Wash Trading'i Anlama ve Tespit Etme

Aslında, hiçbir araştırmacı veya yatırımcı, bu tür inorganik faaliyetlerin verileri önemli ölçüde çarpıttığını fark etmeden piyasaya yaklaşmamalıdır. Bazı önemli iken NFT projelerde belirgin bir yıkama ticareti işareti yoktur, diğerleri %100 yıkama ticaretidir, yani gerçek likidite yoktur. Bireysel tahsilatın ötesinde, yıkama ticareti aynı zamanda NFT pazar yerleri ve GameFi projesi.

In kripto, ticareti yıkamak için çeşitli aktörler ve motivasyonlar var ve bunların hepsi birleşerek daha geniş kitleler için büyük bir sorun haline geliyor. NFT benimseme ve birçoklarının gözünde itibarsızlaştırma gücü. 

CryptoEQ ve Footprint Analytics tarafından hazırlanan bu ortak rapor, sektörü daha şeffaf hale getirme yolunda bir adım olarak okuyucuları 2023'teki yıkama ticaretinin durumu hakkında eğitmeyi amaçlıyor. 

Geleneksel Piyasalarda Wash Trading

Wash trading, iyi düzenlenmiş piyasaların çoğunda yasa dışı bir uygulamadır ve bazen "gidiş-dönüş" ticareti olarak da anılır; bir varlığın daha yüksek ticaret hacmine, daha likit bir piyasaya sahipmiş gibi görünmesini sağlamak ve potansiyel olarak manipüle etmek için yapay ticaret faaliyetini içerir. fiyat. Aynı varlığın eşzamanlı (veya hızlı) alım ve satımı veya tersi, tacir(ler)i (alım satımı yapılan varlığa göre) net bir pozisyonda bırakır. yıkar (ağlar 0'a). Kökende, artan ticaret hacmi, başka türlü bir etkisi olmasa bile, varlığın organik piyasa faaliyetinin önerebileceğinden daha cazip görünmesini sağlama etkisine sahiptir. 

Önemli Piyasa Katılımcıları ve Emir Türleri 

Sağlıklı bir piyasada iki piyasa katılımcısı kategorisi vardır: piyasa yapıcılar ve piyasa alıcıları.

Piyasa yapıcılar sürekli piyasa likiditesini sağlamak için bir al-sat emri arasındaki “spread” ile telafi edilir. Yayılma, alış ve satış fiyatı arasındaki farktır. Piyasa yapıcılar tipik olarak en iyi teklife yakın alım yapmaya ve en iyi teklife yakın satmaya çalışarak bir pazar oluştururlar. Piyasa yapıcılara likidite sağlamaları için ödeme yapıldığından, her zaman ticaret yapmaya (satın almaya veya satmaya) isteklidirler ve genellikle her zaman piyasada konumlanırlar. Volatilitenin arttığı dönemlerde likiditelerini çekerek kendilerini korumak da piyasa yapıcının sorumluluğundadır. 

Piyasa alıcıları bir pozisyona girerken veya çıkarken kabul edilebilir bir uygulama fiyatı kazanmak için piyasa likiditesi ve aciliyet gerektirir. İnsanların çoğunluğu piyasa alıcı kategorisine giriyor. Bir piyasa alıcısı, bir işlemin hemen yapılmasını isterse, buna katlanmaya hazırdır. işlem ücreti (spread) sunulan likidite hizmeti için piyasa yapıcılar tarafından tahsil edilir. Tanım olarak, piyasa alıcıları, piyasa yapıcılara kıyasla daha düşük bir pozisyon değiştirme oranına sahiptir. Bu nedenle, mutlak en iyi teklifi/teklifi sunmakla önemli ölçüde daha az ilgilenirler (çünkü acil likiditeye ihtiyaçları vardır). 

Ek olarak, bir piyasada iki tür emir vardır: limit emirler ve piyasa emirleri. Kalan sipariş türleri, bu ikisinin varyasyonlarıdır. Limitli emirler, bir teklifin/teklifin reklamını yaparak piyasaya likidite eklerken, piyasa emirleri mevcut mevcut fiyattan işlem görerek piyasadan likiditeyi kaldırır.

