Криптотокеноміка – розуміння реальної вартості крипто

Цього року відбулося неймовірне відродження криптовалюти та всієї індустрії блокчейнів. З цим тиск щодо запуску токена повернувся.

Криптовалютні ринки почали рік завдяки зростанню громадського інтересу до Нефункціональний Токени (NFT). Ця динаміка продовжилась із зростанням впровадження та популярності децентралізованих фінансів (Defi) продуктів серед блокчейн-спільноти.

Початкові пропозиції монет (ICO) знову прискорилися. Добре понад 300 ICO проведено протягом цього року. 

Оскільки інтерес і капітал продовжують надходити в галузь, все більше проектів, імовірно, відчувають тиск запуск ICO. Крім того, вони знаходять способи представити світу токен, щоб залучити кошти для реалізації проекту.  

Оскільки громадськість із захопленням чекає «наступного великого ICO», інвесторам і компаніям важливо розуміти, що не всі ICO однакові. 

Хоча це може бути очевидним для більшості, це вимагає розуміння того, що нерівність виходить за межі законності та потенціалу основного проекту. Те, що може не розглядатися регулярно серед покупців токенів під час ICO (або через загальне інвестування), так це корисність самого токена.  

Для власників токенів віра в те, що успішний проект означає можливе зростання вартості токена. Однак це часто стикається з суворою реальністю, що такі зв’язки не такі лінійні, як очікувалося спочатку. 

Через кілька років після ICO-манії 2017 року сьогодні є яскраві приклади успішних криптопроектів, які не змогли перенести той самий рівень успіху на ціну свого токена. Але чому? І як це могло статися?

Погана токенономіка може підірвати хороші проекти

Це може допомогти спочатку визначити «збій маркера». Для цілей цієї статті збій токена — це подія, коли проект випустив токен, який практично не має попиту, варіанту використання та користі. 

У поточному стані ці токени просто існують. Вони утримуються головним чином проектом і спекулянтами, які сподіваються, що комерційний успіх і зростання популярності проекту призведе до зростання попиту. У свою чергу, ціна базового токена зросте.

Пояснення токеноміки

Також корисно мати базове розуміння концепції токеноміка. По-перше, це просто суміш двох слів – токен і економіка. 

У криптосфері токени можна розглядати як інше слово для позначення криптовалюти або криптоактивів. Вони представляють будь-яку криптовалюту, яка не є біткойном або ефіром. 

З іншого боку, економіку можна загалом назвати тим, як суспільство використовує свої обмежені ресурси виробляти, поширювати та споживати товари та послуги. 

Токеноміка — це те, як учасники певного блокчейну використовують базовий токен для забезпечення розподілу та споживання товарів і послуг, пов’язаних із цим ланцюгом. Саме в цій сфері багато проектів провалюються після випуску токена. 

Зрештою, відсутність належного визначення того, як токен може використовуватися для підтримки економіки базового блокчейну, неминуче виникає питання про те, наскільки сам токен взагалі актуальний. Без визначення корисності, яка саме його мета?

Як це може піти не так

Кілька років тому провайдер блокчейн безпеку рішення зазнали критики з боку власників токенів. Вони відчули, що компанія ввела в оману щодо випущеного токена. 

За цей час проект не зміг уточнити типи платежів, які приймаються від своїх клієнтів. Тобто, чи вимагає проект, щоб клієнти використовували його випущені токени для оплати, чи прийнятною альтернативою є фіат, BTC або ETH. 

Врешті-решт компанія визнала, що клієнтам не потрібно зберігати або оплачувати випущений токен, щоб отримати послуги. Це суперечить тому, що компанія повідомляла раніше.

Без цієї вимоги зберігати нативний токен проекту його корисність стала сумнівною. Клієнти та користувачі більше не мали жодного стимулу тримати такий токен.

Незважаючи на ці проблеми на початку, проект продовжував розвиватися. Сьогодні він працює з кількома провідними проектами в крипто-просторі та продовжує працювати з високопоставленими клієнтами. 

Однак ціна його токена різко впала і тепер торгується за копійки за долар. Тепер жетон є тінню колишньої слави, яку він колись обіцяв.  

Зараз проект триває без жодної згадки про токен. Здається, він більше не відіграє суттєвої (або будь-якої) ролі в поточній бізнес-моделі. 

Незважаючи на це, компанія продовжує досягати комерційного успіху, зростаючи в розмірі, популярності та прийнятті продукту.

Хоча цей постійний успіх є великим для проекту, його власники токенів продовжують страждати. Що ще гірше, проект залишився з цифровими активами, які не використовуються повністю. Таким чином втрачаються подальші можливості для зростання та усиновлення. 

