Ціна на Cardano гаряча, але дані показують, що професійні інвестори ще не прогрілися

Кардано (АДА) останнім часом перебуває в центрі уваги, і це частково через його цінові показники на початку 2021 року та той факт, що його величезна база шанувальників з нетерпінням чекала запуску можливості смарт-контрактів мережі в майбутньому оновленні Alonzo. 

Поки відбулося зростання DeFi і загальна вартість, зафіксована в децентралізованих фінансових додатках, перевищила 76 мільярдів доларів, інвестори Cardano чекали майже чотири роки, щоб проект виконав усі свої обіцянки.

Зараз трейдери намагаються визначити, чи було зростання на 50% з 21 липня позитивними очікуваннями чи фундаментальними показниками. Рух міг бути «поверненням до середнього», сигналізуючи про те, що попередні ведмежі угоди були закриті після двох місяців негативних результатів.

Cardano демонструє негативні результати частково через невдалі оцінки засновника Cardano Чарльза Хоскінсона, який підрахував, що до липня мережа матиме «сотні активів» разом із «тисячами DApps».

Хоскінсон зробив захистити себе на YouTube сказавши, що через мережу було продано невзаємозамінних токенів (NFT) на суму понад 10 мільйонів доларів, але це тьмяне порівняно з його попередніми оцінками.

14 липня IOHK, команда розробників блокчейнів, що стоїть за Cardano, перенесла Alonzo testnet до проміжної стадії що дозволяє розробникам, валідаторам і операторам пулу ставок. А 16 липня мережа Spores Network на базі Cardano, проект NFT і DeFi-ринку, зібрала 2.3 мільйона доларів.

Незважаючи на ці позитивні зміни, досвідчений технічний аналітик Пітер Брандт сказав, що ціновий графік Cardano сформував класичну модель «Голова і плечі», яка може призвести до 60% або вище збій.

Відкритий інтерес до ф'ючерсів зростає, але як щодо оптимізму інвесторів?

Давайте подивимося на дані похідних інструментів ADA, щоб перевірити, як професійні трейдери справляються з цією подвійністю.

Після піку в 1.13 мільярда доларів 16 травня сукупний відкритий відсоток за ф’ючерсними контрактами ADA впав до мінімуму в 285 мільйонів доларів 19 липня. Тим не менш, інтерес трейдерів до альткойна, схоже, швидко зростає, оскільки цей показник наразі становить 530 мільйонів доларів.

Довгі (покупці) і короткі (продавці) збігаються в будь-який час, навіть якщо їх кредитне плече може змінюватися, тому перегляд ставки фінансування є кращим способом визначити, наскільки оптимістичними чи ведмежими є ці інвестори.

Біржі деривативів зазвичай стягують зі сторони, яка вимагає надмірне кредитне плече, кожні 8 годин, і ця плата сплачується протилежній стороні. Нейтральні ринки, як правило, демонструють позитивну ставку фінансування від 0% до 0.03%, що еквівалентно 0.6% на тиждень і вказує на те, що її платять довгі позики.

З моменту краху 19 травня рівень фінансування Cardano коливався від нуля до злегка від’ємного, що вказує на те, що шортам потрібно більше кредитного плеча. Тим не менш, 7 серпня були перші ознаки інверсії тренду, але це ще не підтверджено.

Професійні трейдери трохи ведмежі

Також корисно підтвердити, що квартальна надбавка за ф’ючерсними контрактами відображає тенденцію, подібну до тієї, що спостерігається у безстрокових контрактах, оскільки ці інструменти з фіксованою датою не мають коригування ставки фінансування. Тому можливий дисбаланс попиту відображається різницею в ціні на звичайних спотових ринках.

Негативна премія є ведмежою ситуацією, відомою як беквордація, і здорові ринки повинні демонструвати премію від 0.2% до 1%.

Роздрібні трейдери зазвичай уникають цих інструментів, щоб уникнути клопоту з обчисленням ф’ючерсної премії або необхідності вручну перегортати позиції, що наближаються до закінчення терміну дії.

Як показано вище, дисконт на ф'ючерсні контракти, який діяв з 20 травня, почав зникати. Хоча сценарій далекий від нейтрального до бичачого, він показує зростання попиту з боку лонгів.

Отже, індикатори похідних інструментів показують, що інвестори ще не підкуплені обіцянками Cardano надати децентралізовані програми та токени. Це може бути реакцією на надто тривале зростання на початку 2021 року або просто браком довіри через триваючі затримки в розвитку.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.

Джерело: https://cointelegraph.com/news/cardano-price-is-hot-but-data-shows-pro-investors-haven-t-warmed-up-yet