Synthetix Nedir?

DeFi Türevleri Platformunda Adım Adım Bir Başlangıç

Synthetix, finansın en riskli pazarlarından biri olan kripto türevlerinde faaliyet gösteriyor. Bunlar, profesyonellerin bile yönetmeyi zor bulduğu finansal araçlardır ve hazırlıksız perakende yatırımcıları cezalandırabilir. Birleşik Krallık gibi bazı ülkelerde düzenleyiciler satışı yasakladı Kripto türevlerinin perakende yatırımcılara sunulması. 

Bununla birlikte Synthetix, emtialardan fiat paraya kadar çeşitli temel varlıkları tokenize eden Ethereum tabanlı bir protokoldür. Daha sonra bunları türev, sentetik varlıklar olarak ihraç ediyor. 

Synthetix, zincir dışı dünya ile zincir üstü dijital varlıklar arasındaki boşluğu doldurarak bir blockchain türev piyasası yaratıyor. 

Türevlerin Amacı

Türevler, yatırımcıların portföylerini özellikle piyasa oynaklığının yarattığı kayıplardan korumalarına veya hedge etmelerine olanak tanıyan finansal araçlardır. Pek çok şirket, gelir tablolarını menkul kıymet fiyatlarındaki öngörülemeyen dalgalanmalardan korumak için türev araçları kullanıyor. Örneğin havayolları, jet yakıtı fiyatlarındaki ani artışlardan kendilerini korumak için sıklıkla türev sözleşmeler kullanıyor. Tarım şirketleri de aynısını emtia fiyatları konusunda yapıyor. 

Kriptoda türevler genellikle token fiyatlarının gelecekteki dalgalanmaları üzerine bahis yapmak için kullanılır. 

[Gömülü içerik]

 Avustralyalı girişimci Kain Warwick, 2017 yılında Synthetix'i kurdu ve 2018'de ilk madeni para arzı yoluyla 30 milyon dolar topladı.

Synthetix, temel varlıkları tokenize etmek için Ethereum'un ERC-20 akıllı sözleşmelerine güveniyor. Basitçe söylemek gerekirse, bunlar sentetik varlıklar veya sentezler olarak adlandırılan geleneksel türevlerin blockchain versiyonudur. Yatırımcılar, sentetikleri kullanarak emtialar, fiat para, endeksler ve kripto para birimleri ile ticaret yapabilirler. Bu nedenle, sentezler "s" önekiyle türevler olarak görüntülenir. 

Synthetix Nasıl Çalışır?

Synthetix gibi bir protokolün sahip olması gereken temel bileşen bir ağ oracle'ıdır. Bunlar, gerçek dünyadaki temel varlığın fiyatını takip eden ve verileri blockchain ağlarına besleyen akıllı sözleşmelerdir. Aksi halde sentetikler fiyatlarını takip edemiyordu.

Chainlink, Synthetix protokolünün zincir dışı ve zincir içi veriler arasındaki bu boşluğu kapatmak için kullandığı baskın oracle ağıdır. Bu entegrasyon sayesinde kripto yatırımcıları, altın veya gümüş gibi normalde bulunamayacak varlıklara erişim kazanıyor.

Bununla birlikte, synth'ler gerçek varlıklarla desteklenen diğer dijital varlıklarla karıştırılmamalıdır. Örneğin, Pax Gold, birebir bazda altınla desteklenen bir ERC-20 stabilcoindir; burada bir PAXG değer Londra'nın Brinks Güvenlik kasasında saklanan bir ons altın. Bu ilişki nedeniyle PAXG sahipleri, kullanabilecekleri dayanak varlığın sahibidir.

Altını temsil eden sXAU gibi bir sentetikte durum böyle değil. Blockchain tabanlı bir türev olarak sXAU, altının fiyatına maruz kalma olanağı sunan tokenleştirilmiş bir finansal sözleşmedir. 

ERC-20 tokenleri olduklarından, synth'ler herhangi bir Ethereum uyumlu ağa entegre edilebilir ve bu şekilde alınıp satılabilir. Ağustos 2022 itibarıyla, synth'ler 5 milyar dolara kadar işlem gördü.

1 inçlik (1 INCH) merkezi olmayan borsa (DEX), toplam işlem hacminin %60'ını oluşturan, bugüne kadarki en büyük synth ticaret sürücüsüdür. Sonrakiler kwenta %33'te ve Eğri %3.3'te. Synth sunan diğer merkezi olmayan platformlar Dhedge, 0x, Yearn ve ibAMM'dir.

