Ми представляємо Cointime Economics, нову структуру для аналізу економіки біткойнів. Він пов’язує поняття часу та пропозиції для отримання динамічних показників економічної діяльності біткойнів, які враховують сили як пропозиції, так і попиту.
У величезному світі мережевих даних зрозуміти складну економічну динаміку біткойнів може бути складним завданням. Традиційні методи on-chain зосереджені на спостереженнях, пов’язаних із UTXO (виходи невитрачених транзакцій), які вимагають припущень і евристик, щоб визначити, чи є монета активною, сплячою чи втраченою.
Тут ми представляємо нову структуру Cointime Economics, яка, на нашу думку, кардинально змінює правила, пропонуючи новий погляд на економічний стан біткойнів. Cointime Economics було розроблено у спільній співпраці ARK Invest (Частина I) і Glassnode (Частина II).
Давайте глибше зануримося в цей новий і нестандартний підхід.
Новий погляд: переоцінка реалізованої вартості
В основі аналізу в ланцюжку лежить мітка ціни та мітки часу UTXO. Це метод, за якого кожному UTXO призначається ціна в доларах США та мітка часу на момент створення та знищення. Чудовим прикладом є реалізована ціна, одна з найважливіших моделей ціноутворення на основі UTXO. Цей показник малює картину середньої ціни придбання (витрати) для інвесторів, виміряної під час останньої трансакції кожної монети в мережі. Хоча цей підхід має свої переваги, він стикається з трьома ключовими проблемами:
- Не з кожною монетою проводилися транзакції за значущою ціною, однак ми включаємо їх усі в обчислення (реалізована капіталізація, поділена на оборотну пропозицію).
- Багато монет втрачено, тому транзакції більше ніколи не відбуватимуться. Таким чином, економічні розрахунки, вважаючи їх «активними», будуть відхилятися від економічних реалій.
- Величезний нереалізований прибуток, що міститься в цих втрачених монетах, може компенсувати нереалізовані збитки, які несе більш активна база інвесторів, маскуючи економічні реалії.
Суть Cointime Economics
Cointime Economics представляє спрощену структуру для ефективного зниження впливу втрати пропозиції та посилення економічного впливу на справді активну пропозицію. Замість того, щоб застосовувати власну евристику та припущення щодо стану UTXO, Cointime Economics використовує прості та легкі для вимірювання вхідні дані, щоб розділити пропозицію на активні та сховищеві регіони.
Незмінні вхідні метрики, такі як висота блоку, знищені та створені монетні блоки, а також знищені монетні блоки стають фокусними точками. Це забезпечує надійний і обчислювально ефективний метод аналізу економіки біткойнів і забезпечує послідовність результатів для всіх постачальників даних.
UTXO проти Cointime: порівняльний погляд
У той час як аналіз на основі UTXO зосереджується на результатах окремих транзакцій і вимагає великих наборів даних, Cointime Analysis йде іншим шляхом. Використовуючи нову систему вимірювання часу як основну розрахункову одиницю, монетний блок, він отримує чітку макроперспективу економічної динаміки біткойна.
Ця структура дозволяє точніше аналізувати вплив розмивання пропозиції та поведінку інвестора, досягаючи дисконтування впливу неекономічних, втрачених або довго неактивних монет.
Розшифровка примітивів
В Cointime Economics блоки монет можуть переходити між трьома станами: створено, знищено або збережено. Кожен новий блок, доданий до економіки біткойн, генерує додаткові монетні блоки, які називаються створеними монетними блоками (CBC). З іншого боку, акт витрачання накопичених монетних блоків у UTXO призводить до їх знищення, влучно названого Coinblocks Destroyed (CBD). У макромасштабі сукупний стан мережі визначається жвавістю та сховищем, що описує відносну активність та неактивність пропозиції відповідно.
Погляд на динаміку пропозиції
Розбиваючи мережу на подвійні економічно активні та неактивні компоненти, ми вводимо активні та резервні регіони постачання. Ці показники стають ідеальними орієнтирами для економічних розрахунків. Наприклад, нова емісія навряд чи розбавить втрачені монети, але це зробить для монет, які є у активних інвесторів. Це, у свою чергу, відкриває можливості для розробки кращих показників економічної активності, таких як темпи інфляції, темпи зростання та співвідношення запасів до потоку, які враховують як попит, так і пропозицію.
У пошуках центру – справжня вартість біткойна
У сфері аналізу онлайн-ланцюжків широко поширена думка, що реалізована ціна є середньою ціною придбання біткойна. Через призму Cointime Economics ми демонструємо, що реалізована ціна насправді недооцінює цей рівень.
Це пов’язано з величезними нереалізованими прибутками, що зберігаються в межах втраченої та інертної пропозиції, яка компенсує збитки активних інвесторів. Ми пропонуємо новий набір моделей ціноутворення, одна з яких має довгострокове середнє значення та медіану, дуже близьку до одиниці. Це свідчить про те, що це ідеальний кандидат для вимірювання базису середньої вартості інвестора та повернення середнього ринкового значення.
