Волатильність ринку: розуміння рушійних факторів і способи навігації

Фінансові ринки за своєю природою динамічні, з нестабільністю, яка може нервувати навіть найдосвідченіших трейдерів. Щоб пережити неспокійні періоди, надзвичайно важливо розуміти ключові чинники нестабільності ринку, стратегії захисту своїх позицій і можливостей
які виникають під час ринкових дислокацій. У цій статті ми вивчимо індекс VIX, поточний ринковий ландшафт, використовуючи оборонні та наступальні стратегії, а також враховуючи роль кредитного плеча на нестабільних ринках.

Індекс VIX

VIX, або індекс волатильності CBOE, є широко використовуваним показником волатильності ринку. Він вимірює очікування ринку щодо 30-денної перспективної волатильності на основі варіантів індексу S&P 500. Більш високі рівні VIX вказують на збільшення невизначеності та потенціалу ринку
за коливання цін.

джерело:
Макротренди

Під час стресу на ринку VIX може значно підскочити. Наприклад, це можна спостерігати під час пандемії COVID-19 2020 року та глобальної фінансової кризи (GFC) 2008 року. 

Сучасний ринковий ландшафт

VIX зараз знаходиться на відносно низькому рівні. Однак поточний ринковий ландшафт представляє унікальні виклики та потенційні джерела нестабільності:

1. Дії ЦБ: багато центральних банків, включаючи Федеральну резервну систему та Європейський центральний банк, враховують ціни
   
   зниження ставок цього року. Незважаючи на те, що це може забезпечити короткострокову підтримку, це також може підштовхнути інфляцію та посилити рівень боргу, який вже є рекордно високим. Джерелами можуть стати потенціал зростання інфляційних очікувань і стабільність рівня боргу
   волатильності ринку.

2. Геополітична напруженість: Постійна геополітична напруженість, така як торговельні відносини між США та Китаєм, напруженість між Росією та НАТО та кібератаки, можуть створити невизначеність і призвести до раптових ринкових рухів.

3. Економічне відновлення: Оскільки світ продовжує оговтуватися від пандемії COVID-19, нерівномірне економічне зростання, збої в ланцюжках поставок і зміни в поведінці споживачів можуть сприяти нестабільності ринку. Крім того, підвищене прийняття
   домовленостей про роботу з дому (WFH) може вплинути на різні сектори, такі як комерційна нерухомість і технології, що може призвести до нестабільності в окремих секторах.

Короткострокові Vs. Довгострокові водії

Волатильність ринку може бути спричинена як короткостроковими, так і довгостроковими факторами. Короткострокові чинники, такі як звіти про прибутки, випуски економічних даних і геополітичні події, можуть спричинити раптові сплески волатильності. Ці чинники часто мають більш миттєвий вплив
на настрої ринку, але не обов’язково відображають довгострокові тенденції.

З іншого боку, довгострокові чинники, такі як зміни в монетарній політиці, структурні зміни в економіці та демографічні тенденції, можуть призвести до більш тривалих періодів нестабільності. Ці чинники не завжди можуть викликати негайну реакцію ринку, але можуть
формувати загальне ринкове середовище протягом тривалого періоду. Під час прийняття інвестиційних рішень трейдери повинні враховувати обидва.

Захисний Vs. Наступальні стратегії

Коли очікування більшої волатильності зростають, трейдери можуть використовувати комбінацію захисних і наступальних стратегій, щоб подолати турбулентність ринку.

Захисні стратегії призначені для захисту портфелів від потенційних втрат у нестабільні періоди. Ці стратегії включають:

1. Ребалансування портфеля: Перерозподіл активів шляхом продажу одних холдингів і придбання інших може допомогти в управлінні ризиком у нестабільні періоди. Наприклад, трейдери можуть продавати зростаючі акції, які більш чутливі до ринкових коливань
   купуйте захисні сектори, такі як комунальні послуги або споживчі товари.

2. Обрізка портфоліо: Зберігання частини вашого портфеля готівкою або цифровими активами, забезпеченими доларами, забезпечує гнучкість і оппортуністичні покупки під час спаду ринку. Ця стратегія може допомогти трейдерам уникнути продажу активів за заниженими цінами
   під час нестабільних періодів.

3. диверсифікація: Розподіл інвестицій між різними класами активів, секторами та регіонами може допомогти зменшити загальний вплив нестабільності ринку.

4. Хеджування: використання таких похідних інструментів, як опціони пут або інструменти, прив’язані до волатильності, може забезпечити захист від падіння протягом нестабільних періодів. Наприклад, купівля пут-опціонів на індекс S&P 500 може допомогти компенсувати потенційні втрати в більш широкому портфелі.

З іншого боку, наступальні стратегії розроблені для того, щоб отримати вигоду від нестабільності ринку та потенційно отримати прибуток у неспокійні часи. Ці стратегії включають: 

1. Усереднення вартості долара (DCA): інвестування фіксованої суми через регулярні проміжки часу, незалежно від ринкових умов, може допомогти впоратися з нестабільністю та потенційно перевершити ринкові терміни. Наприклад, постійно купуючи певну кількість різноманітних
   індексні фонди або ETF можуть допомогти пом’якшити вплив короткострокових коливань цін.

2. Довгострокова перспектива покупки: Збереження погляду на ринок з висоти пташиного польоту та купівля солідних активів під час ведмежих ринків може підготувати вас до майбутнього зростання. Як говориться, «дурні гроші продаються на дні, а розумні гроші купують на дні».
   Прийнявши довгострокову перспективу, трейдери можуть витримати до остаточного відновлення ринку.