Kurumlar ve profesyonel tüccarlar, doldurulmaları için önemli miktarda likidite gerektirdiklerinden limit emirleri kullanmaya daha yatkındır. Bunlar, yukarıda tartışılan “sınırlarla” karşılaştırılabilir. Ara sıra, deneyimli oyuncular bahislerini doldurmak için en uygun likidite koşullarını oluşturmaya çalışırlar.

Wash Ticaretine Geri Dön!

Piyasalarda uygun likiditeyi sağlamayı amaçlayan çeşitli komisyonlar veya komisyonculuk ödemeleri genellikle, yıkama ticareti yapanlar tarafından istismar edilebilir. Bunu al örnek iki kişinin suçlandığı durumlarda SEC eş zamanlı olarak alım satım emirleri vermek ve GameStop hisseleri için aracılık ücretlerinden yüzbinlerce doları cebe indirmek için. Bu türün genelleştirilmiş versiyonu aldatmaca olgun aracılık piyasalarına sahip menkul kıymetler için piyasa yapıcıların, özellikle "pazarlanamaz" olarak değerlendirilecek şekilde cari işlem fiyatının yeterince dışında olan limit emirleri vermeleri için teşvik edilmesine dayanır, yani aracı kurum, her zaman bir emir için bir yapıcı olmasını sağlar bir müşteri yerleştirmek isteyebilir. karşılık gelen  almak ücret daha az yapmak ücret, o zaman yıkama tüccarı ikisini aynı anda alarak bir kâra dönüşebilir. 

Bu uygulamanın varlığın fiyatını etkileyen bileşeni, en azından düzenlenmiş menkul kıymetler piyasalarında “” olarak bilinir.bandı boyamak” “Kaseti boyama” pratiği yapan piyasa katılımcıları, varlık üzerinde yapay bir yukarı yönlü fiyat baskısı oluşturmak için esasen kendi aralarında bazı varlıkları alıp satıyorlar.   

içinde kripto Düzenleyici gözetimin ve yapısal normların (en azından bazı açılardan) önemli ölçüde daha az olduğu piyasalarda, abartılı ticaret yaygın olabilir ve yukarıda ortaya konan küstahça yasa dışı durumla benzer ancak farklı amaçlara ulaşmak için tasarlanabilir. İçinde kripto piyasalarda, yıkama ticareti genellikle bir varlığın herhangi birinin ticaret yapmakla ilgileniyormuş gibi görünmesini sağlamayı amaçlar ve genellikle borsaların kendilerine hizmet eder (yukarıdaki örneğe biraz aykırıdır), kişi varlığın ticaretini yapmak istediğinde daha az fiyat kayması olacağını öne sürerek. insan aslında deneyimliyor. 

Kripto Yıkama Ticareti

Yıllar boyunca, çok sayıda yıkama ticareti örneği olmuştur. kripto merkezi borsalardaki (CEX'ler) varlıklar. 2019'da Bitwise, kendi raporunda CoinMarketCap tarafından bildirilen yaklaşık 95 milyar dolarlık BTC spot ticaret faaliyetinin yaklaşık %6'inin hileli olduğunu iddia etti. Ek olarak, Kaiko'nun Temmuz 2022 tarihli bir makalesi, alım satım ücretlerinin kaldırılmasının ardından Binance'in hacminde büyük bir artış olduğunu vurguladı;

NFT Sektörü: 2022 ve 2023

Alt-L1'ler beğenirken Solana, Binance Zinciri, Çokgen, Tezos, ve şimdi bile Bitcoin, çiçek açmak NFT topluluklara kıyasla hala sönük kalıyorlar. Ethereum pazar. Ethereumboğucu etkisi devam ediyor NFT hacimler aşağıdaki grafikte açıkça görülebilir.

Kaynak

Resimde de görülebilen şey, düşüşteki ciddiyettir. NFT 2022'den fazla hacim. NFT piyasa şu anda ilk ayı piyasasını yaşıyor, NFT 90'nin ilk çeyreğindeki 13.2 milyar dolardan %1+ düşerek 1.5'nin 4. çeyreğinde ~2022 milyar dolara düşen büyük zincirlerdeki ticaret hacimleri. NFT kullanıcılar ayrıca yıl boyunca kabaca yarı yarıya azaldı. 

