Тиждень вперед – Прийняття

Наближаєтеся до рецесії?

Минулий тиждень став важливим моментом для центральних банків разом, а також для фінансових ринків у цілому. Це був момент, коли більшість визнала, що інфляція — це не просто проблема, але й проблема, з якою потрібно серйозно боротися, щоб запобігти виходу з-під контролю та вкоріненню в економіці.

Ще є такі, як Банк Англії, які все ще вірять, що повільний і стабільний переможе в перегонах, або Банк Японії, який насправді не має проблеми з інфляцією, а скоріше головоломку з валютою та політикою, або CBRT, який настільки глибокий, що не знає, що робити далі. Але для більшості значні підвищення ставок – це шлях вперед, це лише випадок того, скільки.

Це означає, що волатильність на ринках, ймовірно, нікуди не дінеться. Рецесії все частіше стають вірогідною ймовірністю, якщо не основним сценарієм, і центральні банки задоволені цим, якщо це означає, що інфляція впаде до того рівня, де вона повинна бути. Все буде ретельно перевірятися в майбутньому і може спричинити різке зростання волатильності в будь-який момент. Тільки подивіться на п’ятницю, яка була відносно спокійною на фронті заголовків.

Око інвесторів Свідчення Пауелла

Чи може CBRT продовжувати уникати підвищення ставок?

Банк Японії зобов'язався контролювати криву дохідності, незважаючи на падіння ієни

US

Жорстокий тиждень на Уолл-стріт, який включав гнів центральних банків, які посилили монетарну політику, змусив багатьох трейдерів зосередитися на тому, як скоро економіка США переживе рецесію. ФРС дала зрозуміти, що для приборкання інфляції знадобиться деякий час, і це спонукало до очікувань стабільного потоку масових підвищення ставок, які незабаром призведуть до ширшого уповільнення економіки. 

Майбутній тиждень буде наповнений регіональними опитуваннями ФРС, даними про житло, швидкими показниками PMI та остаточним опитуванням настроїв споживачів. Очікується, що у вівторок травневий звіт про продажі існуючих будинків покаже, що ринок житла продовжує охолоджуватися. У середу голова Федеральної резервної резервної системи Пауелл дає піврічні свідчення перед колегією Сенату. Четвер – це другий день Пауелла на Капітолійському пагорбі та має 2 великі економічні випуски; Очікується, що первинні заявки на безробіття зростуть, а миттєві показники PMI можуть продемонструвати подальшу слабкість у зв’язку з виробничою діяльністю та стабільною активністю у сфері послуг. У п’ятницю є остаточні показники настроїв Мічиганського університету та нові дані про продажі житла, які можуть відновитися після падіння попереднього місяця.    

EU

Якщо є одна річ, яку ми дізналися цього тижня, це те, що ЄЦБ не обов’язково чекатиме запланованих засідань, коли мова йде про важливі рішення щодо монетарної політики. Цього разу це були проблеми фрагментації, але наступного разу це може бути щось більше.

Наступного тижня ми проведемо низку опитувань, щоб визначити зниження інфляційного тиску та/або економічні побоювання. Зараз відбувається величезна ретельна перевірка даних, а також виступи центрального банку, які й надалі залишатимуться основним фактором нестабільності ринку.

Росія припиняє деякі постачання газу до Німеччини та Італії, двох країн, що залишилися, які погодилися на рублеві умови. Це було зроблено під виглядом проблем з обслуговуванням, але багато хто бачить у цьому загрозу, оскільки країни намагаються створити запаси напередодні зимових місяців.

Другий тур парламентських виборів у Франції відбудеться в неділю, і Еммануель Макрон, схоже, стурбований перспективою втрати більшості своєї партії.

UK

Цього тижня Банк Англії прогнозував, що інфляція сягне піку понад 11% у жовтні, не показуючи терміновості для цього. Економічні витрати явно впливають на їхні судження, оскільки вони вважають, що 80% перевищення інфляції спричинено енергією та основними товарами, і тому на них не впливають зміни ставок. На даний момент важко зрозуміти, чи банк робить масштабну авантюру, чи запобігає серйозній рецесії. У будь-якому випадку ринки прогнозують зростання ще на 1.75% до кінця року. 

