Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)

Kripto bir çeşitlendirme oyunudur - sahip olduğunuz token sayısı, sahip olduğunuz token türleri, bazıları stablecoin'lerde, bazıları NFT'lerde vs. Ancak çeşitlendirmenin bir maliyeti olabilir, özellikle de birden fazla blockchain veya birden fazla protokol üzerinde işlem yapmanız gerekiyorsa. zamanlar. Yalnızca ücretler artmakla kalmaz, aynı zamanda her bir paranızı takip etmenin getirdiği idari baş ağrısı çok yorucu olabilir ve değerli zamanınızı tüketebilir.

İşte burası Exchange Trade'ind Fonlar veya ETF'ler basit bir çözüm sunar. Geniş anlamda, ETF'ler bir grup temel varlığı, hepsini tek tek satın almanıza kıyasla daha düşük ücretlerle takip eder. Bunu, bilinen oranlarda bilinen bir varlık kümesini temsil eden tek bir token oluşturarak yaparlar.

Bir örneğe bakalım. Yakın zamana kadar çoğu ETF, blockchain gelişimine maruz kalmanın bir yolu olarak borsada kripto takipli listelenen şirketlere bağlanıyordu. ETF'ler ABD'de menkul kıymet olarak kabul edilir ve bu nedenle burası oldukça düzenlenmiş bir alandır. Geçen yılın en iyi performans gösteren blockchain ETF'si %110'un üzerinde performans sergileyen BLOK oldu.

Peki hangi şirketlere yatırım yaptı? İşte ilk 3:

• MicroStrategy
• Kare
• Hut 8 (Kanadalı madencilik şirketi)

Yani bunun gibi ETF'ler bir grup şirketi takip ediyor ancak kripto para birimini takip etmiyor. Bu, Gri Tonlamalı teklifler gibi bir güvenden farklıdır. Grayscale'in Bitcoin veya Ethereum'a olan güvenine yatırım yaparsanız borsa aracılığıyla kripto para birimine maruz kalırsınız ancak aslında herhangi bir BTC veya ETH'ye sahip olmazsınız. Tröstlerin kendilerinde çok sayıda BTC ve ETH var ancak bu doğrudan hisse fiyatlarıyla bağlantılı değil. Bu tröstler aynı zamanda ABD'de SEC tarafından düzenlenmektedir ve Grayscale yönetim için %2'lik bir ücret içermektedir.

Grayscale, fondaki her bir hissenin 0.000937606 BTC değerinde olduğunu, yani Bitcoin başına yaklaşık 1000 hisse bulunduğunu belirtiyor. Grayscale'in Bitcoin'i kendiniz tutmanıza kıyasla premium mu yoksa indirimli mi işlem gördüğünü görmek için hisse fiyatlarını bu oranla çarparak Grayscale için eşdeğer bir BTC fiyatı hesaplayabilirsiniz.

Son ayı piyasası boyunca ve geçen yılın sonu ile bu yılın başındaki boğa koşusu boyunca Grayscale hisseleri çoğunlukla %15-30 aralığında Bitcoin fiyatına göre yüksek bir fiyatla işlem görüyordu. İnsanlar neden bu primi ödemek istediler? Çünkü onlar boomer'lar ve teşhir istiyorlar ama aynı zamanda bunun düzenlenmesini istiyorlar ve bir kripto cüzdanının nasıl kullanılacağını tam olarak çözemiyorlar.

Ancak ilginç bir şekilde, bu yılın Mart ayından itibaren bu prim indirime dönüştü ve Nisan ayından bu yana -%10 civarında işlem görüyor. Aşağıdakiler de dahil olmak üzere muhtemelen birkaç şey buna katkıda bulunmuştur:

• Birincil boğa koşusunda ilk büyük düzeltme, yeni yatırımcıları oyaladı
• Bitcoin ETF'lerinin diğer ülkelere gelmesi (BTC'nin doğrudan sahibi olduğunuz yer)

Grayscale, tröstleri ETF'lere de dönüştürmek istiyor ve eğer başarılı olursa, bu mevcut açığı kapatabilir ve bu bahsi alıp şimdi GBTC'yi satın almak isteyen herkes için ilginç bir oyun.

