Spanolar, Ejderhalar ve Yeni Singapur

Ünlü Kıbrıs halk masalı 'Spanos ve Kırk Ejderha'da genç bir adam, köyünün su kaynağını kesen kırk ejderhayı öldürerek köy halkına cesaretini kanıtlamak için yola çıkar. Spanos (hikayeye göre 'sakal ve bıyık bırakamayan' anlamına gelir) zekasının biraz fazlasını kullanarak ejderhaları kandırarak onlardan daha güçlü olduğuna, daha iyi bir avcı olduğuna ve hatta bir koruyucu tarafından korunduğuna inandırır. sihirli merhem. Onun gibi olmak isteyen ejderhalar, Spanos'un üzerlerine kaynar reçine dökmesine izin vererek onları anında öldürür. Spanos daha sonra dereyi köyüne geri yönlendirir ve zafer kazanmış bir şekilde evine döner.

Bu tür bir masal elbette dünyanın kültürel ortamında benzersiz değil. İncil'deki Davud ve Goliath'tan Julia Donaldson'ın günümüzün 'Gruffalo'suna kadar pek çok kültürde 'kendi ağırlığının üzerinde yumruk atan' insanlarla ilgili benzer hikayeler vardır. Bunun aklıma gelmesinin nedeni, önümüzdeki hafta Kıbrıs'ta yapılacak iFX EXPO'ya katılımım öncesinde bir meslektaşımla birkaç gün önce yaptığım bir tartışmaydı. Kendisi de Akdeniz adası gezisine hazırlanmakla meşgul olan meslektaşım, Kıbrıs'ın kendi deyimiyle "Akdeniz'in Singapur'u" haline gelmesinin neleri gerektireceğini yüksek sesle merak etti.

Telefonlar ve e-postalarla meşgulken konuyla ilgili sohbetimiz kısaydı ve Kıbrıs folklorundan alıntılar içermiyordu. Ancak birkaç gün sonra, gece yarısı zihnimde konuşmanın yeniden yürütülmesini tasarlarken (bazıları için bu

akıl, uzun süreli tartışmaların yarım kalmış uçlarını bağlamaktan hoşlanır), şöyle dediğini duydum: “Spanos gibi ol”. Yani, eğer küçük ada ülkesi çok daha büyük, sayıca büyük finansal ejderhaları öldürmek istiyorsa, Spanos'un benimsediği yaklaşıma benzer bir yaklaşım benimsemeli ve sanki onlardan daha büyük ve daha güçlüymüş gibi davranmalıdır. Küçük boyutu bir dezavantajdan diğerine avantaj sağlıyor. Ve elbette bunların hepsi müşterinin katılımına geri dönüyor. Açıklayacağım.

Rekabetçi Düzenleyici ve Mali İkilem

Daha büyük daha iyidir. Daha büyük, daha fazla müşteri, daha fazla fırsat ve dolayısıyla daha fazla kâr anlamına gelir. AB ortaya çıkmadan önce, Alman lisansına Kıbrıs lisansından çok daha fazla ihtiyaç duyuluyordu çünkü bu, FI'ya çok daha geniş ve zengin bir pazara erişim olanağı sağlıyordu.

Ancak AB'de, herhangi bir Üye Devletteki lisans neredeyse tüm Avrupa Pazarının kapısını açtığından, finansal aracının Almanya'da mı yoksa Kıbrıs'ta mı lisanslı olduğunun artık pek bir önemi yok. Veya başka bir deyişle, AB küçük Üye Devletler için oyun alanını eşitledi ve onlar artık kıtanın ejderhalarıyla göz göze rekabet edebilirler.

Bu, Avrupa Pazarının sadece Üye Devletler arasındaki ulusal sınırları kaldırarak onları büyük bir ekonomik bloğa dönüştürmediğinin, aynı zamanda Avrupa Pazarını, ulusal ajansları da dahil olmak üzere ulusların dahil olduğu bir pazara nasıl dönüştürdüğünün iyi bir örneğidir. herhangi bir pazarda olduğu gibi birbirleriyle rekabet ederler.

Bu rekabet, elbette, FI'ları belirli bir yetki alanına çekmek amacıyla düzenlemeyi kolaylaştırmaya yönelik bir teşvik oluşturabilir ve düzenleyicilerin yatırımcıların koruyucusu olma rolü ile daha fazla iş çekme arzusu arasında bir çıkar çatışması yaratabilir (benim yaptığım gibi). Yeterince düzenlenmemiş bir piyasada FI'ların çok hızlı bir şekilde artması, uzun vadede yatırımcıların piyasaya olan güveninin kaybolmasına yol açabileceğinden, yakın gelecek ile uzak gelecek arasında bir çıkar çatışması olarak adlandırılabilir. tüm katılımcılarına zarar verir).

