DeFi'nin Daha İyi Karar Vermek İçin Ekonomik Risk Derecelendirmelerine İhtiyacı Var

Risk değerlendirmesi muhtemelen geleneksel finansın en önemli yönlerinden biridir. Bir yatırımın veya finansal faaliyetin risklerini daha derinlemesine incelemeden önce değerlendirebilmek, kullanıcılar için önemli bir avantajdır. Karşılaştıkları artıları ve eksileri daha iyi anlamalarına ve karar verme mekanizmalarını buna göre ayarlamalarına yardımcı olur. Temel olarak risk derecelendirmeleri, kullanıcıların belirli bir araç veya varlık sınıfının önceliklerine göre uygunluğunu ölçmesine yardımcı olur.

Ancak risk derecelendirmesi geleneksel finansta yaygın bir olgu olsa da, sektörün buna acil ihtiyacı olmasına rağmen aynı şey DeFi için söylenemez. Kullanıcılar arasında kripto piyasasındaki oynaklık ve buna bağlı tehditler konusunda halihazırda büyük bir endişe mevcut; bu da insanların belirli varlıklara veya protokollere yatırım yapma konusunda karar vermelerine yardımcı olabilecek iyi tanımlanmış risk derecelendirmelerine sahip olmayı daha da önemli kılıyor.

DeFi Risk Derecelendirme Protokollerinin Tarihçesi

DeFi'de risk derecelendirme protokolleri oluşturma fikri pek de yeni değil. Birkaç yıldır bu yönde zaman zaman çabalar yaşanıyor. Compound, DyDx ve Fulcrum gibi popüler DeFi borç verme ve borç verme platformlarının deneyimli kullanıcıları, operasyonlarını etkileyebilecek doğal risk faktörleriyle ilgili endişelerini sıklıkla dile getirdi. Örneğin, temeldeki akıllı sözleşmelerin güvenliği, merkeziyetsizlik derecesi ve yatırım değerlerini etkileyebilecek potansiyel manipülatif unsurlarla ilgili sorular gündeme geldi.

ConsenSys, 2019 yılında bir ürünü tanıttı. DeFi Puan Metodolojisi Bu, kullanıcıların DeFi pazarlarını etkileyen teknik ve finansal riskleri anlamalarına yardımcı olacaktır. Amaç bir risk derecelendirme çerçevesi oluşturmak ve şeffaflığı teşvik etmekti ancak uygulamanın beceriksiz olduğu ortaya çıktı. Ancak fikir nihayetinde sonuç vermedi; farklı protokoller için çok fazla gösterge vardı ve bu da bu yöntemle alaka ve karşılaştırılabilirlik eksikliğine yol açtı.

DeFi platformları için teknik ve ekonomik risk derecelendirme protokolleri arasında net bir ayrım yapılması önemlidir. DeFi alanının tamamı büyük ölçüde teknolojiye bağımlıdır, bu nedenle teknolojik güvenlik açıkları risk değerlendirme sürecinde sıklıkla önceliklidir. Ekonomik riskler ise çeşitli DeFi protokolleri ve projeleriyle ilişkili finansal risklerin değerlendirilmesine ve ölçülmesine odaklanır.

Bu nedenle DeFi alanındaki şirketlerin, tüm ürünleri için ilgili risk derecelendirmelerini oluştururken odaklanmış bir yaklaşım benimsemeleri gerekiyor.

Ekonomik Risk Derecelendirmesi Oluşturmanın Engelleri

DeFi alanında ekonomik risk derecelendirmeleri oluşturmak kolay bir iş değildir; özellikle de belirli bir protokol veya projeyle ilişkili bireysel risklerin değerlendirilmesini ve ölçülmesini gerektirdiğinden. Bu derecelendirmelerin oluşturulmasına ilişkin geniş çapta kabul görmüş standartlar bulunmuyor ve DeFi nispeten yeni ve hızla gelişen bir alan olduğundan emsal oluşturmak da zorlaşıyor.

