Уроки випробування FTX: регулювання CEX може бути недостатнім, щоб запобігти зловмисникам | Думка – CryptoInfoNet

Розкриття інформації: погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору і не представляють погляди та думки редакції crypto.news.

Наслідки краху FTX і медіа-цирк, що супроводжував це, спричинили несподіваний і широкомасштабний зрив. Проте правда полягає в тому, що це прискорило усвідомлення того, що централізовані біржі (CEX) зламані. Те, як ми збираємося, матиме довгостроковий вплив на нашу галузь. Роль регуляторів не полягає в тому, щоб запобігти новому колапсу FTX. 

Без істотних змін ця нова грошова система продовжуватиме повторювати помилки минулого. Наша галузь і нові технології повинні показати світові, що сумісна децентралізація можлива.

Відповідність є відправною точкою

Справа FTX підкреслює ризики нехтування корпоративною відповідністю. Один великий урок, який можна винести з справи FTX, полягає в тому, що потрібна краща відповідність. Ми повинні краще відслідковувати гроші. Оскільки через проблемну біржу було втрачено майже 9 мільярдів доларів коштів клієнтів, очевидно, що CEX повинні будуватися на надійній основі. Це слугуватиме основою довіри та безпеки для розвитку галузі. 

У світі після FTX відповідність і прозорість мають бути пріоритетними. Кейс FTX підкреслює, чому нам потрібне корпоративне управління, що охоплює контроль грошових коштів, кадрові протоколи, механізми затвердження, фінансову звітність, а також внутрішні та зовнішні аудити. 

Проте краще регулювання – це лише хороший початок. 

Одного лише регулювання недостатньо

Після краху FTX регульовані біржі швидко почали просувати свої регульовані кастодіальні послуги. У Сполучених Штатах регульовані CEX зобов’язані відокремлювати кошти клієнтів від власних, щоб забезпечити використання коштів виключно відповідно до дозволу їхніх користувачів.   

Регулюючі органи також дедалі більше прагнуть забезпечити виконання нових правил, але це не усуває значних ризиків. Традиційні фінанси, незважаючи на суворі правила, спрямовані на запобігання централізованим збоям, неодноразово стикалися з випадками неправильного управління ризиками. Розвали с Ведмідь Стірнс, Lehman Brothers, і, останнім часом, Credit Suisse також вказали на небезпеку надмірної залежності від людського втручання. 

Одного лише регулювання недостатньо. Погані актори все ще можуть сіяти хаос, коли вони буквально контролюють гаманець.

Самоохорона - це ключ

Отже, ще один великий урок — самоохорона. Про це багато говорять у галузі, але те, що це означає на практиці, часто суперечать. Біткойн офіційний документ досі стоїть як нагадування про основи: якщо ви довіряєте біржам та іншим третім особам свої закриті ключі, ви відмовляєтеся від контролю над своїми грошима. 

Колись FTX називалася авторитетною біржею, вона вважалася добре керованим і безпечним місцем для криптовалютних транзакцій. Більше того, FTX був улюбленцем галузі. Однак реальність була кардинально іншою. Було створено секретний бекдор, який дозволив Alameda Research, торговій фірмі, пов’язаній з крахом FTX, вивести мільярди коштів клієнтів. Незважаючи на те, що надмірне кредитне плече Alameda було корисним на ринках, що підвищуються, він значно збільшував втрати під час спадів. Зіткнувшись з маржинальними вимогами під час кризи, продаж застави ризикував суттєвим падінням вартості.

Частиною травми, завданої інвесторам, був швидкий і несподіваний крах другої за величиною біржі світу. Доля фаворита галузі швидко змінилася практично в одну ніч. По правді кажучи, оптика та сприйняття громадськості в поєднанні з безглуздими маркетинговими витратами FTX означали, що весь світ звернув увагу. 