3. Ротація секторів: визначення секторів, які можуть виграти від поточного ринкового ландшафту, наприклад технологічних компаній, які підтримують віддалену роботу, і відповідне коригування розподілу портфоліо.

4. Моментальне інвестування: це виявлення та інвестування в активи, які демонструють сильні висхідні (або спадні) тенденції цін. 

Важливість ідентифікації потенційних каталізаторів

Незважаючи на те, що нестабільність ринку може бути спричинена різними чинниками, дуже важливо розпізнавати різницю між упорядкованим і безладним виходом. Невпорядковані виходи часто пов’язані з розгортанням кредитного боргу або позицій. Визначення потенційних переломних моментів
і розуміння їхнього впливу на зараження ринку є ключовим для подолання волатильності.

Під час GFC у 2008-2009 рр. розгортання похідних фінансових інструментів і забезпечених боргових зобов’язань (CDO) зіграло значну роль у викликанні волатильності ринку. Напередодні кризи банки послабили свої стандарти кредитування, випустивши великі кошти
кількість субстандартних іпотечних кредитів, які часто називають позиками NINJA (без доходу, без роботи, без активів), для позичальників із поганою кредитною історією. Потім ці іпотечні кредити з високим ризиком були перепаковані в CDO та продані інвесторам (неамериканські банки також брали активну участь у
цей процес)

Оскільки ринок житла почав занепадати, позичальники почали невиплачувати свої іпотечні кредити. Вартість CDO, які були сильно вразливі цими субстандартними іпотечними кредитами, різко впала, що призвело до значних втрат для інвесторів та фінансових установ,
ці кредитні позиції. Розгортання цих позицій призвело до ефекту доміно, спричинивши кризу ліквідності та широку волатильність ринку.

Під час спаду ринку через COVID-19 у 2020 році кредитне плече не було настільки безпосередньо пов’язане з причиною волатильності, як це було під час GFC. Однак швидке поширення вірусу та пов’язані з цим зупинки економіки призвели до різкого падіння цін на активи
різні ринки. Це раптове падіння цін викликало маржинальні вимоги для інвесторів, які мали кредитні позиції, змусивши їх продати активи, щоб задовольнити ці вимоги. Тиск продажів посилив спад на ринку, сприяючи підвищенню волатильності. Додатково
багато компаній зіткнулися з проблемами ліквідності, оскільки їхні доходи різко впали через карантини та зниження економічної активності. Компанії з високим рівнем боргу або заборгованості опинилися в ненадійному становищі, оскільки їм було важко покрити свої фінансові
зобов'язання. Потенціал для корпоративних дефолтів і банкрутств додав невизначеність і волатильність ринку.

джерело:
Yahoo finance

Зовсім недавно крах FTX, великої криптовалютної біржі, у 2022 році підкреслив потенціал волатильності в окремих секторах. Вибух FTX призвів до ефекту зараження в криптопросторі з багатьма іншими криптоактивами та пов’язаними компаніями
відчуває значне падіння цін. 

Джерело: Deriv

Відновлення крипторинку після FTX підкреслює важливість розгляду довгострокової перспективи, а здатність ринку відновлюватися демонструє складну динаміку. Серед хаосу трейдери, здатні долати виклики,
може отримати вигоду від потенціалу зростання та прибутків у подальшому.

Роль кредитного плеча

Кредитне плече або використання запозичених коштів для збільшення торгових позицій може бути палкою з двома кінцями на нестабільних ринках. При розумному використанні кредитне плече може підвищити потенційний прибуток, дозволяючи трейдерам використовувати менші коливання цін. Однак кредитне плече теж
збільшує потенційні втрати, а в періоди високої волатильності швидкі коливання цін можуть призвести до значних втрат, якщо позиціями не керувати ретельно.

Трейдери повинні проявляти обережність, використовуючи кредитне плече на нестабільних ринках, і виявляти терпіння, вибираючи та розподіляючи рівні, щоб залишити достатньо сухого порошку для подальших можливостей.

Заключні думки

Щоб орієнтуватися в нестабільності ринку, потрібне глибоке розуміння ключових факторів, поточного ринкового ландшафту та відповідних стратегій для застосування. Відстежуючи індекс VIX, визнаючи різницю між короткостроковими та довгостроковими факторами волатильності
і реалізуючи збалансоване поєднання захисних і наступальних стратегій, трейдери можуть краще керувати ризиками та використовувати можливості.

У поточному ринковому ландшафті потенційні джерела нової волатильності включають ринок нерухомості, геополітичну напруженість, технологічні зміни та зростаючий вплив соціальних мереж на фінансові ринки. Трейдери повинні бути пильними, стежити за цими факторами
і розуміти складну взаємодію між різними сегментами ринку, щоб передбачати раптові зміни та орієнтуватися в них.

Кредитне плече може бути потужним інструментом на нестабільних ринках, але його потрібно використовувати обережно. Трейдери повинні проявити терпіння, підтримувати диверсифікований портфель і використовувати методи управління ризиками, щоб витримати періоди підвищеної волатильності.

Залишаючись поінформованими, адаптуючись і зберігаючи довгострокову перспективу, трейдери можуть успішно долати виклики та використовувати можливості, які надає нестабільність ринку. Хоча бурхливі часи можуть нервувати навіть найдосвідченіших трейдерів,
вони також пропонують потенціал для значного зростання та прибутків для тих, хто добре підготовлений і готовий скористатися перевагами динамічної природи фінансових ринків.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
• PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
• джерело: https://www.finextra.com/blogposting/26044/market-volatility-understanding-the-drivers-and-how-to-navigate?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs