Özet
Döviz piyasaları son birkaç yıldır hızlı bir teknolojik revizyona tanık oldu. Dijital
Döviz değer zincirinin yıllar içinde geçirdiği dönüşüm, karmaşık ön ticaret süreçlerine yol açmıştır.
analitik, elektronik yürütme mekanizmaları, yenilikçi risk yönetimi ve son derece
otomatik ticaret sonrası iş akışları. Teknoloji ve analitik artık bir taraf olarak görülmüyor
iş ve ticaret dönüşümü için itici bir güç olarak işlev görür. Algoritmik ticaret
özellikle FX'te son birkaç yılda hızla gelişen, heyecan verici bir alandır.
spot ticaret. Dövizde daha fazla parçalanmaya doğru güçlü bir eğilim var
pazarlar ve yürütme algoritmaları (EA'lar), kullanıcılara yardımcı olacak araçlar olarak ortaya çıkıyor.
likidite ve imkansız olabilecek çeşitli likidite havuzlarına erişimin kolaylaştırılması
manuel olarak. EA'lar kullanıcıların pazar etkisini azaltmalarına ve işlem maliyetlerini düşürmelerine yardımcı olabilir.
Yürütme tutarlılığının iyileştirilmesi ve en iyi yürütme gereksinimlerinin karşılanması. Ancak EA'lar
sihirli bir değnek değildir ve bunların kullanımı benzersiz risklere ve zorluklara yol açar
yakın izleme.
Algoritmik Ticaret nedir?
En temel düzeyde algoritmik ticaret, bir bilgisayar programının kullanılmasını gerektirir.
Bir işlem yapmak için önceden tanımlanmış bir dizi talimatı takip etmek. Ancak “algoritma” aşırı yüklenmiş bir
anlamı bağlama bağlı olan kelime. Çoğu insan algoritmaları şöyle düşünme eğilimindedir:
sipariş zamanlaması gibi yatırım kararlarını veren en üst düzey yatırım stratejisi, nasıl yapılacağı
giriş veya çıkış pozisyonu vb. Ancak iki önemli katman daha vardır;
yürütme algoritması (EA) ve akıllı sıra yönlendiricisi (SOR).
Örneğin, bir hedge fonu stratejisinin bir algoritmanın içinde çalıştığını ve 500 $ almaya karar verdiğini varsayalım.
milyon EUR/USD bir pozisyon açmak için. Bu, bir ebeveyn emrini temsil eder
yatırım stratejisi. Siparişin çok büyük olması ve doğrudan piyasaya sürülmesi nedeniyle
olumsuz bir pazar etkisi yaratırsa, bir EA'ya devredilir. EA genellikle şu konularda çalışır:
siparişi birkaç dakika bekletin ve birden fazla küçük sipariş oluşturmak için bu büyük "ana" siparişi dilimleyin
“çocuk” emirleri. Bu alt siparişler daha sonra genellikle üçüncü katmana aktarılır.
alt emirleri birden fazla işlem yerine yerleştiren akıllı emir yönlendiricisi (SOR)
son infazı gerçekleştirin ve bağlayın.
FX yürütme algoritmaları ve piyasa işleyişine ilişkin 2020 BIS raporuna göre, “Yürütme
Algoritmalar (EA'lar), önceden tanımlanmış bir varlığı satın almak veya satmak için tasarlanmış otomatik ticaret programlarıdır.
Bir dizi parametreye ve kullanıcı talimatlarına göre menkul kıymet veya döviz miktarı. Tersine
pazar yapıcı veya fırsatçı algoritmalar gibi diğer yaygın algoritma türlerine,
EA'ların tek amacı bir ticareti mümkün olduğu kadar optimum şekilde gerçekleştirmektir."
Raporda, "FX EA'lar 10 yıldan daha uzun bir süre önce kullanıma sunuldu ve bugün
tahminen küresel döviz spot ticaretinin %10-20'si veya yaklaşık 200-400 milyar ABD doları
günlük ciro.”
FX'te hisse senedi piyasalarındaki kadar yaygın olmasa da, algo ticareti yavaş yavaş arayı kapatıyor ve
Küresel FX'te dayanak noktası olarak gelişmesi yalnızca zaman meselesi. En son bilgilere göre
Raporlar, büyük algoritma sağlayıcıları ve çok bankalı platformlar, tutarlı artışlar bildirdi.
son birkaç yılda algo hacimleri.
