripto para sağlayıcısı Genesis'in iflas davasında alacaklılar için kurulan bir mağdur fonu, gelecekteki kripto iflas davaları için yeni bir emsal teşkil edebilir, ancak bu yalnızca fonun mahkeme tarafından onaylanması durumunda mümkündür.

Altında standart Bölüm 11 iflas prosedürleriGenesis müşterileri gibi genel teminatsız alacaklılara, dolarizasyon olarak bilinen bir süreç aracılığıyla yalnızca iflas anında dijital varlık taleplerinin değeri kadar ödeme yapılacak. Örneğin, Genesis iflas başvurusunda bulunduğu sırada bitcoin 21,000 dolardan işlem gördüğünden, bugünkü değeri olan 50,800 dolar yerine, alacakları tek şey bu olacaktı.

Ancak mağdurların fonu, New York Başsavcılığı'nın (NYAG) ofisinin de belirttiği gibi, genel teminatsız alacaklılara yardımcı olabilecek benzersiz bir yapıdır. ileri sürmek Genesis'ten zarar görenler, iflas davasındaki kayıplarının çoğunu geri alıyorlar. Bir parçayı oluşturur yerleşim anlaşması NYAG tarafından Genesis ve diğer bazı kuruluşların yatırımcıları dolandırdığı iddiasıyla açılan bir dava için. Bir duruşma onaylamak Anlaşma 26 Şubat'ta gerçekleşecek.

NYAG dosyalanmış Geçtiğimiz Temmuz ayında iflas eden üç Genesis kuruluşuna karşı 1.1 milyar dolarlık üç ayrı genel teminatsız talep. Önerilen kapsamında yerleşim anlaşmasıNYAG'ın fonları taleplerden uzak tutması yerine mağdurların fonuna aktarılacak. Fon, bir milyar dolardan fazla parayı genel teminatsız alacaklılara oranlı olarak yeniden dağıtacak. Amaç, alacaklıların "gerçek zararlarının" "tam ve adil tutarını" geri almaktır. Fon yoluyla ödeme ancak alacaklıların tüm genel teminatsız talepleri tereke tarafından ödendikten sonra yapılacaktır.

BJ olarak anılmak isteyen Genesis genel teminatsız alacaklısı, "New York Başsavcısı, dolandırılan kripto alacaklılarına gerçekten çarpıcı bir destek gösteriyor" dedi.

BJ gibi teminatsız alacaklılar, firmaya kripto para varlıklarını ödünç vermiş olmalarına rağmen iflas sürecinde ödeme alma konusunda totem direğinin altında yer alıyor. İflas talepleri, teminatlı talepler en yüksek olmak üzere öncelik sırasına göre ödenir öncelikHisse senedi sahipleri ise en düşük seviyededir. Genel teminatsız alacaklılar öncelik açısından hisse senedi sahiplerinin hemen üzerinde yer alır.

The yapı Markowitz, Ringel, Trusty & Hartog hukuk firmasının ortağı Alan Rosenberg, anlaşmanın faydalı olduğunu, çünkü alacakların ödenmesinden sonra geriye para kalması durumunda, bu paranın dolandırılan kişilere gitmesini sağladığını söyledi.

Rosenberg, "İflas davalarında aynı şekilde zarar gören bir grup alacaklı için fon oluşturmak alışılmadık bir durum değil" dedi. Mağdurlara yönelik fonların kurulduğu öne çıkan davalar arasında OxyContin'in üreticisi Purdue Pharma'nın iflas davası yer alıyor. yerleşmek Opioidlerin verdiği zararla ilgili binlerce dava var. The Boy Scouts of America da iflas işlemlerinin bir parçası olarak kurulmuş Cinsel istismar mağdurları için 2.4 milyon dolarlık bir fon.

Zarar Gören Alacaklılara Yardım Edilmesi 

Yine de, dolandırıcılık iddialarının yer aldığı son dönemdeki çok sayıda iflasa rağmen, kripto iflas davalarında mağdurların fonları yaygın değil.