Bu içsel çatışma tanıdık geliyorsa bunun nedeni, bunun herhangi bir FI tarafından bilinmesidir. Geleneksel olarak bir FI, müşterisini hızlı, kolay ve hoş bir müşteri deneyimi sunarak kabul edebilir; or İlk katılım hızı ve müşteri deneyimi pahasına yüksek düzeyde uyumluluk sağlamak.

Yıllar boyunca birçok finans kurumu bu ikilemi öyle ya da böyle çözdü. Bazıları uyum tarafında kumar oynamayı seçti, birçok işe alım gereksinimini bıraktı ve en iyisini umdu. Diğerleri ise uçağa binecekleri yetki alanları konusunda oldukça seçici davranıyor ve belirli yetki alanlarında serbestçe uçağa binebilecekleri bir AB pasaportuna sahip olsalar bile yüksek düzeyde uyumluluk sağlamak amacıyla hedef kitlelerini sınırlıyorlar.

Ancak son zamanlarda yapay zekanın ve diğer teknolojik gelişmelerin ortaya çıkmasıyla birlikte, hem müşteri deneyimini hem de uyumluluk düzeyini artıran başka bir çözüm ortaya çıktı. Elbette kendi şirketimin sisteminden bahsediyorum; bu sistem, otomatik müşteri kategorizasyonu ve uygunluk ve uygunluk tespitlerinden akla gelebilecek her türlü KYC/AML kontrolüne kadar tüm katılım sürecini otomatik hale getirirken, her yetki alanında tam uyumlu kalmayı sürdürüyor.

(Küçük) Boyut Avantajı

Ve burada Spanos'a dönüyoruz. AB'nin küçük ve büyük arasındaki oyun alanını eşitlediğini gördük. Teknoloji, teraziyi küçük düzenleyicilerin lehine çeviriyor. Neden? Bunun için tekrar (Muinmos'un) müşteri katılım platformumuza ve geçtiğimiz yıllarda öğrendiğimiz önemli bir derse geri dönmemiz gerekiyor: FI ne kadar küçük olursa, benimsenmesi ve başarıyla entegre edilmesi de o kadar hızlı olur platform. Bu nedenle, FI ne kadar küçük olursa, müşterinin katılımını ve uyumluluğunu geliştirmede o kadar iyi olur (bu, daha büyük kuruluşların ürünümüzü başarılı bir şekilde benimsemediği anlamına gelmez - sadece bunu genellikle kendi zamanlarında yaparlar).

Bunun pek çok nedeni var: büyük bankaların daha yavaş karar verme süreçlerine sahip olma eğiliminden, eğitilmesi gereken daha fazla sayıda kullanıcıya ve daha küçük finansal finansal kuruluşların genellikle değişimi engelleyen eski sistemlere sahip olmaması gerçeğine kadar.

Aynı mantığın düzenleyiciler için de geçerli olduğuna inanıyorum. Örneğin, Wikipedia'ya göre CySEC'in 103 çalışanı var (2017 verileri). Aksine, aynı kaynağa göre BaFIN'in sayısı 2,535'tir (Aralık 2014 itibarıyla). Bu nedenle CySEC çalışma şeklini değiştirmek, yeni bir yazılım çözümü eklemek veya veritabanlarını dijitalleştirmek isterse, muhtemelen bunu 25 kat daha büyük olan BaFIN'den çok daha hızlı yapabilir.

Bu bir Kocaman Teknolojinin hem süreçleri daha hızlı hem de daha uyumlu hale getirmede anahtar rol oynadığı ve CySEC gibi daha küçük pazarlardaki düzenleyicilere yalnızca finansal kurumların yargı yetkisi seçimi için kısa vadeli yarışta rekabet avantajı sağlamakla kalmayıp aynı zamanda piyasayı iyi durumda tutabildiği bir dünyada avantaj avantajı Uzun vadede düzenli ve sağlıklı.

Birkaç Kelime Daha

Son olarak, CySEC'in yeni Başkanı Dr. George Theocharides'in iki hafta önce atanması üzerine şu sözlerini okumaktan mutlu oldum: "Amacı CySEC'in yatırımcılar için koruyucu bir kalkan görevi görmeye devam etmesini sağlamak ve ayrıca sektörün sağlıklı büyümesine öncülük ediyor. Finansal teknolojiler hızla gelişiyor ve CySEC'in önceki yıllarda belirlediği yüksek standartları korurken aynı zamanda önümüzdeki zorluklarla yüzleşmede esnek ve etkili olmasını sağlamak için çalışacağım". Bu üç bileşenin: yatırımcı koruması, sağlıklı büyüme ve teknolojinin el ele gittiğine inanıyorum ve yeni Başkana CySEC'i başarılı bir şekilde kıtanın ejderhalarından birine dönüştürmede en iyisini diliyorum.

Remonda Kırketerp-Moller, Kurucu ve CEO Muinmolar