Yükselişi Yönlendirmek Nedir?
Son yıllarda FX EA'ların giderek artan şekilde benimsenmesi çeşitli faktörlere bağlanabilir.
Birincisi, özellikle likiditenin sağlanabileceği döviz spotlarında döviz piyasasının elektronikleşmesinin artması.
birden fazla işlem platformu üzerinden erişilebilir.
Düzenleyici gözetim, katılımcılar tarafından EA'ların benimsenmesine neden olan bir başka faktör olmuştur.
Alıcı taraf, döviz işlemlerini nasıl yürüttüğü konusunda artık daha sorumlu. “En iyi uygulama”
MiFID II'nin Avrupa'da ve başka yerlerde çeşitli şekillerde getirdiği gereksinimler alıcı tarafını yönlendirdi
yürütme sürecinde daha fazla şeffaflık ve otomasyon istemek. rağmen
En iyi uygulama şartı şu an itibariyle FX spot ticaretini muaf tutmaktadır, ancak yine de güçlü bir şekilde
onu etkiledi. Üstelik FX Global davranış kuralları da algoritmanın benimsenmesini teşvik edecek.
Tek banka platformları, çoklu banka platformları gibi çoklu ticaret mekanlarının çoğalması
platformlar, ECN'ler, doğrudan ticaret vb. döviz likiditesinin parçalanmasına neden oldu.
Bu ayrık pazarda manuel olarak gezinmek imkansızdır; EA'lar kullanıcıların aradaki boşluğu doldurmasına yardımcı olur ve
Parçalanmış FX piyasasına erişim, izleme ve yürütme. İronik bir şekilde, EA'lar ayrıca
Bayilerin küçük çocukları içselleştirmesini kolaylaştırarak pazarın parçalanmasına katkıda bulundu
emirler.
Statüko
Kovid salgını ve bunun sonucunda ortaya çıkan dalgalanma, FX EA kullanımının artmasına yol açtı.
Piyasa katılımcıları, sağlanan algoritmaların sağlamlığını ve uygulama sonuçlarını takdir etti.
volatilitenin yüksek olduğu zamanlar. Ancak FX'te algoritmanın benimsenmesi nispeten daha yavaş oldu.
Finance Hive ve Bloomberg kısa süre önce anket analizlerine ilişkin bir rapor yayınladı
52 alım tarafı alım satım masası başkanının yanıtları. Raporda ABD'nin satın alma tarafının
akışlarının ortalama %25'ini algoritmik olarak gerçekleştirirken, Avrupalı benzerleri
akışlarının %35'ini algolar aracılığıyla gerçekleştirdi. Katılımcıların %36'sı akışın artmasını bekliyordu
önümüzdeki 12 ay içinde. Raporda, katılımcıların %56'sının likidite arayışı içinde olduğu veya
uygulama eksikliği algoritmaları. Yalnızca %13'ü TWAP ve VWAP algoritmalarını kullandı, bu da satın alma yönünün altını çizdi
piyasa etkisini en aza indirmeye ve kaymayı azaltmaya yönelik önyargı.
Alıcı taraf daha talepkar hale geliyor ve performansı değerlendiriyorlar.
üretken EA'ları ve sağlayıcılarını değerlendirmek, onları gelecekteki sıralama için sıralamak ve kademelendirmek
akış. Önemli ticaret sonrası performans ölçümleri arasında doluluk oranı ve karşılaştırma oranları,
yakalamanın yayılması, mekanların doldurulması, yürütme hızı ve yürütme sonrası yeniden değerlemeler.
Alıcı taraf alternatif likidite kaynaklarını, uygulama şeffaflığını ve daha kolay uygulamaları araştırdıkça
teknoloji yığınlarıyla algo entegrasyonu, Bankalar gibi algo sağlayıcıları ve bağımsız
Satıcılar mecbur kalıyor. Mevcut algoritmalarının performansını iyileştirmek için yatırım yapıyorlar
bir yandan algo paketlerini genişletirken diğer yandan. Citi, ANZ, Barclays gibi bankalar,
BNP vb. müşterileri için yeni algoritma teklifleri ekledi. Commerzbank yakın zamanda canlı yayına geçti
FXall'un maliyet belirsizliğini azaltmayı amaçlayan İleri İlk Sabitleme (FFF) ürünü ile
algo istemcileri. Bağımsız algoritma sağlayıcılarının sayısında son zamanlarda bir artış yaşandı
Müşterilere algoritmik olarak yürütmeleri için gerekli teknolojik ve destek araçlarını sağlamak.