BJ, "Bu şaşırtıcı çünkü bir devlet kurumu (NYAG) aslında alacaklıları tanıyor" dedi. "Böyle borç veren ve dolandırıcılığın kurbanı olan insanlar, paralarını geri almayı hak ediyorlar."

Devam eden kripto iflas davalarının çoğunda teminatsız alacaklılar — FTX'inki gibi - Talepleri dolarizasyon yoluyla ödenecek şekilde ayarlandı; bu, dijital varlıkların iflas dilekçesi tarihi itibariyle değerinde olduğu tutarın ödeneceği anlamına geliyor. Bu durum, varlıklarının nasıl kullanılacağı konusunda yanıltıldıklarını düşünen alacaklıları hayal kırıklığına uğrattı. FTX iflasındaki bazı alacaklılar bile dava çünkü hizmet şartlarında dijital varlıkların FTX'in değil kendilerine ait olduğu açıkça belirtiliyordu.

Genesis'in önerdiği yeniden yapılanma planı, dolarizasyon yerine, teminatsız alacaklılara fonların dağıtım tarihi itibarıyla varlıklarının değerini ödemeyi amaçlıyor; ancak Genesis'in ana şirketi DCG, buna itiraz etti Öneri.

Daha fazla oku: DCG 210. Çeyrekte 4 Milyon Dolar Gelir Elde Etti

Mağdurların fonu, talepler dolarizasyon yoluyla ödense bile, teminatsız alacaklılara daha fazla fonun iade edilmesi için geçici bir çözüm görevi görebilir. Teminatsız alacaklılar ilk önce taleplerini - dilekçe tarihi itibariyle - ödeyecekler, ardından tüm teminatsız alacaklılara ödeme yapıldıktan sonra, NYAG'ın taleplerinin değerini içeren mağdurların fonu teminatsız alacaklılara oranlı olarak bölünecek.

Ancak Rosenberg, bu ödemenin hâlâ büyük ölçüde mülkün dağıtım için hangi varlıklara sahip olduğuna bağlı olduğunu söyledi. Genesis geçen yıl iflas başvurusunda bulunduğunda firma tahmini hem varlıkları hem de yükümlülükleri 1 milyar ila 10 milyar dolar arasındaydı. Firma ayrıca yakın zamanda güvenli Grayscale tröst hisselerini satma onayı değerli O zamanlar yaklaşık 1.6 milyar dolardı.

Rosenberg, "Varlıklar orada değilse, tamamının ödenmesi mümkün değildir" dedi.

Yerleşimin Sallantılı Zemini

Squire Patton Boggs hukuk firmasının ortağı Mark Salzberg, DCG'nin bu anlaşmayı "durumda bir terslik" olarak nitelendiriyor. zaten itiraz ettim Genesis'in dağıtım tarihine göre değerlenen alacaklı taleplerine önerilen Bölüm 11 onay planı.

DCG'nin avukatları, dağıtımın dolarizasyona ilişkin standart iflas prosedürlerini takip etmesi gerektiğine inanıyor. Teminatsız alacaklıların "iflas kanununun izin verdiğinden fazlasını" alacaklarını ve onay planının bu şekilde onaylanması halinde bunun hisse senedi sahiplerine hiçbir ekstra değer bırakmayacağını savunuyorlar.

Uzlaşma sözleşmesine göre, onaylandığı takdirde alacaklılar, mağdurlara fon dağıtımı nedeniyle dilekçe tarihi itibarıyla alacaklarının değerinden fazlasını alacaklar. Bu durum, DCG'nin onay planına itirazının mahkeme tarafından geçerli görülmesi durumunda bile meydana gelecektir.

Salzberg, "Bunu çok sık görmüyorsunuz" dedi. “Neredeyse kemer ve pantolon askısı yaklaşımına benziyor. İki farklı araç, plan ya da çözüm, sizi aynı sonuca götürür.”

