Увечері 19 грудня Банк Японії (BOJ) оголосив про підвищення ліміту прибутковості 10-річних облігацій з 0.25% до 0.5%, зберігаючи коротко- та довгострокові процентні ставки без змін.
Обмеження на рівні 0.25% пригнічувало світові ринки облігацій завдяки використанню необмеженого грошового принтера для японського боргу. Це, у свою чергу, спричинило значне погіршення курсу ієни по відношенню до долара, тоді як Банк Японії використовував величезну купу казначейських облігацій, щоб час від часу захищати валюту від спекулянтів.
Незважаючи на величезну зміну ринкової динаміки, Банк Японії залишає Банк Японії набагато нижче своїх аналогів з точки зору облікової ставки, що головним чином пов’язано з демографією Японії та статистикою її боргу до ВВП.
Це підвищення максимальної врожайності, яке було несподівано для економістів, викликав миттєвий стрибок ієни та падіння глобальних державних облігацій, викликавши шок на світових фінансових ринках. Це також призвело до різкого зростання акцій японських банків, оскільки інвестори очікували покращення доходів фінансових установ.
Керівник Банку Японії Харухіко Курода сміється, підвищуючи світові ставки.
Оскільки Банк Японії посилює політику, японський борг стає відносно більш привабливим, а ієна зростає. Це спричиняє посилення ставок на ринках США, але спричиняє ослаблення долара відносно валютних ринків.
Оскільки дохідність облігацій залишається на значно вищому рівні, ніж останні роки, оцінка активів, заснована на дисконтованих грошових потоках, падає. Хоча багато учасників ринку чекають повернення умов, подібних до 2021 року, для різних фінансових ринків, розуміння того, як зміни на боргових ринках впливають на всі інші ліквідні ринки та відносні оцінки, є ключовим.
Історичний шок процентних витрат відбувається разом із найбільшим абсолютним падінням цін на активи за всю історію. Ми очікуємо, що турбулентність почнеться лише звідси.
Незважаючи на те, що на ринку біткойнів уже відбулося значне зменшення боргу, «болюча торгівля» (як багато хто думає про це) може бути просто тривалим періодом бічної консолідації, оскільки традиційні ринкові доміно починають падати все частіше.
Ми очікуємо, що наступний світський бичачий ринок буде стимулюватися адаптаційною реакцією монетарної політики на умови, що розвиваються зараз. Умови ліквідності глобального фінансового ринку, кредитоспроможність і оцінка цін на активи, швидше за все, впадуть далі — доки законні монетарні володарі не вирішать почати приниження. На краще це чи на гірше, але це назва гри на фіатному грошовому стандарті.
Ми твердо на третьому кроці. Стабільні хлопці.
Подобається цей вміст? Підпишись зараз щоб отримувати статті PRO прямо на вашу поштову скриньку.
Відповідні минулі статті:
- банк Японії
- Біткойн
- Журнал Bitcoin
- Bitcoin Magazine Pro
- blockchain
- відповідність блокчейну
- блокчейн-конференція
- Bonds
- coinbase
- coingenius
- Консенсус
- криптоконференція
- криптографічне видобування
- криптовалюта
- Децентралізований
- Defi
- Цифрові активи
- Ефіріума
- навчання за допомогою машини
- ринки
- не замінний маркер
- plato
- платон ai
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- platogaming
- Багатокутник
- доказ ставки
- W3
- крива прибутковості
- зефірнет