На жаль, ця ж публічна оптика змусила клієнтів помилково припустити, що їхні кошти будуть захищені від спекулятивної діяльності, подібної до тих, які практикує Alameda Research. Насправді після банкрутства FTX Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) описала FTX як надання Alameda Research «практично необмеженої кредитної лінії», створюючи багатомільярдний дефіцит для роздрібних інвесторів у FTX.

Отриманий урок був настільки ж шокуючим, наскільки й завдав шкоди. Зберігати криптовалюту на будь-якій централізованій біржі небезпечно. Про це свідчить кількість платформ, які раптово припиняють зняття коштів без попередження через побоювання набігу на банк, коли всі біжать до банку, щоб одразу зняти свої кошти, а банк, або в даному випадку централізований обмін, не може виконати вимоги вимога зняття.

Ось чому самоохорона має значення. Тримання активів під вашим контролем є єдиним засобом зменшення ризиків збитків. Однак у разі збою криптовалютної біржі роздрібні інвестори не повинні погоджуватися на прийняття лише невеликої частини своїх активів через роки. Вони заслуговують на негайний доступ до 100% своєї криптовалюти в будь-який час. Проте, хоча регулювання та відповідність все ще є цінними гарантіями для біржі, з’являються нові моделі, які поєднують традиційні законні засоби контролю за управлінням коштами з самоохороною. 

Зміна парадигми за допомогою гібридних моделей

Жодне регулювання не зробить фінансову платформу повністю захищеною від збою. Навіть на регульованих біржах користувачі передають контроль над своїми активами на зберігання третім особам. Однак засоби для зміни парадигми вже існують. Що, якби для CEX був спосіб запропонувати 100% рішення самостійної опіки? 

В останні роки як відповідь з’явилися гібридні біржі. Поєднання найкращих з CEX і децентралізованих бірж (DEX) забезпечить інновації та посилить безпеку активів. Користувачі можуть торгувати безпосередньо в мережі без посередників. У той же час традиційні установи можуть отримати доступ до функцій децентралізованого фінансування, користуючись перевагами безпеки та ліквідності CEX. 

Що ще важливіше, гібридна модель з її надійним управлінням ризиками
вирішення проблем, покладаючись на код, а не на втручання людини для ефективного управління ризиками. Гібридні біржі поєднують нормативну відповідність із децентралізованими функціями, що дозволяє користувачам безпосередньо взаємодіяти з криптовалютами в захищених гаманцях за допомогою смарт-контрактів. Користувачі також зберігають прямий контроль над своїми коштами, минаючи зберігачів. Усе це відбувається в доступних, зручних інтерфейсах, схожих на CEX. Результатом є передова торгова система, яка пом’якшує традиційні недоліки як CEX, так і DEX, позиціонуючи гібридні криптобіржі як потенційні кардинальні зміни. 

Тривожний дзвінок для криптовалюти

Оскільки випробування FTX продовжує привертати увагу, варто зазначити, що галузі зазвичай стикаються з такими потрясіннями. Сама Уолл-стріт пережила скандали та виклики, подібні до тих, що існують у криптопросторі. Згадайте скандал з Enron і схему Понці Берні Медоффа початку 2000-х років. 

Проте, як зберігачі криптоіндустрії, ми не повинні відкидати цей випадок як звичайний збій. Такі скандали псують репутацію галузі, щоразу відкидаючи нас назад. Криптоіндустрія все ще розвивається і зріє з часом, але є все більше кращих шляхів вперед.

Гонг Так

Гонг Так є засновником GRVT, криптобіржі, яка пропонує самоохорону. Раніше він працював виконавчим директором Goldman Sachs і банківським юристом Credit Suisse разом понад дев’ять років.

Джерело посилання

#Регулювання #CEXs #не буде #зупинено #погано #актори #уроки #FTX #випробування #Думка

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
• PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
• джерело: https://cryptoinfonet.com/regulation/lessons-from-the-ftx-trial-regulating-cexs-may-not-be-enough-to-prevent-bad-actors-opinion/