Riskler
Algoritmaların başarısızlığı nedeniyle ortaya çıkan operasyonel risklerin değerlendirilmesi ve aktif olarak yapılması gerekmektedir.
yönetilen. Sağlayıcılar, EA'ları simülasyon ortamlarında test etmeden önce kapsamlı bir şekilde strese sokmalıdır.
onları üretken sistemlere dahil etmek. Öldürme anahtarları ve diğer devre kesiciler
İstenmeyen davranışları önlemek için kurulmuştur.
EA'lar, risk transfer fiyatı üzerinden işlem yapmak yerine kullanıcıları piyasa riskine maruz bırakır.
Katılımcılar rollerini ve kapasitelerini anlamalı ve iletmelidir (acente,
ana veya hibrit) birbirleriyle ticaret yaparken. Önemli bir unsur risklerin nasıl paylaşıldığıdır.
Çoğu durumda kullanıcılar piyasa riskini üstlenirken, sağlayıcılar kredi riskini ve operasyonel riskleri üstlenirler.
riski.
Öndeki yol
Gelecekte EA'ların benimsenmesi, EA'ların sağladığı yürütme etkinliğine bağlı olacaktır.
kullanıcılar.
EA kullanımında esneklik ve daha fazla kontrol mekanizmasıyla daha iyi kullanıcı deneyimi
Algo uygulamasının işlem öncesi, uçuş sırasında ve işlem sırasında olduğu gibi çeşitli iş akışı aşamalarında kullanıcılara sunulur.
ticaret sonrası.
"Algo tekerlekleri", FX'te işlemlerin tahsisini otomatikleştiren yeni bir temadır.
çeşitli likidite sağlayıcıları ve bunların EA'ları ve bir stratejiden diğerine hızla geçiş yapın.
Bunlar hisse senedi piyasalarında yaygın olarak kullanılmaktadır ve artık FX'e de yayılmaktadır. Algo tekerleği
kullanımı katılımcılara iş akışı verimliliği ve veriye dayalı sonuçlar verecektir. Üstelik
doğal olarak alıcı tarafın en iyi uygulama düzenleyici gerekliliklerini karşılar.
Elektronik olarak ticareti yapılan NDF hacimleri artıyor ve bu da burayı gelecekte potansiyel bir büyüme alanı haline getiriyor
EA'lar. Çok az sayıda NDF algoritma sağlayıcısı temel stratejiler sunuyor ancak önemli stratejiler sunmaya başladı
hacim zaten artıyor. Bununla birlikte, NDF algoritmasının benimsenmesi henüz başlangıç aşamasındadır ancak birçok özelliği vardır.
gelecek için söz veriyorum.
Ortaya çıkan bir diğer alan ise tasarım ve tasarımda yapay zeka ve makine öğrenimi tekniklerinin uygulanmasıdır.
EA'ların gelişimi. Dinamik olarak ayarlamak için geçmiş yürütme verilerinden yararlanılabilir.
Uygulama sırasında mevcut piyasa koşullarına dayalı algo karar parametreleri. Sonraki
Adım, işlem öncesi bir geri bildirim döngüsü oluşturmak için işlem sonrası yürütme metriklerini kullanmak olacaktır
analiz. Örneğin, bir firma bir algoritma ve likidite koşulları aracılığıyla faaliyetlerini yürüttüğünde
otomatik iş akışları oluşturmak için veriler sisteme geri beslenebilir.
ticari işlemlere dokunulmaz ve istisnalar izlenir.
Sonuç olarak
Teknolojik yenilik, döviz piyasalarının tamamen ortadan kalkmasının çok ötesine geçti.
Birkaç on yıl öncesine kadar sesin önemli bir bölümünün yürütülmesine dayanıyordu
bugün elektronik olarak. Yürütme algoritmaları hisse senedi piyasalarından FX'e geçiş yaptı.