Ancak bu makalenin kilit noktası, ETF'lerin doğrudan kripto para birimleri için oluşturulabilmesi ve oyun tokenleri, DeFi tokenları, takas tokenları vb. gibi farklı varlık sınıflarına göre özelleştirilebilmesidir. Aslında piyasada bunlardan bazıları zaten var.

Öncelikle geçen yazdan bu yana çok konuşulan DeFi'ye bakalım. İlk piyasaya sürülenlerden biri (geçen yıl) DeFi Nabız Endeksi (token $DPI) oldu. Şu anda UNI, AAVE, MKR, COMP, SUSHI, SNX ve YFI gibi en iyi bilinenlerden bazıları da dahil olmak üzere yaklaşık 15 DeFi projesini takip ediyor. Endeksteki her tokenin miktarı, piyasa değerleri kullanılarak orantılı olarak ağırlıklandırılarak belirlenir.

Bununla ilgili her şeyi adresinden okuyabilirsiniz. Pulse.incya da Endeks Kooperatifi mevcut tahsisleri gösteren web sitesi:

Endeks her ay tüm piyasa değerlerini yeniden kontrol eder ve akıllı sözleşme yoluyla endeksi buna göre yeniden dengeler. Ayrıca belirteçlerin dahil edilmesi için bir kriter listesi de vardır, ancak bu yalnızca yarı niceliksel olduğundan, her şeyin arkasında, neyin girilebileceğine (veya çıkması gerekir).

Ve bu sadece DeFi değil. Tüm oyun heyecanından yararlanmak isteyen ve diğerlerinin yanı sıra AXS, ILV, AUDIO, ENJ, MANA ve REVV'yi takip eden Metaverse Index ($MVI) dahil olmak üzere giderek daha fazla kripto para birimi ETF'si ortaya çıkıyor. Bunun aynı zamanda The Index Coop tarafından da başlatıldığını unutmayın.

Peki artıları ve eksileri nelerdir?

Erişim kolaylığı ve daha az kişisel yönetici bariz avantajlardır. Indexcoop.com veya TokenSets.com gibi web siteleri aracılığıyla satın alabilir veya bunları Kucoin, UniSwap, SushiSwap vb. borsalarda da bulabilirsiniz. Ancak en önemli avantajlardan biri, riskinizi azaltacak çeşitlendirilmiş bir portföye erişimdir. Bireysel projelerden biri istismara uğrarsa veya birkaç ay içinde yavaş yavaş sona ererse. Aşağıda görebileceğiniz gibi, DeFi Nabız Endeksi bir yılda kabaca dört katına çıktı; bu, paranızı bankada tutmaktan veya yüksek gaz ücretlerine harcamaktan çok daha iyi.

Yüksek gas ücretlerinden bahsetmişken, şimdiye kadarki önemli ETF'lerin çoğunun ERC-20 tokenlarını (ve bazı yalnızca BTC'ye özel ETF'leri) kullanan Ethereum'da olduğunu belirtmek ilginçtir. Eminim diğer blockchain ETF'leri ve hatta zincirler arası ETF'ler de yoldadır.

Ancak hangi blockchain üzerinde olursa olsun şu noktaları unutmayın:

• Sıcak bir anlatı sona ererse, kategoriye özgü bir ETF de başarısız olabilir
• Yönetişim hâlâ uzmanlar paneli (merkezileştirilmiş) veya akıllı sözleşmeler (merkezi olmayan) aracılığıyla gerçekleştirilebilir. Bu, güvene karşı güvenlik ve sonuçtan memnun olma meselesidir.
• Ve düzenleyicilerin ne yapacağını asla bilemezsiniz, bu yüzden her şeyi yapmayın!

Bu ETF tokenlerinin staking veya getiri çiftçiliği gibi başka kullanımlarının da olabileceğini unutmayın, ancak bunu başka bir güne saklayacağız.

Source: https://bloodgoodbtc.medium.com/exchange-traded-funds-etfs-5c36a92d565d?source=rss——-8—————–cryptocurrency