Біткойн замінить SWIFT, перш ніж він замінить Visa

Це редакція думки Шинобі, викладача-самоучки в біткойн-просторі та ведучого біткойн-подкастів, орієнтованого на технології.

З появою Lightning Network за останні кілька років уявлення про біткоїн як засіб обміну знову стало популярним з точки зору домінуючих наративів у цьому просторі. Зрештою, це необхідний компонент чогось, що прагне стати грошима. Зберігання вартості є безглуздим у контексті грошей без можливості їх легкого обміну, і Lightning на даний момент є найперспективнішим інструментом для того, щоб дійсно масштабувати здатність робити це.

Хоча концептуально більшість засобів обміну як функціональних можливостей зосереджено навколо споживачів — задоволення потреб звичайної людини та її повсякденних потреб у купівлі продуктів, покупках в Інтернеті, оплаті послуг тощо. Це не єдине масштаб обміну в економіці. Підприємства платять постачальникам, їм також доводиться платити за підрядників або послуги, міжнародним транспортним компаніям потрібно отримувати гроші з усього світу від своїх клієнтів — більшість із яких не споживачі, а підприємства. Імпорт поширюється по всьому світу у величезних масштабах, тому потрібно мати справу зі складністю обміну іноземної валюти між різними національними валютами.

Засіб обміну означає не лише те, що люди платять за каву, але й повна функція засобу обміну виконується на кожному рівні й масштабі економіки для покупок набагато більшої вартості, ніж ваш щоденний латте Starbucks.

Саме тут біткойн почне справді стабільно сяяти як засіб обміну, а не Джо щодня купувати каву. SWIFT обробляє $ 5 трлн доларів платежів щодня, приблизно 1.25 квадрильйона доларів на рік. Не варто дивитися далі, ніж численні російські банки відрізати із системи SWIFT, щоб побачити потенційні ризики покладатися на неї для здійснення міжнародних платежів. Це має викривлений розподіл де 5% від загальної кількості оброблених платежів становлять 95% вартості, а переважна більшість платежів здійснюється на значно менші суми (середні платежі становили ~400,000 5000 доларів США, а середній показник ~2010 доларів США в жовтні XNUMX року). Таким чином, платежі дуже великої вартості становлять переважну більшість вартості, що передається через мережу, але той невеликий відсоток вартості, що залишився, розподіляється між великою кількістю окремих суб’єктів, які здійснюють невеликі платежі, які все ще є невеликою сумою грошей. Цей розподіл фактично показує, чому SWIFT готовий до зриву через біткойн у цій останній категорії.

Як я виховувала в це У березневій статті, яка обговорює цю саму тему в контексті явного ухилення від санкцій, ключовим обмежуючим фактором використання біткойнів для обробки звичайних платежів, деномінованих у фіатних валютах, є ліквідність. Я пояснив, як навіть якщо 100% хешрейту майнінгу в Ірані, тобто 5% мережі, повністю належать уряду, і вони зберігають 100% доходів, вони зможуть придбати біткойн на суму 700 мільйонів доларів на рік. для оплати імпорту. Це в загальному плані не дуже багато. Іран імпортував $ 38 мільярд доларів товарів у 2020 році — 700 мільйонів доларів — це лише мала частина цього.

Ця динаміка змінюється, коли ви починаєте розглядати країну з процвітаючим фіатним ринком біткойнів. Ситуація з Іраном полягала в тому, що вони розглядали можливість спалювати нафту замість того, щоб мати можливість експортувати її безпосередньо на продаж, і використовували майнінг біткойнів, щоб заповнити цю прогалину. Проблема полягає в тому, що він обмежений кількістю обладнання для майнінгу, яке вони можуть отримати. Розглянемо країну, до якої не застосовуються такі суворі санкції, але яка потенційно піддається ризику, яка все ще може експортувати речі та має процвітаючий ринок біткойнів/фіатних валют з обсягом ~10 мільйонів доларів на день. Якби люди з усього світу були готові платити за експорт із цієї країни біткойнами, існував би ринок у 10 мільйонів доларів на день, який міг би щодня конвертувати їх у фіат. Це потенційно 10 мільйонів доларів, які надходять у країну щодня для оплати експорту (я знаю… це занадто спрощений аналіз, ігнорування змін у ринкових умовах, як це вплине на ліквідність ринку, постійність попиту на біткойни тощо. — але дотримуйтесь спрощеного аналізу, щоб зрозуміти суть). Це приблизно 3.6 мільярда доларів на рік. А тепер уявіть обсяг ринку в 100 мільйонів доларів США на день, тобто приблизно 36 мільярдів доларів на день. Це майже річний імпорт Ірану з 2020 року.

