Децентралізовані фінанси: чому його користувачі піддаються ризику?

Перевидано Платоном

читають: 0

Децентралізовані фінанси: чому його користувачі піддаються ризику? PlatoBlockchain Data Intelligence. Вертикальний пошук. Ai.

Децентралізовані фінанси (DeFi) це фінансова система, побудована на децентралізованій технології блокчейн. Він досягає розподіленого консенсусу за допомогою смарт-контрактів через блокчейн, таких як Ethereum. Він явно пов’язаний з блокчейном Ethereum і всіма криптовалютами, розробленими на блокчейні.
Отже, децентралізоване фінансування дозволяє двом сторонам безпечно виконувати транзакції за допомогою однорангової мережі без будь-яких повноважень посередника. Використовуючи децентралізоване фінансування, кожен може отримати доступ до фінансових послуг будь-коли та будь-де за нижчою ціною порівняно з традиційними установами.

Перевага децентралізованого фінансування перед традиційним:

Довірене джерело -
У децентралізованих фінансах публічний блокчейн діє як надійне джерело, керуючи всіма операціями у фінансовому секторі. Проте державне управління передбачає закони та ліцензовані фінансові установи, які регулюють усі операції у традиційних фінансах.
Відкритий і прозорий-
Децентралізоване фінансування продовжує набирати обертів частково тому, що воно є більш відкритим і прозорим, ніж традиційне фінансування. Відсутність бар’єрів для входу означає, що будь-хто з навичками програмування може брати участь у створенні фінансових послуг та інструментів на основі загальнодоступних блокчейнів.
Немає необхідності в ліцензіях і дозволах-
Складні бар'єри входу зробили неможливим прийняття нової тенденції в традиційній фінансовій системі. Традиційні фінансові системи були обмежені в інноваціях через необхідність отримання ліцензій і дозволів від регуляторів.

Недоліки децентралізованих фінансів:

Невизначеність-
Проблема невизначеності сильно впливає на децентралізовані фінансові проекти, оскільки вони можуть автоматично успадкувати нестабільність від свого хост-блокчейну. Наприклад, блокчейн Ethereum останнім часом зазнав різноманітних змін, де проблема, виявлена під час консенсусу Proof of Work, може призвести до ризику в Ethereum 2.0 Proof of Stake.
масштабованість-
Децентралізовані фінансові проекти стикаються з величезними проблемами з точки зору масштабованості відповідного хост-блокчейну. Підтвердження транзакцій у протоколі децентралізованого фінансування потребує трохи більше часу, що створює проблему перевантаження мережі. Крім того, під час перевантаження мережі транзакції децентралізованого фінансового протоколу можуть стати дорогими.
ліквідності-
Іншим важливим компонентом є ліквідність, оскільки децентралізований фінансовий ринок все ще не такий великий, як традиційні фінансові системи. Отже, довіряти цьому сектору стає важко.

6 причин, чому користувачі децентралізованих фінансів піддаються високому ризику:

Внутрішній ризик протоколу-
Внутрішній ризик протоколу представляє механіку ризику, включену в дизайн протоколу за замовчуванням. Розумні контракти допомагають автоматизувати певні фінансові примітиви на децентралізованих фінансових платформах. Динаміка протоколів залежить від цих смарт-контрактів, які можуть становити значні загрози для інвестиційних стратегій незалежно від роботи протоколів.
Внутрішній ризик у децентралізованих фінансових протоколах є основною причиною передачі ризику від централізованих людей/розробників до програмованої механіки в протоколах. Наприклад, прослизання є умовою в протоколах AMM (автоматизоване створення ринку). У випадку, якщо умова прослизання є високою, пули AMM можуть змусити інвесторів сплачувати високі комісії за ліквідацію ліквідності, що надається протоколам.
Екзогенний протокольний ризик-
На відміну від внутрішніх протоколів, користувачів децентралізованого фінансування зазвичай експлуатують через зовнішні фактори, які змінюють очікувану поведінку протоколу. Прикладом такого типу атак можуть бути маніпуляції з оракулами або експлойти швидкої позики, які впливають на основні механізми децентралізованих фінансів.
У жовтні 2022 року Cream Finance було використано під час атаки Flash Loan, у результаті чого було вичерпано понад 130 мільйонів доларів США. Ця атака підкреслила, що екзогенні протокольні ризики також є повсюдними факторами еволюції децентралізованих фінансів.
Ризик управління-
Іншим важливим аспектом децентралізованого фінансування є пропозиції щодо управління, які керують поведінкою протоколу децентралізованого фінансування та зазвичай є причиною зміни складу його ліквідності, що впливає на користувачів та інвесторів. Зростаючий централізований характер керівної структури децентралізованих фінансових протоколів також є тривожним аспектом децентралізованого фінансового управління. Хоча децентралізоване управління фінансами контролюється децентралізованою манерою, кілька невеликих сторін можуть вплинути на результат пропозиції.
Базовий ризик блокчейну-
Децентралізовані фінансові протоколи залежать від внутрішнього блокчейну, що може стати ризиком для користувачів та інвесторів. Використання факторів, наприклад, механізму консенсусу щодо певного блокчейну, може спричинити вразливість у децентралізованих фінансових протоколах, що виконуються на платформі. Наприклад, децентралізовані фінансові протоколи можуть бути ефективно припинені в мережах proof-of-stake (PoS), де кількість валідаторів змовляється впливати на розподіл винагороди.
Ринковий ризик-
Окрім протоколу та інфраструктури, існує високий ризик рідного ринку. Наприклад, інвестиції пулу AMM можуть стати вразливими, якщо вартість активів зміниться порівняно з попереднім часом, коли пулу було надано ліквідність. Іншим прикладом може бути раптове падіння вартості активу, яке може спровокувати масове вилучення ліквідності з пулу, що призведе до значного прослизання.
Експлойти та вразливості-
Децентралізовані фінанси реалізують частину коду, видиму для всіх, тоді як технічний спеціаліст може легко спостерігати та виявляти помилки в коді та використовувати їх. Хоча деякі помилки виявляються ненавмисно, інші є результатом навмисних атак. Однак неминучий технологічний ризик можна усунути Кращі практики децентралізованого фінансування, як-от широке тестування, регулярні перевірки коду, винагороди за помилки та підтримка dApps.

PrimaFelicitas це Найкраща компанія з розвитку децентралізованих фінансів з багатим досвідом у запуску децентралізованих фінансових послуг і рішень для підвищення прибутків і збільшення потоків доходів для бізнесу.

Шукаєте тут допомоги?