Ancak perakende tarafında yaşanan daralmaya rağmen firmalar ve işletmeler akın akın alana girdi.

Kaynak

Web2 şirketlerinin sisteme dahil edilmesi kripto büyük ölçüde Polygon ve Polygon Studios'a atfedilebilir. Polygon Studios = ile işbirliği yapar NFT pazar yerleri ve NFT Poligon ile ilgili projeler blockchain. Şimdiye kadar 100'den fazla oyuncu ve 500'den fazla uygulama Polygon Studios'a katıldı ve büyük şirketlerle yapılan ek ortaklıklar duyuruldu. kripto The Sandbox, Decentraland ve OpenSea gibi projelerin yanı sıra Electronic Arts, Atari ve DraftKings gibi eski oyun markalarıyla. 

Web2 ve perakende sektörünün en büyük isimlerinden bazıları, isimlerini Polygon'a eklemeye karar verdi. Aşağıda, kısa açıklamalarla birlikte temsili ortaklık örnekleri verilmiştir:

• Instagram kullanıcıları, NFT'lerini Ethereum ve Poligon ağları
• Starbucks, Web3 deneyimi Starbucks Odyssey'i geliştirmek için Polygon ile işbirliği yaptı
• Mercedes-ebeveyni Benz'in firması Daimler Group, geliştirmek için Polygon ile işbirliği yaptı. blockchaintabanlı veri paylaşım sistemi
• Polygon ve DraftKings stratejik bir ortaklığa girdi. DraftKings, NFT'leri tamamen yeni bir kitleye tanıtmak için dijital spor uzmanlığını kullanacak. DraftKings, 12 milyon MATIC'in biraz altında yatırım yaparak Polygon'daki en büyük 55. doğrulama düğümünü işletiyor 
• Ocak 2023'te Polygon ve MasterCard, kullanacak bir sanatçı inkübatörü oluşturmak için bir araya geldi. blockchain ve NFT'ler
• Reddit, en büyük sosyal ağ topluluğu, Polygon ağında Collectible Avatars'ın piyasaya sürülmesiyle 4 milyondan fazla kullanıcıyı Web3'e başarıyla dahil etti.

NFT İşlem Platformları

OpenSea ve Magic Eden

Sektör lideri OpenSea, %66 pazar payına sahiptir. NFT işlem hacmi, yıkama işlemleri hariç. Magic Eden Solana, 2021'de popülerlik kazandı ve 13'nin sonunda ticaret hacminde ~%2022'lük bir pay aldı. Ancak bu, ~%24'lük yüksek bir pazar payından genel bir düşüş. Bu zirveden bile önceydi NFT projeler, y00ts ve DeGods, Solana'dan ayrıldı diğer zincirler için Ocak 2023'te.

Nadir Görünüyor

LookRare, Ocak 2022'de tamamen merkezi olmayan ve sansürsüz bir pazar yeri oluşturmak amacıyla OpenSea'nin pazar hakimiyetine doğrudan bir meydan okuma olarak kuruldu. ahlakına uygun olarak Bitcoin ve kripto, yaratıcılar kaldı anonim Zodd ve Guts kimlikleri altında.

Tam ademi merkeziyetçilik, platformun gelirinin %100'ünün projenin belirteci $LOOK'u kullanan kullanıcılara dağıtılmasını içeriyordu. 10 Ocak'ta $LOOK havadan atıldı ve ertesi gün platformdaki satışlar 115 milyon doları aşarak OpenSea'yi geride bıraktı. Hacim ve kullanıcıların geçici flaşı, havadan atılan madeni paraları elde etme arzusuyla körüklendi. 

