Як відрізнити біткойн від решти крипторинку: Частина 1

Спочатку термін «криптоактив» означав біткойн і нічого більше. Однак за останнє десятиліття цей сектор зазнав масштабного розширення завдяки створенню тисяч альтернативних криптоактивів і токенів. І хоча вся ця діяльність стала можливою завдяки початковому використанню біткойн-мережею технології блокчейну, реальність полягає в тому, що передбачувана корисність біткойна значно відрізняється від практично будь-якого іншого використання криптовалюти.

Біткойн має запланований варіант використання як нову, глобальну, цифрову, децентралізовану, бездозвільну, некастодіальну та аполітичну грошово-фінансову систему, яка винагороджує та захищає вкладників набагато більше, ніж поточна центральна банківська система. Але решта крипторинку здебільшого пов’язана з більш ризикованими, більш спекулятивними випадками використання, які можуть не витримати випробування часом і часто повторно створюють багато проблем, які біткойн мав намір вирішити, зокрема щодо питань довіри та ризику контрагента.

В основі біткойна лежить відхід від центрального банку до стандарту біткойна, який передбачає реструктуризацію економіки з більшим акцентом на заощадженнях і меншою кількістю спекуляцій або відвертих азартних ігор на фінансових ринках. Відверто кажучи, більша частина решти крипторинку прямо протилежна біткоіну. Він працює більше як казино, ніж будь-який інноваційний фінансовий феномен. Ці протилежні філософії ілюструють, чому має сенс відрізняти біткойн від решти крипторинку.

У чому сенс біткойна?

Щоб зрозуміти відмінності між біткойнами та рештою крипторинку, має сенс спочатку поглянути на намір і мету створення біткойна.

Творець Bitcoin Сатоші Накамото трохи більше ніж через місяць після запуску мережі, пише:

«Основною проблемою традиційної валюти є довіра, необхідна для її роботи. Треба довіряти центральному банку, щоб він не принижував валюту, але історія фіатних валют сповнена порушень цієї довіри. Треба довіряти банкам, які зберігають наші гроші та переказують їх в електронному вигляді, але вони видають їх у борг у хвилях кредитних бульбашок, маючи ледве частку резерву. Ми маємо довіряти їм нашу конфіденційність, довіряти їм, щоб вони не дозволили зловмисникам злити наші облікові записи. Їх величезні накладні витрати роблять мікроплатежі неможливими».

За своєю суттю біткойн є альтернативою поточному стандарту інфляційних, державних валют і централізованих банківських установ. Завдяки своїй дефляційній монетарній політиці біткойн дозволяє користувачам зберігати свої заощадження в грошах, які мають підвищуватися в довгостроковій перспективі в міру зростання економіки.

В умовах інфляційного режиму заощадження дестимулюються через знецінення валюти з часом. Оскільки вони не хочуть спостерігати, як їхні заощадження з часом втрачають вартість, користувачів інфляційних валют фактично спонукають до інвестицій, які пропонують потенційний прибуток, але також супроводжуються додатковим ризиком. За стандартом біткойна люди теоретично можуть зберігати біткойни як заощадження і не хвилюватися про політику центральних банків або робити правильні інвестиції для боротьби з інфляцією.

До біткойна цю роль неінфляційних грошей в основному виконувало золото. Однак золото має деякі недоліки і не дуже підходить для епохи Інтернету. Наприклад, використання золота для онлайн-платежів вимагає запровадження централізованих зберігачів для обробки транзакцій, що призводить до багатьох вищезгаданих банківських проблем, про які Сатоші писав приблизно тринадцять років тому. Крім того, біткойн можна надійно зберігати таким чином, як золото, за допомогою таких методів, як мультипідписні адреси та мозкові гаманці. Ось чому біткойн давно називають «цифровим золотом» і «золотом 2.0».

Звичайно, біткойн ще не досяг своєї мети стати золотим стандартом заощаджень в епоху цифрових технологій. На даний момент він все ще зазвичай розглядається як ризикований актив, як показано на прикладі нещодавнє підвищення цін на новини про уповільнення інфляції. Тим не менш, оскільки біткойн продовжує рости та існувати, він повинен стати краще зрозумілим ринком, менш мінливим і кращою формою заощаджень.

Використання блокчейнів для азартних ігор і спекуляцій

Тепер, коли ми визначили передбачуваний варіант використання біткойна як безпечної, консервативної форми цифрових заощаджень, давайте порівняємо це з рештою криптовалютного ринку. Коротше кажучи, переважна більшість крипторинку становить не більше, ніж азартні ігри на варіаціях ігор Понці та Схеми Накамото. Все, що стосується біткойна, спрямоване на обмеження ризику, тоді як майже все інше в криптовалюті зосереджено на підвищенні ризику та залученні нових учасників у казино.

