Любителі китайського Інтернету прагнуть до зростання після нульового пандемії COVID-XNUMX

Дві китайські інтернет-компанії, які стали корпоративними переможцями під час пандемії, пристосовуються до нової конкуренції, оскільки країна починає відмовлятися від політики нульового поширення COVID-XNUMX.

Група доставки їжі Мейтуан і додаток для вигідних покупок Pinduoduo заробили 11.8 млрд юанів (1.7 млрд доларів) прибутку протягом трьох місяців до кінця вересня, оскільки покупці переключилися на доставку їжі та оптові покупки основних споживчих товарів.

Мейтуан і Pinduoduo також збільшив продажі на 28 відсотків і 65 відсотків у річному вимірі відповідно, обігнавши технологічних гігантів країни. За той же період доходи Tencent знизилися, а Alibaba зросли лише на 3 відсотки.

Але оскільки цього тижня Пекін оголосив про значне пом’якшення спірних обмежень президента Сі Цзіньпіна щодо нульового поширення COVID-XNUMX, обидві компанії шукають альтернативні джерела доходу.

«Це дві найякісніші компанії в інтернет-країні Китаю», — сказав Робін Чжу, аналітик AB Bernstein. «Вони обидва були спритними перед обличчям карантину в Шанхаї», — йдеться в тижневе закриття найбільшого міста Китаю Навесні. Він зазначив, що обидві платформи швидко впровадили способи полегшити доставку мешканцям, які застрягли вдома, наприклад послуги групових покупок для мешканців одного житлового будинку.

Meituan і Pinduoduo також отримали вигоду від кампанії Пекіна, спрямованої на розрив гіганта електронної комерції Alibaba, який змусив деяких продавців реєструватися виключно на популярних торгових платформах Taobao і Tmall. За три місяці до кінця вересня дохід Pinduoduo від онлайн-маркетингових послуг, який включає витрати на рекламу продавців, зріс до 28.4 мільярда юанів, що на 58 відсотків більше, ніж у попередньому році.

Meituan зміг підняти ціни, оскільки конкуренти відступили, а витрати на доставку їжі різко зросли. «Прибутковість Meituan підвищилася під час пандемії, оскільки люди не могли подорожувати або виходити з дому», — сказав Лі Чендун, керівник аналітичного центру електронної комерції Haitun. «Вони витрачають більше грошей на місцеві послуги, такі як доставка їжі».

«Пандемія підірвала конкуренцію на ринку», — сказав один колишній співробітник Meituan, який покинув компанію під час хвилі скорочень робочих місць у квітні. «Поки компанія може доставляти їжу через обмеження, їй не потрібні конкурентоспроможні ціни чи кращі продукти».

Перевага Мейтуана може виявитися швидкоплинною. Регуляторні обмеження Пекіна щодо антиконкурентної поведінки відкрили двері для нових гравців, які фінансуються конкурентами з глибокими кишенями.

У понеділок Douyin, китайська версія програми для соціальних мереж TikTok, оголосила про партнерство з трьома компаніями для надання послуг доставки їжі, ставши її прямою конкуренцією з Meituan.

Лі сказав, що цей крок означає, що ресторани, ймовірно, перенесуть частину витрат на рекламу з Meituan на Douyin.

Alibaba також готова боротися за частку ринку, скоротивши витрати в останні місяці. «Alibaba відклав свою цінову війну та стимулюючу кампанію для розвитку свого бізнесу з доставки їжі цього року, що дозволило Meituan послабити субсидії», — сказав Чжу.

Незважаючи на це, різноманітна стабільність бізнесу Meituan означає, що компанія все ще може отримати вигоду, коли Китай знову відкриється. Контроль Zero-Covid завдав шкоди сегменту бронювання готелів і подорожей, його найприбутковішому бізнесу до пандемії.

Meituan і Pinduoduo намагаються забезпечити майбутні джерела доходу: перший через свою подорож і службу каталогів ресторанів, подібну до Yelp, а другий через Temu, додаток швидкої моди, схожий на Shein, орієнтований на західних покупців.

Аналітики стверджують, що Мейтуан і Піндуодуо змогли зробити рішучі кроки, які випередили конкурентів під час карантину, тому що парою все ще керували засновники.

Ван Сін з Meituan все ще керує компанією як виконавчий директор, і хоча Колін Хуан з Pinduoduo офіційно залишив посаду генерального директора, він все ще є найбільшим акціонером і продовжує відігравати центральну роль у керуванні компанією, за словами двох людей, близьких до Pinduoduo. .

Інсайдери сказали, що Meituan здійснив великі витрати та скорочення персоналу, що сприяло його прибутковості. За результатами квітневого розслідування індустрії могутня адміністрація кіберпростору Китаю заявила, що зайнятість у сфері технологій залишається стабільною, незважаючи на руйнівну регуляторну кампанію та низькі ціни на акції.

Але після того, як представив регулюючому органу райдужну перспективу зайнятості, «Мейтуан почав звільняти людей», — сказав колишній співробітник. «Скорочення стало ще гіршим, тому що не сталося звичайного відтоку персоналу після того, як бонуси на китайський Новий рік роздають».

Pinduoduo і Meituan не відповіли на запити про коментарі.

Незважаючи на зростання та прибутковість Meituan, інвестори були потрясені переходом головного акціонера Tencent до відмовитися від своєї частки За словами людей, знайомих з цим рішенням, у відповідь на тиск з боку Пекіна щодо зменшення розміру його інтернет-імперії в Китаї.

Ціна акцій Meituan, зареєстрованих у Гонконзі, впала більш ніж на 20 відсотків за останні 12 місяців до 189 гонконгських доларів (24 долари), тоді як акції Nasdaq Pinduoduo зросли майже на 50 відсотків до 91 долара.

Pinduoduo виграв, оскільки покупці, які застрягли вдома, почали шукати вигідні пропозиції в його популярному додатку. Але після звіту про чудовий квартал прискорення зростання продажів і збільшення прибутків, ранній спонсор Ніл Шен з Sequoia Capital China, який вважається найкращим венчурним капіталістом країни, вирішив вийти з правління та перевести частину прибутку фонду.

Минулого місяця Шен заявив, що йде у відставку, «щоб зосередитися на інших своїх інтересах і справах». Того ж дня компанії, афілійовані з Sequoia, подали заявку на продаж акцій Pinduoduo на суму 390 мільйонів доларів.

Відхід стався, коли у вересні Pinduoduo виходить на територію іншого підприємства, яке підтримує Sequoia, Shein, відкриваючи підприємство швидкої моди Temu, націлене на ненаситний апетит до дешевого одягу серед споживачів покоління Z у США. Група щедро розширила нових покупців вигідними угодами та стимулами для підписання виробників одягу.

«Pinduoduo доведеться інвестувати велику суму, щоб потрапити в цю сферу», — сказав Чжу. «Але потенціал зростання величезний, особливо враховуючи, що споживачі в США переходять до дешевших роздрібних торговців, оскільки країна рухається до слабшої економіки».

Повідомлення Любителі китайського Інтернету прагнуть до зростання після нульового пандемії COVID-XNUMX вперше з'явився на Консультанти з блокчейнів.