Bir de itiraz Anlaşmaya ilişkin olarak DCG, anlaşmanın başlatılmasını "Borçluların onay duruşmasının sonucuna hile karıştırmak için aceleyle ve görünürde hiçbir müzakere olmaksızın bariz ve umutsuz bir girişimi" olarak nitelendirdi. Hem onay planı hem de uzlaşma için bir duruşma yapılacak tarifeli aynı gün için, 26 Şubat.

DCG, Unchained'e yaptığı açıklamada, "DCG, tüm mülk değerinin, taleplerinin tam değerini zaten almış olacak imtiyazlı alacaklılara yeniden dağıtılmasını amaçlayan, son dakikada ve gizlice oluşturulan bu yıkıcı düzenlemeye karşı çıkıyor" dedi.

Vanderbilt Üniversitesi'nden hukuk profesörü Yesha Yadav, bu davada birbiriyle yarışan çok sayıda seçim bölgesi olması nedeniyle anlaşmanın "nispeten istikrarsız" olduğunu söyledi. Uzlaşma onay sürecinin tek bir duruşmadan daha uzun sürmesini bekliyor. 

Gelecekteki Durumlar İçin Bir Yol Haritası?

Uzlaşma anlaşması kapsamlı bir davayla ilgili dosyalanmış Genesis varlıklarına, Genesis'in ana şirketi Digital Currency Group'a (DCG) ve kripto para borsası Gemini'ye karşı. Davada, firmaların 230,000'den fazla yatırımcıyı 1 milyar doların üzerinde dolandırdığı iddia edildi. Anlaşmanın duyurulmasından bir gün sonra NYAG artmış yatırımcıların dolandırıldığı miktar 3 milyar dolara ulaştı ve ayrıca davada Genesis alacaklılarını dolandırıcılık mağduru olarak adlandırdı.

Daha fazla oku: NYAG, DCG'ye Açılan Dolandırıcılık Davasını 3 Milyar Dolara Çıkardı

Orijinal şikayet yalnızca, Genesis ile işbirliği içinde yürütülen bir borç verme programı için Gemini'ye kripto para ödünç veren müşteriler olan Gemini Earn alacaklılarını içeriyordu..

Anlaşmanın mahkeme tarafından onaylanması durumunda, bu NYAG'ın Genesis'e karşı açtığı davayı çözecek, ancak diğer sanıkları çözmeyecek ve ajansın Genesis'in uzlaşmasının onaylanmasına ilişkin tüm itirazlarını çözecektir. Bölüm 11 yeniden yapılanma planı. 

İflas taleplerinin alınıp satıldığı bir pazar yeri olan Xclaim'de, Genesis'in iflas davasının alacaklıların lehine bir çözüme yaklaştığı konusunda iyimserlik var. Xclaim'in strateji sorumlusu Andrew Glantz, Genesis iddialarının geçen yıl mayıs ayında dolar bazında 50 sent civarında işlem gördüğünü ancak şu anda dolar aralığında 70 ila 80 sent arasında teklifler gördüğünü söyledi. Glantz, bu fiyata hak talebinde bulunan satıcıların sayısının az olduğunu ve birçoğunun daha yüksek teklifler görmek istediğini söyledi.

Uzmanlar, onaylanması halinde uzlaşma anlaşmasının dolandırıcılık iddialarının olduğu diğer kripto iflasları için bir yol haritası sağlayacağını düşünüyor. Hem Yadav hem de Rosenberg, bunun perakende odaklı kripto davaları gibi büyük alacaklı gruplarına sahip davalar için uygun bir çerçeve olabileceğini vurguladı.

Yadav, "Genesis için önerildiği gibi bunun gibi bir kurban fonunun, ileriye dönük kripto iflaslarının ve bugün devam eden bekleyen iflasların daha sıradan bir parçası haline gelmesi beni hiç şaşırtmaz" dedi.

Gemini, Genesis ve New York Başsavcılığı bu hikaye için yorum taleplerine yanıt vermedi.