Наступний тиждень пропонує дані про інфляцію та роздрібні продажі, а також миттєві дослідження PMI. Розмови Центрального банку, природно, також будуть уважно стежити.

Росія

Росія не уникає економічної конфронтації з Європою, орієнтуючись на газові потоки до Німеччини та Італії, які можуть зрости протягом наступного тижня. Крім цього, на економічному фронті все виглядає спокійно.

Південна Африка

Минулого місяця SARB підвищив жорсткість на 50 базисних пунктів, що стало четвертим поспіль підвищенням. Дані про інфляцію наступного тижня можуть сказати нам, чи стане це тенденцією чи ні, оскільки ІСЦ на даний момент становить 5.9%, ледве в межах цільового діапазону інфляції 3-6%.

Туреччина

Засідання CBRT наступного тижня, очевидно, є найважливішим моментом, оскільки стійкість центрального банку до реальності його безхребетного, згубного економічного експерименту продовжує піддаватися випробуванню. Навіть якщо відкинути хибні переконання, які спонукали до таких дивних політичних дій, експеримент проводиться, мабуть, у найгірший час за останні десятиліття. Через який час CBRT погодиться зі своїм поганим судженням, проковтне свою гордість і вчинить правильно? Інфляція становить 73.5%, а курс ліри повернувся до мінімуму минулого грудня. Життя не стане легшим, доки це не станеться.

Китай

Календарний тиждень у Китаї пройшов спокійно, оскільки в понеділок були прийняті рішення про ставку кредиту на один і два роки. Враховуючи, що цього тижня вони відмовилися скорочувати MTF, подальші скорочення малоймовірні. Несподіване скорочення може бути короткостроковим позитивним для місцевих акцій.

Схоже, «національна команда» Китаю підтримувала акції цього тижня перед масовим тестуванням у місті Шанхай цими вихідними (те, що вони продовжуватимуть робити кожні вихідні до липня). Загроза Covid-zero в Китаї зараз залишається найбільшою точкою ризику в Китаї. Якщо у вихідні будуть виявлені випадки, які загрожують поверненням карантину, китайські та регіональні акції, а також регіональні валюти можуть впасти.

India

Немає істотних даних. Увага залишається зосередженою на індійській рупії, яка цього тижня досягла рекордно низького рівня. Повторне зростання цін на енергоносії наступного тижня може викликати ще більшу слабкість. 

Австралія 

Губернатор РБА Лоу виступає в понеділок і вівторок, і опубліковано протокол РБА. Ринки будуть шукати більше ознак зростання агресії з боку Лоу та протоколів, що може негативно вплинути на місцеві акції.

Австралійський долар продовжує змінюватися виключно на глобальних настроях, і нові блокування в Китаї або зміцнення долара США можуть послабити досягнення цього тижня. 

Нова Зеландія

У середу Нова Зеландія оприлюднила дані про споживчу впевненість і платіжний баланс. Враховуючи низький ВВП цього тижня, обидва показники мають ризик зниження, оскільки вартість життя виходить з-під контролю в Новій Зеландії. Цього тижня новозеландський долар був нижчим за австралійський долар, оскільки настрої відновилися після FOMC, і, ймовірно, так буде й надалі.

Japan

У четвер Японія оприлюднила індекси PMI у сфері виробництва та послуг, але єдиною грою в місті є USD/JPY після того, як Банк Японії залишив монетарну політику без змін. USD/JPY зростає до кінця тижня, і Банк Японії був змушений запропонувати купувати необмежену кількість JGB, щоб зберегти обмеження дохідності. USD/JPY може продовжити зростати наступного тижня, оскільки ринки випробовують мужність Банку Японії, зараз очікується 140.00, оскільки різниця між процентними ставками США та Японії збільшується.

Nikkei продовжує відстежувати нічні рухи Nasdaq.

