Федеральна резервна система може навмисно знизити ціни на криптовалюту

Білл Дадлі, колишній президент Федерального резервного банку в Нью-Йорку і головний економіст Goldman Sachs, вважає це "До бути ефективним, [Федеральна резервна система] повинна буде завдати більше збитків інвесторам у акції та облігації, ніж це було досі».

Чому ФРС може знизити технології та криптовалюту

Інструменти ФРС для зниження цін на акції зосереджені на підвищенні процентних ставок і посиленні фінансових умов. Вони, як правило, безпосередньо впливають на ціну ризикованих активів, таких як технологічні акції та криптовалюта. У середу, 6 квітня, був опублікований протокол останнього засідання ФРС, причому негайно акції технологій впали, а Nasdaq впав на 315 пунктів. Деякі акції, такі як Cloudflare, упали майже на 10% через новини. Хоча мережева інтернет-компанія не може бути криптопроектом, вона відіграє життєво важливу роль у підтримці інфраструктури web3 онлайн. Amazon AWS і Cloudflare є централізованими вузькими місцями революції блокчейн 20% всього інтернет-трафіку проходження через мережу Cloudflare CDN.

Дадлі пояснює, що короткострокове підвищення процентних ставок мало впливає на більшість людей у ​​нашому сучасному суспільстві. Це тому, що багато іпотечних кредитів прив’язані до фіксованих ставок протягом тривалого періоду, особливо в США. Він вважає, що ринкові настрої зосереджені на тому, що ФРС доведеться знизити відсоткові ставки в найближчі кілька років, таким чином враховуючи свою участь на ринку. По суті, ринки падають не так сильно, як хотілося б ФРС, оскільки інвестори прогнозують майбутнє зростання, коли інфляція буде під контролем. Однак для контролю інфляції необхідно випустити повітря з утвореної ринкової бульбашки.

Якщо фінансові умови не загостряться (читай, ціни падають), то Дадлі вважає, що Федеральна резервна система:

«Для досягнення бажаної реакції доведеться шокувати ринки. Це означало б підвищення ставки федеральних фондів значно вище, ніж передбачалося зараз. Так чи інакше, щоб взяти інфляцію під контроль, ФРС потрібно буде підвищити дохідність облігацій і знизити ціни на акції».

Вплив зростання курсів на ціну біткойна

Якщо ми подивимося на довгострокові відносини між біткойнами та прибутковістю казначейських облігацій США з 2020 року, можна побачити кілька цікавих закономірностей. Дохідність 1-річних казначейських облігацій неухильно зростала після обвалу ціни біткойн у травні 2021 року і зараз виросла на 4900%, тоді як біткойн знизився на 27% від локального максимуму. Збільшення вказує на очікування підвищення короткострокових процентних ставок щодо короткострокових активів. Це підтверджує теорію Дадлі про те, що інвестори вже встановлюють ціни в період відновлення.

Останнім часом 10-річна і 2-річна врожайність крива перевернута, ознака майбутньої рецесії за мірками багатьох аналітиків. Це сталося, коли 10-річний період впав проти 2-річного на тлі довгострокової невизначеності на ринку, можливо, через занепокоєння щодо глобальної політики.

У порівнянні з 1-річною прибутковістю, 10-річна прибутковість зросла лише на 56% і показала елемент кореляції з біткойнами протягом даного періоду. Проте з початку цього року спостерігається явна розбіжність. 10-річна дохідність зросла на 78% з 1 січня, тоді як біткойн залишився відносно стабільним.

Тепер, якщо ми додамо на графік Nasdaq QQQ, ми бачимо кореляцію між біткойнами та акціями технологій досить чітко. Синя лінія (Nasdaq) і помаранчева (Bitcoin) мали дуже схожу схему після жовтня 2021 року, коли стало зрозуміло, що інфляція була не відходить.

Ринки, як правило, погано реагують на різкі зміни статус-кво або майбутні очікування. Передбачуваність часто призводила до «зелених» днів у криптовалюті та на фондовому ринку після першого блокування. Різке зростання 10-річної дохідності сталося внаслідок реакції ринку на хвилини ФРС і очікування більшого, ніж очікувалося, підвищення ставки. І технології, і криптовалюти впали, і Дадлі вважає, що ми можемо побачити подальші кроки ФРС, щоб шокувати ринок так само, щоб взяти ринки під контроль. Крипто-інвестори звикли до диких цінових рухів, і ми можемо чекати ще багато чого до кінця 2020 року, якщо теза Дадлі спрацює.

Повідомлення Федеральна резервна система може навмисно знизити ціни на криптовалюту вперше з'явився на CryptoSlate.

• Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. БЕЗКОШТОВНИЙ ДОСТУП.
• CryptoHawk. Альткойн Радар. Безкоштовне випробування.
• Джерело: https://cryptoslate.com/federal-reserve-may-purposely-force-down-crypto-prices/