SPX 500 Teknik: Boğalar yoruluyor – MarketPulse

Bu önceki raporumuzun devamı niteliğindeki bir analizdir, "ABD borsa boğaları bir gerçeklik kontrolüyle karşı karşıya (izlenmesi gereken 3 uğursuz işaret)" 14 Şubat 2024'te yayınlandı. Tıklayınız okuyun özet için

Geçtiğimiz iki hafta içinde, ABD SPX 500 hızlanma temposunu sürdürdü ve 5,150 Mart Pazartesi günü tüm zamanların yeni rekoru olan 4'ye ulaştı.

Ancak yüzeyin altında sektör rotasyonu açısından zayıflık işaretleri var. SPX 500 11 kilit sektöre ayrılmıştır ve sektörler arasındaki "agresif" yerine "savunmacı" gibi göreceli performans, geçmiş fiyat hareketlerine dayalı olarak S&P 500'ün hareketine yönelik öncü bir gösterge oluşturma eğilimindedir.

Tüketici Takdirinin Tüketici Temel Ürünleri Üzerindeki Potansiyel Düşük Performansı

Şekil 1: 7 Mart 2024 itibarıyla S&P Tüketici İhtiyari/Tüketici Zımbaları oranı ana eğilimi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

İsteğe Bağlı Tüketici sektörü, genel olarak performansı doğrudan ekonominin döngüsel eğilimi ile birlikte hareket ettiğinden, yüksek betalı “agresif” bir sektör olarak değerlendirilmektedir. Buna karşılık, Temel Tüketici Ürünleri sektörü, hareketi tipik bir ekonomik döngüyle doğrudan daha az senkronize olduğu için "savunma amaçlı" olarak etiketlenen daha düşük betalı bir sektördür.

Tüketici İhtiyari sektör borsa yatırım fonunun (XLY) Tüketici Temel Ürünleri sektörü borsa yatırım fonuna (XLP) oranının grafiğini çizerek, görsel bir niceliksel göreceli performans geçmiş grafiğine sahip olabiliriz.

Daha sonra, haftalık XLY/XLP oran grafiğini SPX 500 ile kapladığımızda (bkz. Şekil 1), XLY'nin XLP'ye göre yakın zamanda iki düşük performansını tespit edebiliriz (oran desteğinin altına düştü), bu da birkaç hafta süren düzeltici düşüşe neden oldu SPX 500'de.

2 Mart 2020 haftasında XLY/XLP oranı ana desteğinin altına düştü ve ardından S&P 500 -%22 düştü. Bir sonraki olay 18 Ocak 2022 haftasında XLY/XLP'nin desteğinin altına düştüğü ve ardından SPX 18'ün önümüzdeki dokuz ay içinde %-500'lik bir düşüş yaşadığı dönemdi.

Şu anda XLY/XLP oranının mevcut fiyat hareketleri son iki haftada biraz düştü ve 19 Aralık 2022 haftasından bu yana mevcut olan temel desteği üzerinde yeniden test edilmek üzere. Desteğin ardından daha düşük bir zirve oluşturdu ve bu da Tüketici Takviyesi'nin Tüketici Ürünleri Üzerindeki düşük performans riskini artırıyor ve bu da SPX 500'de birkaç hafta sürecek potansiyel bir düzeltme düşüşünü tetikleyebilir.

SPX 5,150'de 500'lik temel direnci izleyin

Şekil 2: 500 Mart 7 itibarıyla US SPX 2024 orta vadeli ve ana trendler (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Şekil 3: 500 Mart 7 itibarıyla US SPX 2024 kısa vadeli trendi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

SPX 500'ün günlük RSI momentum göstergesi, 9 Şubat 2024'ten bu yana aşırı alım bölgesinde kalıcı bir düşüş eğilimi durumunu ortaya koyuyor ve bu da orta vadeli yukarı yönlü momentumda bir yavaşlamaya işaret ediyor.

SPX 5,150'deki 500 temel direnç yukarı yönde geçilmezse ve 5,055 kısa vadeli desteğin (aynı zamanda 20 günlük hareketli ortalama) altında bir kırılma, birkaç hafta sürecek bir düzeltici düşüşün başlamasını tetikleyebilir. İlk adımda 5,000 ve 4,950'de bir sonraki ara destekler.

Öte yandan, 5,150'nin üzerindeki bir açıklık, bir sonraki ara direncin 5,200/210'da gelmesi için ani yükseliş dizisinin devamına ilişkin düşüş senaryosunu geçersiz kılıyor.

İçerik yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet alıp satma çözümü değildir. Görüşler yazarlardır; OANDA Business Information & Services, Inc.'in veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, memurlarının veya müdürlerinin olması zorunlu değildir. OANDA Business Information & Services, Inc. tarafından üretilen ödüllü bir forex, emtia ve küresel endeksler analizi ve haber sitesi hizmeti olan MarketPulse'ta bulunan herhangi bir içeriği çoğaltmak veya yeniden dağıtmak isterseniz, lütfen RSS beslemesine erişin veya şu adresten bizimle iletişime geçin: info@marketpulse.com. Ziyaret https://www.marketpulse.com/ küresel pazarların ritmi hakkında daha fazla bilgi edinmek için. © 2023 OANDA Ticari Bilgiler ve Hizmetler A.Ş.