Тепер уявіть, що останні 5% вартості, оброблені SWIFT, становлять 95% усіх окремих транзакцій. Уявіть, що всі різні компанії та фізичні особи, які здійснюють міжнародні платежі, поміщаються в цю групу платежів. Поки країна-джерело має ліквідність на ринку фіатних валют/біткойнів, щоб дозволити комусь, що здійснює платіж, купити їх, а країна призначення має достатньо ліквідності, щоб одержувач продав їх, біткойн є ідеальним засобом для обробки цього міжнародного платежу з мінімальне прослизання/комісії та врегулювати його в межах кількох блоків. Додайте Lightning Network до зображення, і це можна буде вирішити за лічені секунди.

Чим більше спекулятивної ліквідності навколо біткойна, тим більше цінностей можна обробляти в такій системі між різними юрисдикціями для сприяння міжнародній торгівлі. Вам навіть не потрібно бути юридичною особою під санкціями, щоб побачити цінність цього. Розрахунок може бути буквально миттєвим. SWIFT може зайняти дні, іноді навіть тижні, залежно від місця переміщення грошей і чеків, які SWIFT перевіряє на платіж. Біткойн усуває цю затримку та усуває можливість для третьої сторони зупинити платіж. Це зводиться лише до двох точок обміну між фіатною валютою та біткойнами у відповідних юрисдикціях з точки зору ризику контрагента, якому наражаються два транзактори.

Однак навіть це можна видалити, просто опікуючись і контролюючи біткойн самостійно. Єдиним ризиком у цей момент є волатильність самого біткойна. З цим теж можна впоратися. На найпростішому рівні невелику частину біткойнів, якими володіє компанія, можна розмістити на біржі з ф’ючерсними продуктами, а за допомогою левериджу можна використовувати для скорочення ціни біткойнів, щоб захиститися від нестабільності. 10-кратне кредитне плече означає, що вам потрібно лише розмістити 10% своїх біткойнів на такій платформі, щоб застрахувати цей ризик. Якщо ціна біткойна підніметься вгору, а ваш шорт буде ліквідований, підвищення ціни біткойна компенсує це й залишить у вас таку ж суму фіксованої вартості. Якщо його вартість впаде, то гроші, які ви заробите на короткій позиції, компенсуватимуть знецінення вартості біткойна, і ви все одно матимете ту саму суму фіатної вартості.

Discreet Log Contracts (DLC) навіть пропонують можливість страхування від нестабільності цін біткойн безпосередньо в самій мережі через смарт-контракт. Це дозволяє вам безпосередньо контролювати біткойни, повертати контракти назад під ваш контроль, коли вони закриваються, і навіть дозволяє використовувати численні цінові оракули так що ніхто не довіряє жодному, хто чесно повідомляє про ціну біткойна.

Люди поводяться так, ніби біткойн має досягти точки гіпербіткойнізації, щоб стати головною основою обробки платежів у світі або стати такою ж важливою для економіки системою, як SWIFT. Це не. Обсяг ринку певного рівня означає, що така кількість біткойнів активно купується та продається. Це означає, що існує попит на регулярну обробку покупок і продажів біткойнів у цьому діапазоні вартості протягом будь-якого періоду часу, який ви аналізуєте. Те саме стосується ф’ючерсних ринків, будь-який обсяг, який там є, доступний для людей, які хочуть зберігати біткойн самостійно, замість того, щоб наражатися на ризик контрагента, щоб застрахуватися від цієї нестабільності, і щоб їхній бізнес не був зруйнований, якщо ціна біткойна раптово впаде. у великій мірі.

Біткойнери стали настільки зосередженими на понятті впровадження біткойнів — що само по собі не є поганим, оскільки це абсолютно необхідний аспект впровадження біткойнів, щоб справді стати справжніми грошима — але вони почали втрачати з поля зору іншу сторону цього. монета. Великі гравці, велика вартість. Біткойн дозрів для масштабного збою таких систем, як SWIFT, і враховуючи те, що світ стає як політично, так і економічно нестабільним, я думаю, що цей час настане швидше, ніж пізніше.

Я думаю, що біткойн і Lightning почнуть широко застосовуватися бізнесом як альтернатива SWIFT та іншим системам розрахунків, перш ніж вони побачать широке впровадження як засіб споживчих платежів. Просто легше переконати кілька тисяч компаній у доданій вартості та корисності та виконати роботу, щоб інтегруватися туди, ніж переконати сотні мільйонів людей у ​​доданій вартості та виконати роботу, щоб інтегрувати це туди. Можливо, це також полегшило б роботу останнього, якби першим було виконано перше, оскільки більшість людей схильні йти слідами речей, які здаються достовірними.

Що може додати більше довіри в розумі вашої пересічної людини, ніж постійне чуття про те, як біткойн використовується для здійснення міжнародних ділових платежів і відриває бізнес від звичайних систем розрахунків?

Це гостьовий пост від Shinobi. Висловлені думки повністю належать їм і не обов’язково збігаються з думками BTC Inc або Bitcoin Magazine.