Але це не повинно бути саме так – як цей проект (та багато інших) потрапив сюди. Крім того, знаючи це, як вони можуть вибратися?

Впровадження корисності в маркер

Простіше кажучи, незважаючи на стадію токенів (до або після ICO), проекти повинні забезпечити правильний дизайн своєї економіки токенів. 

Це означає розробку екосистеми токенів, у якій власники токенів заохочуються тримати токени проекту з причин, не пов’язаних із спекуляцією цінами. 

Економіка токенів, яка розроблена таким чином, що власники токенів можуть використовувати токени для купівлі та продажу товарів і послуг або для отримання залишкового доходу (наприклад, відсотків), є тими, які матимуть вищу ймовірність успіху з точки зору прийняття та підвищення ціни.

Як зазначалося раніше, проблема багатьох економік токенів полягає в тому, що токен проекту зрештою не служить жодній меті. 

У кращому випадку бувають випадки, коли проект може змусити своїх користувачів купувати його токени, перш ніж надавати його товари та послуги.

Однак така модель також не стимулює користувачів тримати токени. Натомість це створює дратуючий проміжний крок, через який користувачі повинні переходити щоразу, коли хочуть використати певне рішення.

Багато людей, мабуть, пам’ятають, як у дитинстві разом із друзями чи сім’єю ходили на карнавал чи міський ярмарок. 

Ці Події часто вимагали від учасників купувати квитки перед входом. Опинившись усередині, економіка квитків диктувала тип досвіду, який матиме власник квитка. Покататись на колесі огляду? Два квитки. Шматочок піци? П'ять квитків. Кидання дротиків? Чотири квитки.  

Ці квитки добре функціонували в системі, але після виходу з карнавалу вони втратили будь-яку цінність. У криптосвіті блокчейн — це карнавал, а квитки — його токени. 

Як проект сконструює свою економіку так, щоб його учасники постійно насолоджувалися часом, проведеним на ярмарку?

Розробка (або переробка) економічних моделей токенів

Одним із багатообіцяючих способів підвищення корисності токенів і заохочення до зберігання токенів є модель підписки на блокчейн. 

Така модель вимагатиме від проектів визначення корисності для своїх токенів. Їм також доведеться призначити довічне значення цієї корисності для кожного токена. Крім того, тоді вони створять таку економіку, що власники цих токенів зможуть споживати товар або послугу, визначену за цим токеном, протягом визначеної життєвої вартості.

Приклад розпакування

Як приклад, припустімо, що виробник відеоігор уже продає щомісячну підписку своїй базі гравців для доступу до різних онлайн-світів. У системі fiat ці підписки виставляють рахунки користувачам щомісяця. Автоматичні відрахування відбуваються з кредитної картки, яка зберігається в постачальника.

У рамках підписки на блокчейн виробник гри гіпотетично міг би випустити токен із життєвою вартістю один рік. Це дозволяє власнику токена мати доступ до своїх онлайн-світів максимум вісім годин на день. 

Гравців буде стимулювати тримати цей жетон протягом усього його життя. Це припускається, що вони зацікавлені грати в гру цілий рік.  

За таким самим сценарієм припустімо, що власник токена знає, що через майбутні особисті зобов’язання він не зможе грати в гру так часто, як зазвичай. 

Власник токена може потенційно знайти спосіб здати свій токен в оренду спільноті. Тим самим заробляючи винагороди (відсотки) протягом часу, коли вони не можуть скористатися його корисністю. 

Кошти, зароблені протягом цього періоду, можна було реінвестувати назад в ігрову спільноту чи економіку токенів. Таким чином ще більше зміцнюється символічна економічна модель.

Прикладом такого протоколу є протокол IQ. Це найкраща модель токеноміки «вмикай і працюй». Це дозволяє будь-якому проекту легко оновлювати свої пропозиції рішень до моделі на основі підписки на блокчейн.

Використання реальної вартості криптовалюти

Економіка жетонів є складною. Проекти повинні турбуватися про кількість токенів для випуску, швидкість спалювання та суми, які потрібно відкласти для різних груп і окремих осіб, залучених до проекту. Крім того, мабуть, найбільшою проблемою є визначення надійної мети та сценарію використання токена.

У зв’язку зі збільшенням темпів проведення ICO та зростанням інтересу до блокчейну та криптовалюти, проекти повинні розглянути свої поточні економічні моделі токенів. Потім оцініть, чи справді їхні токени надають якусь користь учасникам екосистеми. 

Без користі не тільки ціни на токени, швидше за все, впадуть, але проект виведе на ринок один із своїх найкращих активів і принесе цінність існуючому рішенню.