DeFi, teknik risklerden büyük ölçüde etkileniyor ve kapsamlı bir ekonomik risk derecelendirme sistemi oluşturmak için teknik zorlukları da hesaba katması gerekiyor. Örneğin akıllı sözleşmelerdeki güvenlik açıkları veya kusurlar, kullanıcılar için büyük mali kayıplara neden olabilir. Bu teknik bir risk olmasına rağmen, uygun temsili sağlamak için bir ekonomik risk derecelendirme çerçevesi tasarlarken yine de dikkate alınması gereken bir konudur.

Ekonomik Risk Derecelendirmeleri: Ne ve Neden

Ekonomik risk derecelendirmeleri, kullanıcıların DeFi faaliyetlerine nereye yatırım yapacakları veya katılacaklar konusunda bilinçli kararlar vermesi için önemlidir. DeFi protokolleri, risk derecelendirmeleri sağlayarak kullanıcılarına karşı şeffaflıklarını ve hesap verebilirliklerini artırabilir.

Bu tür derecelendirmeleri tasarlarken dikkate alınması gereken ekonomik risklerden bazıları şunlardır:

• Pompalama ve Boşaltma Saldırıları: Pompalama ve boşaltma saldırıları, diğer makul fiyatlı varlıkları ödünç almak için bir varlığın fiyatını şişirerek veya düşürerek gerçekleştirilir. Bunun sonucunda protokolde likidite sorunu ve ödenemeyen borçlar ortaya çıkıyor.
• Piyasa Manipülasyonu: DeFi piyasaları, bu sektördeki düşük likidite ve düzenleme eksikliği nedeniyle etkili kullanıcılar tarafından kolaylıkla manipüle edilebilmektedir.
• Protokol Likidite: Potansiyel likidite krizleri, geçici kayıplar ve ikincil piyasalarda işlem kolaylığı, protokol likiditesini etkileyerek DeFi borç alma ve borç verme süreçlerinde sorunlara neden olabilir.

Bu riskler genellikle DeFi alanındaki teknik sorunlar nedeniyle gözden kaçıyor ve sonuç olarak çoğu kullanıcı ve protokol oluşturucu, varlıkların çökmesi ve hatta protokolün hacklenmesi gibi sorunları öngörmüyor. İyi tanımlanmış ekonomik risk derecelendirmelerinin oluşturulması, manipülatif taktiklerden uzak, daha güvenli ve yapılandırılmış bir DeFi ortamı yaratacaktır.

Açıkçası, ekonomik risk derecelendirme çerçevesi oluşturmak için herkese uyan tek bir çözüm bulmak zordur, bu nedenle kapsamlı araştırmaların yapılması gerekmektedir. Amaç standartlaştırılmış bir çerçeve oluşturmaktır ancak bu, protokollerin özelleştirmelerden ödün vermesi gerektiği anlamına gelmez. Protokolün niteliğine ve yürütülen faaliyetlere bağlı olarak risk derecelendirmeleri değiştirilebilir ve güncellenebilir.

DeFi alanında kullanıcı farkındalığı söz konusu olduğunda hâlâ kat edilmesi gereken uzun bir yol var ve bir risk derecelendirme sisteminin etkili olabilmesi için kullanıcıların kendilerinin de potansiyel suiistimalleri önlemek ve fonların güvenliğini sağlamak için ekonomik riskler konusunda dikkatli olmaları gerekir.

Ekonomik risk derecelendirmeleri, DeFi kullanıcılarının ve benzer protokollerin, farklı projelerle ilişkili bir dizi potansiyel tehlikeyi izlemenin, değerlendirmenin ve ele almanın yapılandırılmış ve standartlaştırılmış bir yolu hakkında fikir sahibi olmasına yardımcı olur. Sonuçta, bu tür önlemlerin uygulanması, kripto alanının genel güvenlik ve hesap verebilirlik açısından istikrara kavuşturulmasına yönelik büyük bir adım olacaktır.

Kate Kurbanova Sidney merkezli bir kurucu ortaktır. apostroekonomik saldırılara odaklanan bir risk yönetimi firmasıdır. DeFi risk yönetimini geliştirmek için yerleşik geleneksel finansal uygulamalardan yararlanan bir profesyoneldir.