Bu platformların herhangi birinde Synth ticareti yapmaya başlamak için izlenmesi gereken basit adımlar vardır:

1. MetaMask cüzdanını borsaya bağlayın.
2. ETH'yi sUSD ile değiştirin.
3. sUSD'yi sBTC veya sEUR gibi diğer Synth'lerle değiştirin.

Synth'ler temel varlıkların fiyatına bağlı olduğundan herhangi bir saklama sorunu yoktur. Yatırımcılar herhangi bir synth ile piyasa pozisyonlarından çıktıklarında, bunu basitçe ETH gibi sentetik olmayan bir para birimine dönüştürebilir ve onu fiat para birimine dönüştürmek için başka bir borsaya aktarabilirler.

SNX Token Stakingi

Synth'lerle ticaret yapmanın bir başka yolu da Binance veya OKX gibi büyük merkezi borsalarda bulunan protokolün yerel tokeni SNX'i satın almaktır. SNX token sahipleri daha sonra cüzdanlarını Synthetix stake etme ve synth değişim ödüllerinden kazanılan ödülleri SNX veya sUSD olarak almak için SNX yatırın.

Dahası, SNX token sahipleri, SNX'in teminat görevi göreceği yeni sUSD Synth'leri basabilirler. Ancak bunu, dayanak varlığın (SNX) %650'sine kadar aşırı teminatlandırmaları gerekecekti.

Örneğin, bir Synthetix kullanıcısı 100 $ değerinde sUSD basmak istiyorsa, 650 $ değerinde SNX coin yatırması gerekir. Bu yüzdeyi korumak için SNX stakerları, bir teşvik mekanizması olarak haftalık ödüller üreten sUSD'yi ya yakıyor ya da basıyor. 

Yatırımcılar, tüm SNX'in hisselerini kaldırarak aşırı teminatlandırmayla alınan borçlarını temizliyor. SUSD Synth'in yakılması ve basılması arasındaki bu dinamik, likidite sağladığı için Synthetix protokolünün tamamındaki işlemler için bir güvenlik ağı oluşturur.

Teminat oranı %650 olduğundan Synhtetix, synth ticaretini kolaylaştıracak sonsuz bir likidite havuzuna sahiptir. Bir tüccar şanslıysa ve SNX'in fiyatı önemli ölçüde artarsa, serbest bırakılan bu ekstra fonları daha fazla sUSD basmak ve daha fazla işlem taahhüt etmek veya sUSD'yi fiat'a dönüştürmek için kullanabilir.

Ağustos 2022 itibarıyla Synthetix, transfer ücretlerini maksimum düzeyde azaltmak için Ethereum'un Katman 2 ölçeklenebilirlik çözümü Optimism'i entegre etti. Bu, synth tüccarlarının kullanabileceği anlamına gelir Sentetik köprü Fonları Katman 1'den Katman 2'ye veya tam tersi şekilde aktarmak için. Bu, Ethereum'da yüksek gas fiyatından (GWEI) kaçınmak amacıyla sentetikleri ödünç almak için Synthetix'i kullanacak yatırımcılar için özellikle yararlıdır.

Synthetix'i Kim Kontrol Ediyor?

Başlangıçta türev protokolü Avustralya'daki kar amacı gütmeyen Synthetix Vakfı tarafından yönetiliyordu. Bu durum, 2020'de protokolün yönetiminin, SNX token sahiplerinin karar verme sorumluluğuna sahip olduğu üç DAO'ya geçmesiyle değişti:

• protokolDAO: protokolün yükseltmelerinden ve akıllı sözleşme güvenliğinden sorumlu
• hibelerDAO: topluluk tekliflerini finanse eder
• sentetikDAO: ortaklıklar kuran ve protokol geliştiren bireylere ve kuruluşlara fon sağlar

Synthetix ileri seviyedeki yatırımcılara yönelik merkezi olmayan bir türev protokolüdür. Synth'ler merkezi olmayan borsalarla entegrasyona dayandığından, daha fazla kişinin CEX'ler yerine DEX'lere öncelik vermesi durumunda SNX kullanımının artması muhtemeldir.

Seri Sorumluluk Reddi:

Bu seri makale, yalnızca kripto para birimlerine ve DeFi'ye katılan yeni başlayanlar için genel rehberlik ve bilgi amaçlıdır. Bu makalenin içeriği yasal, ticari, yatırım veya vergi tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Tüm yasal, ticari, yatırım ve vergi sonuçları ve tavsiyeleri için danışmanlarınıza danışmalısınız. Defiant, kaybedilen fonlardan sorumlu değildir. Akıllı sözleşmelerle etkileşime geçmeden önce lütfen en iyi kararınızı kullanın ve durum tespiti uygulayın.