1'nin ilk çeyreğinden bu yana, LookRare, OpenSea'nin pazar payının önemli bir bölümünü elde etmeyi başardı. Ancak, LookRare'de işlem gören NFT'lerin ortalama fiyatı önemli ölçüde daha yüksek ve aylık işlem yapanların sayısı önemli ölçüde daha düşük. Bu, aşağıda daha ayrıntılı olarak tartışılan yıkama ticareti uygulamasını önerir.

bulanıklık

4'nin 2022. çeyreğinde piyasaya sürülen Blur, NFT kullanıcıların pazaryerleri arasında karşılaştırma yapmasına olanak tanıyan pazaryeri ve toplayıcı NFT portföyler ve aynı platformda NFT'ler satın alın. VC destekli NFT pazar yeri, kullanıcıların NFT'leri toplu olarak satın alabilmeleri veya diğer sitelere göre 10 kat daha hızlı "zemini süpürebilmeleri" ile övünür.

Ocak 2023'te Blur'un pazar payı önemli ölçüde artarak ~%30'a ulaştı. Bir takım açıklamasına göre, kripto piyasa katılımcıları, Blur'un fiyat artışının, 14 Şubat'ta piyasaya sürülen yerel madeni paranın çıkışı beklentisiyle ilgili olduğuna inanıyor.

NFT Yıkama Ticareti

NFT Wash Trading, misli tokenlerin Wash Trading işlemlerine benzer ve temel olarak farklıdır. Misli varlıkların işlem hacminin (genellikle belirli bir süre içinde, genellikle 24 saat içinde işlem gören toplam miktarın USD eşdeğeri olarak ölçülür) varlığın likiditesini göstermesi beklenir. NFT'ler için aynı likidite fikri yoktur, çünkü her biri NFT benzersiz. Bu anlamda NFT'lerin likiditesi, sürekli bir spektrumda olmanın aksine ya tamamen yoktur ya da tamamen sıvıdır (analoji ile 0 veya 1). belirli ile NFT, sahibi onu satmak ister veya istemez. "Hacim" benzetmesi, belirtecin satıldığı fiyat kadar alakalı olmasa da, Wash Trading NFT'leri temelde aynı belirteci alıp satma pratiğidir. 

NFT'ler tipik olarak dijital veya fiziksel bir mal üzerindeki bazı iddiaları temsil eder. Bu neden olabilir sorunlar, işletme ve mülk sahipliği açısından, dijital mal bir web sitesinde barındırıldığında, çünkü kişinin bu dijital mala sahip olduğuna dair anlamlı bir anlam yoktur. Bununla birlikte, NFT'lerin sanat eseri, fiziksel veya dijital varlıkların mülkiyet haklarını temsil ettiği (sınırlı) ölçüde, NFT'lerin geleneksel pazarlara benzer olduğu anlaşılabilir. Bir sanat eseri için fiyat istemek, bir ipin uzunluğunu sormaya benzer, çünkü bu, birinin ona ne kadar ödemeye razı olduğuna bağlıdır ("bu ip 10 cm uzunluğundadır", "birisi bunu satın aldı). NFT 50 $ için"). Diğer belirteç piyasalarının, geleneksel piyasalara benzeyen bir şeyi kolaylaştıran bir ekonomiye sahip olduğu iddia edilebilir. temel analiz hisse senetleri için ve iş modelini ve birim ekonomisini değerlendirmenin nispeten iyi kurulmuş ve sezgisel yolları vardır.  

NFT'ler çok spekülatif varlıklar olabilir. Amerika Birleşik Devletleri eski Başkanı Donald Trump, geçenlerde bir dizi NFT sattı ve satışlarından birkaç gün sonra değerleri yaklaşık %75 oranında uçurumdan düştü. Birçok NFT projeler utanmazca nakit kapmaktır ve FBI bazı halı çekme tipini araştırmıştır. NFT projeler. NFT'lerin fiyatını manipüle etme motivasyonu temelde tamamen aynıdır. Gerçi bazı NFT komisyon veya alım satım ücreti alan platformlar, aynı adreslerin ve fonların sahipliğini paylaşsalar ve/veya kendi aralarında yalnızca artan fiyat noktalarında NFT alıp satsalar bile, kullanıcıların platformlarında aktif olmalarından da kazanç sağlar. yapay olarak şişirilmiş bir fiyattan satış yapmadan önce ilgili tüm maliyetler. 

