Sonraki Adobe? Tyler Technologies'in SaaS Değişimi Yatırımcılar İçin Neden Önemli

Plato tarafından yeniden yayınlandı

İzleyiciler: 0

23, 2012 tarihinde, Adobe Inc. (ADBE) kurulduğu 1982'den bu yana en önemli duyuruyu yaptı. Adobe Başkanı ve CEO'su Shantanu Narayen sahneye çıktı ve hizmet olarak yazılım (SaaS) olarak sunulan güncellenmiş bir tasarım araçları paketi olan Adobe Creative Cloud'u tanıttı. lisanslı yazılım yerine

Bu karar, stoklarının on yılı aşkın bir süredir durgunlaştığını gören şirket için belirleyici bir andı. Duyurunun ardından Adobe'nin hisseleri düştü ve ertesi yıl net geliri %30 azaldı. Ancak buna bağlı kaldılar ve on yıl sonra Adobe'nin hisse senedi fiyatı, SaaS ekseninden bu yana %1,300 arttı ve başarılı geçişler için bir plan oldu.

Bu başarı öyküsü, tüm bir endüstrinin iş modelini, müşterilerin yeni bir lisans satın almadan anında ürün güncellemelerine ve geliştirmelerine erişebildiği SaaS'a dönüştürmesine yol açtı. Ayrıca şirketlerin müşterilerini memnun etmek ve yeni ürünlerde teslim sürelerini kısaltmak için mevcut yazılımlardaki kusurları çözmesine olanak sağladı.

Kapitalizm tarihindeki en başarılı iş modeli geçişlerinden biriydi ve bugün, başka bir şirket yine yapmak üzere…

Bu Tech Stock, Bir Sonraki Adobe mi?

Tyler Teknolojileri (TYL)1966 yılında kurulan , kamu sektörüne entegre yazılım, donanım ve bakım çözümleri sağlamada öncüdür. Ürünlerinden bazıları, emlak vergisi yaşam döngüsünün tüm yönlerini yönetmeye yönelik çözümler, vergi faturalandırması ve tahsilatı için entegre yazılım çözümleri ve bilgisayar destekli toplu değerlendirme (CAMA) yazılımı içerir.

Bugün şirket, 40,000 müşteri kurulumu ve 15,000 eyaletin tamamında, Kanada, Karayipler, Birleşik Krallık ve diğer uluslararası bölgelerde 50'den fazla yerel devlet dairesinden oluşan bir müşteri tabanı ile etkileyici bir ayak izine sahiptir.

Adobe gibi Tyler Technologies de 2019'da büyük bir adım attı. Çok yıllı önce bulut stratejisini resmileştirdi ve bir bulut müşterisinin yaşam boyu değerinin şirket içi bir müşteriden 2 kat daha fazla olduğunu tahmin ettikten sonra iş yapma şekillerinde stratejik bir değişim başlattı. müşteri.

Bugün, gelirinin %80'i yinelenen ve %98'i brüt müşteriyi elde tutma oranıyla Tyler Technologies, sürdürülebilir büyüme ve ücretsiz nakit akışı (FCF) üretimi için yeni bir çağa giriyor. Birkaç önemli satın alma, yeni çapraz satış fırsatları ekleme ve birkaç yeni maliyet düşürme önlemi uygulama yoluyla toplam adreslenebilir pazarlarını 12'den bu yana ikiye katlayarak 2018 milyar dolara çıkardılar. Bu değişiklikler geliri ve kârlılığı artırdı ve şirket, hükümetin yeni platformlara olan talebi nedeniyle orta vadede %10-12 ek büyüme bekliyor.

Yeni müşteri sözleşmelerinin %100'ünün bir SaaS modelini benimsemesini hedefleyen şirket, şimdiden önemli değişiklikler gördü. 1'ün ilk çeyreğinde SaaS geliri bir önceki yıla göre %2023 arttı. Önümüzdeki 24-8 yıl içinde şirket, 10 oranını ikiye katlayarak 20,000'den fazla müşteriyi dönüştürmeyi planlıyor.

2022 brüt kar marjı %42.37 olarak gerçekleşti, ancak SaaS ürünlerine geçişin bunu %65'lik sektör ortalamasına yaklaştırması bekleniyor. Covid sonrası, gelir artışının hızlanarak potansiyel olarak önceki düşük tek haneli büyümeden yüksek tek haneli rakamlara ulaşacağı tahmin ediliyor.

Tyler Technologies, bulut geçişinin ötesinde devam eden ürün talebini karşılamaya devam ediyor. Devlet kurumları artan verilerle ilgilenirken, şirket veri verimliliğini artırmaya yardımcı olur. Silo haline getirilmiş verileri düzene sokmaya, öngörüler elde etmeye ve hatta veri yorumlamayı geliştirmek için yapay zeka uygulamaya yardımcı olur.

Değerleme açısından, Tyler Technologies'in F/K (NTM) oranı tarihsel ortalamasında. Ancak, SaaS'a başarılı bir geçiş, değerini önemli ölçüde artırabilir. Hisse senedinde mevcut satış derecelendirmesi olmayan analistler, hisse başına 12 $'a kadar 500 aylık potansiyel bir fiyat hedefi öngörüyorlar.

Tyler Technologies'in güçlü büyüme yörüngesi, devam eden SaaS geçişi ve öngörülen pazar talebi göz önüne alındığında, şirket ileriye dönük teknoloji yatırımcısı için zorlayıcı bir fırsat sunuyor.

Önümüzdeki hafta izlenecek başka bir teknoloji stoğuyla döneceğim.

Kendine iyi bak,

Sonraki Adobe? Tyler Technologies'in SaaS Değişimi Yatırımcılar İçin Neden Önemli - Amerikan Kripto Yatırımcıları Enstitüsü PlatoBlockchain Veri İstihbaratı. Dikey Arama. Ai.

Alex Kagin

Teknoloji Yatırım Araştırma Direktörü, Para Haritası Basın