Щоб отримати чітке уявлення про крипторинок, давайте подивимося на види діяльності, які використовують блоковий простір на Ethereum, де сьогодні відбувається значна частина цієї діяльності, не пов’язаної з біткойнами. На момент написання цієї статті найбільші поглиначі газу в мережі Ethereum поділилися на чотири категорії: незамінні токени (NFT), стейблкойни, децентралізовані біржі (DEX) і широко критиковані криптотокени, засновані на культах особистості, таких як XEN і HEX. Примітно, що всі ці випадки використання працюють у сфері спекуляцій, а не грошей чи заощаджень, що є передбачуваним випадком використання біткойна.

Спекуляції на NFT включають фактори поза межами самих токенів, особливо у формі централізованого емітента. Наприклад, гіпотетичний NFT 1 з 1, пов’язаний з одним із альбомів Є (раніше Каньє Веста), міг зазнати надзвичайної девальвації після сумнозвісного інтерв’ю артиста з радіоведучим Алексом Джонсом, де він хвалив Адольфа Гітлера.

Також ніщо не заважає емітенту зменшити вартість конкретного NFT, створюючи та продаючи більше токенів (подібно до інфляції валюти). Крім того, цілком можливо, що сам феномен NFT не набирає популярності і з часом стає набагато менш актуальним. Нарешті, якщо успішна ітерація NFT не використовує блокчейн, тоді потенційні порівняння з біткойнами також будуть помилковими з технічної точки зору.

Подібно до NFT, популярні сьогодні стейблкойни також мають централізованих емітентів, тому вони також значно відрізняються від біткойнів тим, що вимагають довіри до третьої сторони (дуже схоже на традиційну банківську систему, про яку писав Сатоші). Незважаючи на те, що самі активи є менш спекулятивними через їхню мету стабільності цін, вони відіграють роль фішок у криптоказино.

Тим не менш, стійкі копії також зіграли певну роль у надання людям, які мають справу з проблемними місцевими валютами, доступу до доларів США. Однак незрозуміло, як довго це може тривати жорсткіше регулювання стейблкойнів може кардинально змінити ринок. Хоча децентралізовані альтернативи розробляються протягом багатьох років, ідеальне рішення ще не знайдено.

DEX наразі в основному використовується для торгів із залученням вищезгаданих стейблкойнів. Якщо стейблкоїни виключити з рівняння, DEX – це здебільшого просто казино для ігор Ponzi, деякі з яких не можуть бути розміщені на традиційних централізованих біржах (CEX).

Крім того, Chainalysis нещодавно виявив, що велика частина активності DEX є часто максимальне витягуване значення (MEV) перші користувачі ботів. Крім того, незрозуміло, яка частина обсягу торгів - це просто арбітраж на інших біржах. Ці DEX та інші децентралізовані фінанси (DeFI) програми також часто мають власні токени, які можна використовувати для спекуляцій щодо потенційного успіху програми DeFi. Хоча слід зазначити, що зв’язок між пропрієтарним токеном і успіхом програми іноді незрозумілий.

Крипто токени, як HEX і XEN є чистими схемами Накамото, і вони були в багатьох ітераціях протягом багатьох років. Це крипто-гра Ponzi у чистому вигляді.

Тож, придивившись уважніше до цих чотирьох варіантів використання, стає зрозуміло, що вони не лише відрізняються від біткойнів, але й у багатьох випадках діють на абсолютно протилежному кінці спектру схильності до ризику. Залишається незрозумілим, чи можна побудувати ефективний приклад використання Ethereum або іншої подібної блокчейн-платформи. Тим не менш, це може не мати значення в осяжному майбутньому. Крипто може ще деякий час залишатися новим напрямком для азартних онлайн-ігор і схем швидкого збагачення, оскільки багато людей зацікавлені в цьому. У будь-якому випадку має сенс відокремити біткойн як технологію заощаджень від решти ринку.

Ті, хто зацікавлений у розвитку нової монетарної парадигми та економіки, заснованої на заощадженнях, можуть зупинитися на біткойнах, а ті, хто хоче грати в азартні ігри, можуть розважитися на решті ринку криптовалют. Звичайно, багато хто також обирає обидва варіанти (і зберігатиме свої криптовалютні прибутки в біткойнах).

Рідний криптоактиви Ethereum (ETH) та інші подібні блокчейни (наприклад, BNB, TRX, ADA та SOL) отримали вигоду від того, що виступають базовими рівнями блокчейну для гральний, Ігри Понціі загальні спекуляції навколо експериментів з блокчейном.

І власники такого роду криптоактивів базового рівня отримають вигоду, поки гра в музичні стільці триває на рівні програми. Отже, чи можна порівняти ці активи базового рівня з біткойнами? Або як щодо більш безпосередньо конкуруючої альтернативи cryptocurrencies такий як Dogecoin та Monero? Ми розглянемо це та багато іншого у другій частині.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
• джерело: https://cryptoslate.com/differentiating-bitcoin-from-the-rest-of-the-crypto-market-part-1/