Дані показують, що короткі контракти Bitfinex не пригнічують біткойн

Збільшення коротких контрактів Bitfinex було пов’язане з поточним знеціненням біткойна. Однак дані показують, що можуть бути й інші фактори.

Короткі контракти Bitfinex і проблема підроблених обсягів торгів

Зазвичай трейдери, які вивчають криптовалютні тенденції, не виключають торговельні майданчики, як-от ті, що згадуються в управлінні Bitwise Asset Звіт за 2019 рік, з їх аналізу. Також немає гарантованого способу визначити, чи має біржа завищені обсяги, надаючи такі привілеї, як нульові комісії та спеціальний доступ до маркет-мейкерів.

Зі свого боку, самі біржі не можуть зробити висновок, чи бере участь група інвесторів в угодах, які завищують обсяги та ціни. Існує надто багато форумів, впливових людей, чатів і торгових додатків, щоб відстежити таку діяльність.

Оскільки багатьом біржам не вдається стежити за ринковими торгівлями та пов’язаними з ними організаціями, присутність інституційних інвесторів навколо них залишається невловимою. За словами Філіпа Гладуелла, головного економіста Chainalysis, біржі можуть створити інституційний попит за умови, що вони повідомлять про реальні обсяги. У своєму поясненні Гладуелл зазначив:Якщо ви біржа і у вас є хороші стимули звітувати про реальний обсяг, ви можете отримати інституційні гроші, але якщо у вас немає цих стимулів, вони триматимуться подалі».

Проблема полягає в тому, що багато децентралізованих бірж (DEX) можуть бути легко захоплені ринковими маніпуляторами, оскільки проти них немає жодних бар’єрів, окрім плати за мережевий газ.

Закінчення терміну дії деривативів і короткого підвищення маржі Bitfinex

Згідно з даними, коротка маржа біткойна зросла на 22,000 2.5, оскільки ціни на найбільшу криптовалюту різко впали. Погодинні цінові індикатори відображали низхідний нахил, який відповідав короткостроковій активності Bitfinex. Однак важливо зазначити, що термін дії щомісячних опціонів BTC на 8 мільярда доларів США закінчився о XNUMX ранку за UTC, майже за годину до підкресленої вище цінової активності.

Крім того, о 12.6:412 UTC відбулося закінчення терміну дії ф’ючерсів CME на 3 тисячі біткойн-контрактів на суму XNUMX мільйонів доларів США. Але важко пов’язати закінчення терміну дії деривативів із коротким зростанням маржі Bitfinex.

Щоб проаналізувати, чи є Bitfinex внесок до корекції ціни біткойна 25 червня, потрібно дивитися на спотові обсяги торгів.

Погодинні показники обсягу свідчать про те, що частка ринку Bitfinex зафіксувала значне зростання за останні чотири дні. Ця тенденція тривала протягом семи годин, перш ніж здебільшого припинилася.

Ці тенденції, безсумнівно, могли вселити страх у трейдерів, які бачили подібну модель розвитку Націнні шорти Bitfinex зросли до 25,000 BTC, коли ціна первинної криптовалюти досягла 28,000 XNUMX доларів.

Такі події іноді можуть підвищити позиції ведмежих трейдерів, одночасно впливаючи на загальний ринок, оскільки не багато хто має маржу, необхідну для скорочення 22,000 XNUMX біткойнів.

Таким чином, розумно зробити висновок, що немає великого зв’язку між закінченням терміну дії деривативів і падінням ринку, оскільки збільшення спот-обсягів Bitfinex збіглося зі збільшенням маржі. Як тільки тиск спадає, Біткойн може відскочити до рівня підтримки в 32,000 XNUMX доларів, заохочуючи інвесторів хеджувати свої ставки на цифровий актив.