ile ilgili önemli bir içgörü NFT-spesifik yıkama ticareti, NFT'lerin sözde oldukça benzersiz bir şeyin sahipliğini temsil etmek ve sahip olmaya değer kendi başına, bu nedenle bir mülkiyet iddiasının benzersiz tanımlayıcısı ve temsilidir (yukarıda belirtilen endişelerle ilgili olarak oradaki dikkatli ifadeye dikkat edin: mülkiyet hakları ve ticari haklar). Yani, eğer bir NFT kısa bir süre içinde birden çok kez satılırsa, o zaman onu alıp satan insanların aslında ona sahip olmakla pek ilgilenmedikleri muhtemelen açıktır, bu da ürünün değeriyle ilgili "satış" fiyatları hakkında bariz bir şekilde makul şüphelere yol açar. temel varlık. 

Günün sonunda, NFT NFT'ler anlamlı bir faydaya sahip olmaya başladıkça, yıkama ticareti pazar bazında daha az sorun haline gelecektir. 

Kanıt

buna inanmak için sebep var NFT büyük çoğunluğu için ticaret hesaplarını yıkayın NFT Farkında olmadan ve sadece basında alıntılanan rakamları sayıyorsanız, piyasalardaki "değer". Bazı araştırmacılar savundular (ve makul derecede ikna edici kanıtlar sunarak) işlemlerin %99'unun üst NFT koleksiyonlar, pazar yerleri telif ücretlerini ortadan kaldırmadan önce yıkama ticaretiydi ve ardından yıkama ticareti bir gecede sona erdi.  

Kaynak

Çalışma, metodolojisinde dört özel filtre kullanarak şunları buldu: 

1. Overpriced NFT işlemler (10x OpenSea Ortalama Fiyatı)
2. %0 telif hakkı olan Koleksiyonlar (CryptoPunks ve ENS hariç) 
3. An NFT bir günde normal miktardan daha fazla satın aldı (şu anda 3+ için filtrelendi)
4. An NFT aynı alıcı adresi tarafından kısa sürede satın alındı ​​(şu anda 120 dakika boyunca filtrelendi)

Bu filtreler, 31 milyar dolarlık NFT yıkama ticareti olarak işlem hacmi veya tüm ETH'nin kabaca %43'ü NFT 2022'de ticaret.

Kaynak

Neden?

Her NFT pazar, yıkama ticaretinden etkilenir. Ancak en büyük suçlular, LookRare, X2Y4, Element ve Sudoswap idi. Tesadüfen (ya da değil), bunların üçü de NFT platformların, ticari bir teşvik olarak kullanılan (veya kullanılan) kendi belirteçleri vardır ve bu, bu kadar yüksek inorganik miktarların kaynağını fazlasıyla belirgin hale getirir.

Rarible, aktif kullanıcıları jetonlarıyla ($RARI) ödüllendirmeyi planlayan ilk şirketlerden biriydi, ancak kısa süre sonra diğerleri de aynı şeyi yaptı. Ocak 2017'de, LookRare, $LOOKS jetonunu stratejilerinin ayrılmaz bir parçası haline getirdi ve X2Y2, $X2Y2 jetonunu hızla takip etti.

İnsanlar, bu belirteç teşvik programlarını manipüle etmenin kazançlı bir ticaret tekniği olabileceğini hızla öğrendi. Chainalysis'e göre, bazı yıkama tüccarları, 110 adresin birlikte 8.9 milyon dolar kar elde etmesiyle son derece iyi iş çıkardı.

Ayak İzi Panosu ve Tespit Yöntemleri

ayak izi analitik genelinde verileri ortaya çıkarmak ve görselleştirmek için API ve görselleştirme araçları sağlar. blockchain, dahil olmak üzere NFT ve GameFi verileri. Şu anda 20'den fazla zincirden verileri toplar, ayrıştırır ve yapılandırılmış ve anlamsal tablolar halinde temizler, böylece herkesin kararlarını Web3 verileriyle güçlendirmesini kolaylaştırır. 

Sorumluluk Reddi: Yazar tarafından ifade edilen görüş ve görüşler finansal tavsiye olarak değerlendirilmemelidir. Finansal ürünler hakkında tavsiye vermiyoruz.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://coinrivet.com/understanding-and-detecting-wash-trading/