Geliştirilmiş gibi sunulan avantajlar sayesinde hızla geniş çapta kabul gördüler.
otomasyon, azaltılmış pazar etkisi, uygulama şeffaflığı ve en iyi uygulama. Sonraki
Teknoloji değişikliği dalgası, daha gelişmiş algoritmalarla çıtayı daha da yükseğe çıkaracak
modeller ortaya çıkıyor ve Algo-wheels ve NDF ticareti gibi yeni büyüme alanlarına giriyor. Tüm
bu değişiklikler döviz piyasalarında EA'ların daha fazla benimsenmesini ve gelişmesini teşvik edecek şekilde ayarlanmıştır.
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
- PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
- PlatoESG. Otomotiv / EV'ler, karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
- Blok Ofsetleri. Çevre Dengeleme Sahipliğini Modernleştirme. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://www.finextra.com/blogposting/24563/execution-algorithms—slice-dice-and-rejoice?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :vardır
- :dır-dir
- :olumsuzluk
- :Neresi
- $UP
- 10
- 12
- 2020
- İNDİRİM
- a
- kabul
- erişim
- erişilen
- Göre
- Hesap
- sorumlu
- katma
- Ek
- Benimseme
- ters
- Danışman
- önce
- AI
- ALGO
- algo ticareti
- algoritma
- algoritmik
- algoritmik alım-satım
- algoritmik olarak
- algoritmalar
- tahsis
- zaten
- Ayrıca
- Rağmen
- an
- analiz
- analytics
- ve
- Başka
- Uygulama
- yaklaşık olarak
- ARE
- ALAN
- alanlar
- ortaya
- AS
- değerlendirilen
- Değerlendirme
- At
- Otomatik
- Otomatik İşlem
- otomata
- Otomasyon
- ortalama
- Arka
- Banka
- Bankalar
- bar
- Barclays
- merkezli
- temel
- BE
- olma
- olmuştur
- önce
- davranış
- olmak
- kıyaslama
- faydaları
- İYİ
- Daha iyi
- Milyar
- için
- Bloomberg
- KÖPRÜ
- iş
- fakat
- satın almak
- Taraf satın al
- by
- geldi
- CAN
- kapasiteleri
- ele geçirmek
- durumlarda
- zincir
- zorluklar
- değişiklik
- değişiklikler
- çocuk
- Citi
- istemciler
- kod
- nasıl
- Commerzbank
- ortak
- iletişim kurmak
- bilgisayar
- koşullar
- Davranış
- tutarlı
- bağlam
- kontrol
- Ücret
- maliyetler
- olabilir
- Çift
- Kovid
- yaratmak
- kredi
- akım
- günlük
- veri
- veri-güdümlü
- yıl
- karar
- kararlar
- talep
- bağlıdır
- Dizayn
- tasarlanmış
- Masaları
- direkt
- direkt olarak
- sürücü
- sürücüler
- sürme
- gereken
- sırasında
- dinamik
- e
- EA
- etki
- verim
- Elektronik
- eleman
- başka yerde
- ortaya çıkan
- ortamları
- öz kaynak
- Sermaye piyasası
- özellikle
- vb
- EUR / USD
- AVRUPA
- Avrupa
- değerlendirilmesi
- Hatta
- evrim
- gelişti
- geliştikçe
- örnek
- heyecan verici
- yürütmek
- çalıştırır
- infaz
- mevcut
- Çıkış
- genişleyen
- beklenen
- deneyim
- araştırıyor
- kolaylaştırıcı
- faktör
- Başarısızlık
- Fed
- geribesleme
- az
- FFF
- alan
- doldurmak
- son
- maliye
- İnce ekstra
- Firma
- Ad
- akış
- İçin
- Zorla
- formlar
- ileri
- parçalanma
- parçalanmış
- itibaren
- yerine
- işleyen
- fon
- daha fazla
- gelecek
- gelecekteki büyüme
- FX
- Döviz piyasaları
- kazandı
- boşluk
- oluşturmak
- verir
- Küresel
- büyük
- Büyüyen
- Büyüme
- el
- Var
- kafalar
- çit
- Fon korunmak