У Висновку
Cointime Economics — це не просто ще один аналітичний інструмент; це зміна парадигми в розумінні економічного ландшафту біткойнів. Зосереджуючись на монетних блоках та їх хитромудрому танці між створенням, знищенням і зберіганням, цей фреймворк пропонує безцінне розуміння суті екосистеми біткойн.
Оскільки світ біткойнів продовжує розвиватися, Cointime Economics виступає маяком, який веде як ентузіастів, так і експертів через заплутаний лабіринт економічної динаміки біткойнів.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. Автомобільні / електромобілі, вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- ChartPrime. Розвивайте свою торгову гру за допомогою ChartPrime. Доступ тут.
- BlockOffsets. Модернізація екологічної компенсаційної власності. Доступ тут.
- джерело: https://insights.glassnode.com/introducing-cointime-economics/
- : має
- :є
- : ні
- :де
- $UP
- 20
- 2000
- a
- МЕНЮ
- рахунки
- Накопичений
- точний
- досягнутий
- придбання
- через
- Діяти
- активний
- діяльність
- насправді
- доданий
- Додатковий
- знову
- проти
- сукупність
- так
- ВСІ
- дозволяє
- an
- Аналізуючи
- аналіз
- Аналітичний
- та
- Інший
- Застосування
- підхід
- ЕСТЬ
- Ковчег
- арк інвестувати
- AS
- призначений
- припущення
- At
- середній
- база
- заснований
- основа
- BE
- маяк
- ставати
- поведінка
- Вірити
- вважається,
- між
- Біткойн
- BitcoinWorld
- Bitcoins
- Блокувати
- обидва
- Розрив
- але
- by
- розрахунки
- CAN
- кандидат
- кришка
- carried
- CBD
- Центр
- проблеми
- циркулює
- ясно
- близько
- Монета
- Монети
- співробітництво
- приходить
- Компоненти
- поняття
- беручи до уваги
- послідовний
- триває
- Коштувати
- вартість бази
- створений
- створення
- танець
- дані
- набори даних
- глибокий
- певний
- Попит
- демонструвати
- Отриманий
- зруйнований
- Визначати
- розвивати
- розвиненою
- різний
- розведення
- Знижка
- розділений
- do
- вниз
- два
- динамічний
- динаміка
- кожен
- легко
- Економічний
- економічні наслідки
- Економіка
- економіка
- екосистема
- ефективний
- продуктивно
- гарантує
- ентузіастів
- сутність
- Кожен
- еволюціонувати
- приклад
- experts
- обширний
- поле
- Сфокусувати
- фокусування
- для
- Для інвесторів
- Війська
- Рамки
- свіжий
- від
- змінювач гри
- генерує
- Скловузол
- Проблиск
- великий
- рука
- Серце
- Герой
- Однак
- HTTPS
- ідеальний
- Impact
- Вплив
- важливо
- in
- неактивний
- включати
- індивідуальний
- інфляція
- Темпи інфляції
- вплив
- вхід
- витрати
- розуміння
- в
- вводити
- Вводить
- введення
- безцінний
- Invest
- інвестор
- вартість інвестора
- Інвестори
- видачі
- IT
- ЙОГО
- спільна
- JPG
- просто
- ключ
- ландшафт
- останній
- Веде за собою
- рівень
- лежить
- як
- жити
- жвавість
- Довго
- втрати
- втрачений
- Macro
- ринок
- значити
- Середня реверсія
- значущим
- вимір
- вимір
- заходи
- вимір
- заслуги
- метод
- методика
- метрика
- Метрика
- Моделі
- більше
- найбільш
- Названий
- мережу
- ніколи
- Нові
- роман
- of
- пропонує
- Пропозиції
- зсув
- компенсації
- on
- На ланцюжку
- Аналіз на ланцюгах
- дані по ланцюгу
- ONE
- Відкриється
- Можливості
- or
- Інше
- з
- парадигма
- перспектива
- картина
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- точка
- точок
- price
- ціни без прихованих комісій
- первинний
- Прибуток
- прибутку
- пропонувати
- власником
- провайдери
- ставки
- швидше
- зрозумів,
- реалізована ціна
- райони
- відносний
- вимагати
- Вимагається
- відповідно
- результати
- міцний
- Маршрут
- s
- шкала
- зсув
- простий
- спрощений
- Витрати
- стенди
- стан
- Штати
- зберігання
- зберігати
- Запропонує
- набір
- чудовий
- поставка
- Попит та пропозиція
- приймає
- Завдання
- термін
- ніж
- Що
- Команда
- Держава
- їх
- Їх
- отже
- Ці
- це
- три
- через
- Таким чином
- час
- відмітка часу
- до
- інструмент
- традиційний
- трансакцію
- угода
- перехід
- величезний
- правда
- Справжня вартість
- по-справжньому
- ПЕРЕГЛЯД
- розуміння
- блок
- навряд чи
- нереалізовані збитки
- USD
- використовує
- використання
- величезний
- дуже
- vs
- було
- шлях..
- we
- Чи
- який
- У той час як
- широко
- волі
- в
- світ
- зефірнет