Публікація інфляції в Японії в п’ятницю може посилити тиск на Банк Японії та ієну, якщо показники будуть високими.

Сінгапур

Сінгапур публікує травневі дані про інфляцію в середу, і дуже високий відбиток посилить тиск на MAS, щоб оголосити про позапланове посилення політики після того, як сьогодні дані NODX також перевищили ефективність. Це може бути позитивним для сінгапурського долара та негативним для акцій.

---

Економічний календар

Субота, червень 18

Економічні дані/події

Воллер з ФРС обговорює монетарну політику

Неділя, червень 19

Економічні дані/події

Другий тур виборів президента Колумбії

Щорічні загальні збори IATA в Досі

Другий тур парламентських виборів у Франції

Понеділок, червень 20

Економічні дані/події

Преміальні ставки позик у Китаї

Індекс продуктивності послуг Нової Зеландії

Американські ринки закрилися на свято 1 червня  

Міністри закордонних справ ЄС говорять про Україну

Вівторок, червні 21

Економічні дані/події

Існуючі продажі житла в США

Роздрібні продажі в Канаді

Довіра споживачів Нової Зеландії

Міжнародні резерви Мексики

Губернатор RBA Лоу виступає на заході Американської торгової палати в Сіднеї

Праймеріз у Вірджинії та Вашингтоні, округ Колумбія. Другий тур виборів в Алабамі, Джорджія

Протокол засідання РБА щодо процентних ставок у червні

Канцлер Німеччини Шольц, міністр економіки Хабек, міністр фінансів Лінднер виступають на конгресі BDI

Президент Південної Африки Рамафоса, міністр фінансів Годонгвана та губернатор SARB Кганьяго виступають на конференції інвесторів

Середовищем, червні 22

Економічні дані/події

Пауелл з ФРС кожні півроку виступає зі свідченнями перед колегією Сенату

UK CPI

ІСЦ Канади

ІСЦ Південної Африки

Торгівля Нової Зеландії

Торгівля в Таїланді

Провідний індекс Австралії

Японія замовлення верстатів

Витрати кредитних карток Нової Зеландії

Довіра споживачів єврозони

Протокол квітневого засідання Банку Японії

Річний звіт IEA World Energy Investment

Четверга, Червень 23

Економічні дані/події

Пауелл з ФРС дає свідчення перед Комітетом з фінансових послуг Палати представників

Початкові заявки на безробіття в США, поточні PMI в США

ФРС оприлюднила результати стрес-тестів банків

Європейські флеш PMI: Єврозона, Франція, Німеччина

PMI у Великобританії

PMI Австралії

Рішення щодо ставок у Мексиці: очікується підвищення ставок на 25 базисних пунктів до 7.75%

Рішення щодо ставок у Норвегії: очікується підвищення ставок на 25 базисних пунктів до 1.00%

Рішення про ставку в Туреччині:  очікується, що ставки залишаться на рівні 14.00%

Японія PMI, продажі універмагів

ІСЦ Сінгапуру

Китайські платежі SWIFT, економічне дослідження Bloomberg

Південна Корея PPI

Тайвань рівень безробіття, промислове виробництво

У Брюсселі стартував саміт лідерів ЄС

ЄЦБ єврозони публікує економічний бюлетень

Звіт про інвентаризацію сирої нафти EIA

П'ятниці, червень 24

Економічні дані/події

Продажі нових будинків у США, споживчі настрої Мічиганського університету

Бізнес -клімат IFO в Німеччині

ІСЦ Японії 

Таїландські форвардні контракти, іноземні резерви, завантаження потужностей, індекс виробництва

Китайська BoP

Промислове виробництво Сінгапуру

ВВП Іспанії

Губернатор RBA Лоу виступає на панельній дискусії UBS про виклики глобальної монетарної політики в Цюріху

Губернатор Банку Японії Амамія виступає на Національній конференції Шінкін

• Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. БЕЗКОШТОВНИЙ ДОСТУП.
• CryptoHawk. Альткойн Радар. Безкоштовне випробування.
• Джерело: https://www.marketpulse.com/20220617/week-ahead-acceptance/