- yardım et
- Yüksek
- daha yüksek
- vurgulayarak
- tarihi
- kovan
- Ne kadar
- Ancak
- HTTPS
- melez
- i
- ii
- darbe
- önemli
- imkânsız
- in
- dahil
- artmış
- Artışlar
- bağımsız
- Yenilikçilik
- yenilikçi
- içeride
- talimatlar
- bütünleşme
- niyetinde
- içine
- tanıttı
- yatırım
- yatırım
- Yatırım stratejisi
- İronik
- IT
- jpg
- anahtar
- Öldürmek
- büyük
- Soyad
- katmanları
- Led
- seviye
- kaldıraçlı
- sevmek
- Likidite
- likidite havuzları
- likidite sağlayıcıları
- yaşamak
- Uzun
- uzun
- yapılmış
- Yapımı
- yönetim
- el ile
- pazar
- piyasa koşulları
- pazar etkisi
- Pazar yapımı
- Piyasalar
- Mesele
- anlam
- mekanizmaları
- Metrikleri
- minimize
- dakika
- ML
- izlemek
- izlenen
- izleme
- ay
- Daha
- Dahası
- çoğu
- çoklu
- şart
- oluşmaya başlayan
- gerek
- yine de
- yeni
- sonraki
- yok hayır
- ünlü
- şimdi
- numara
- of
- teklif
- sunulan
- teklifleri
- on
- ONE
- bir tek
- açık
- karşı
- or
- sipariş
- emir
- Diğer
- sonuçlar
- tekrar
- bakım
- gözetim
- yaygın
- parametreler
- Katılımcılar
- geçti
- geçmiş
- başına
- performans
- yer
- Yerler
- yerleştirme
- Platformlar
- Platon
- Plato Veri Zekası
- PlatoVeri
- Havuzları
- pozisyon
- mümkün
- Post-ticaret
- potansiyel
- yaygın
- önlemek
- fiyat
- süreç
- PLATFORM
- üretken
- Programlar
- sağlamak
- sağlanan
- sağlayıcılar
- yayınlanan
- amaç
- hızla
- yükseltmek
- Sıralaması
- hızlı
- hızla
- oran
- oranlar
- son
- geçenlerde
- azaltmak
- Indirimli
- azaltarak
- inceltme
- düzenleyici
- Nispeten
- rapor
- Bildirilen
- temsil etmek
- gereklilik
- Yer Alan Kurallar
- gerekli
- katılımcıların
- Ortaya çıkan
- Sonuçlar
- Yükselmek
- yükselen
- Risk
- risk yönetimi
- riskler
- yol
- sağlamlık
- rolleri
- yönlendirici
- ishal
- söylemek
- Senetler
- arayan
- görüldü
- satmak
- set
- birkaç
- Paylaşılan
- eksik
- meli
- önemli
- Gümüş
- simülasyon
- beri
- tek
- Dilim
- kayma
- Yavaş yavaş
- daha küçük
- akıllı
- sofistike
- kaynaklar
- hız
- başak
- Spot
- Spot Ticaret
- yığın
- aşamaları
- başladı
- Devletler
- yönetim
- Yine
- stratejileri
- Stratejileri
- stres
- güçlü
- böyle
- süit
- destek
- anahtar
- sistem
- Sistemler
- Bizi daha iyi tanımak için
- teknoloji
- teknikleri
- teknolojik
- Teknoloji
- test
- göre
- o
- The
- Gelecek
- ve bazı Asya
- Onları
- tema
- sonra
- Orada.
- Bunlar
- onlar
- düşünmek
- Üçüncü
- Re-Tweet
- iyice
- İçinden
- BAĞ
- zaman
- zamanlama
- için
- bugün
- çok
- araçlar
- karşı
- Ticaret
- işlem
- esnaf
- Trading
- İşlem Platformları
- işlem
- işlem maliyetleri
- transfer
- Dönüşüm
- Şeffaflık
- eğilim
- iki
- türleri
- tipik
- Belirsizlik
- anlamak
- unfolding
- benzersiz
- kadar
- yaklaşan
- us
- kullanım
- USD
- kullanım
- Kullanılmış
- kullanıcı
- Kullanıcı Deneyimi
- kullanıcılar
- kullanma
- kullanmak
- değer
- çeşitli
- girişim
- mekanları
- Karşı
- üzerinden
- Uçuculuk
- hacimleri
- Yol..
- Kimler
- ne zaman
- oysa
- hangi
- süre
- kimin
- geniş
- geniş ölçüde
- irade
- ile
- tanık
- İş
- iş akışı
- iş akışları
- olur
- yıl
- zefirnet