Проблеми з токенізацією нерухомості та способи їх вирішення

Нерухомість була проголошена святим Граалем залучення реальних активів у ланцюг. Більше ніж акції, облігації та інші активи. Сьогодні нерухомість страждає від нестачі ліквідності та високих операційних витрат. У результаті з моменту появи Ethereum і смарт-контрактів багато хто мріяв про переваги токенізованої нерухомості. Багато було обговорювалися та письмовий про виклики мати точний титул і документ, а також переваги запису таких даних у блокчейні. 

Але, незважаючи на стрімке зростання децентралізовані фінанси (DeFi) і поява токенізованого золота, долара США та інших реальних активів, токенізована нерухомість залишається невловимою. Чи правдиві обіцянки щодо токенізації, і є нерухомість все ще святий Грааль? Щоб відповісти на це запитання, ми оцінюємо переваги цього токенизация може залучити до нерухомості та оцінити, чи ці переваги були реалізовані до цього часу.

Як ветеран галузі нерухомості з більш ніж десятирічним досвідом, я бачив багато ефективних структур нерухомості. Однак, перейшовши як деген DeFi, я вважаю, що токенізована нерухомість є більш капіталоефективною, ніж традиційні структури нерухомості, з трьома ключовими перевагами: (1) доступність, (2) можливість комбінування та (3) ліквідність.

Доступність

Одним із чудес DeFi стала можливість будь-кому отримати ефективний і чесний доступ до нової високоякісної нерухомості. Крипто демократизував доступ до закритих ринків, і ми бачили, як звичайні пересічні Джо купували художні NFT за початковою ціною в 1,000 доларів США, яка зросла до 500,000 XNUMX доларів США, найбільш помітним з яких є проект під назвою Bored Ape Yacht Club. Це було б нечувано ще рік тому на надзвичайно закритому арт-ринку. 

Ми бачимо, як DeFi відкриває доступ до сучасної закритої елітної екосистеми, і вважаємо, що те саме може статися на ринку нерухомості. Незалежно від того, чи це будинок преміум-класу в Сінгапурі чи офісна будівля в Лондоні, DeFi відкриє доступ до екосистеми огородженого саду, де можливості зазвичай резервуються для професійних фондів. 

Токенізована нерухомість дозволить кожному брати участь у розвитку високоякісної нерухомості без клопоту бюрократичної паперової тяганини, яка є проблемою сучасного всесвіту нерухомості, де можливості доступні лише для закритої мережі інвесторів.

Композиційність

Це веде нас до № 2, компонування. Для того, щоб бути повністю комбінованими, ці токени повинні бути активами на носії, які можна зберігати у вашому власному апаратному гаманці. Ці токени не повинні зберігатися сторонніми централізованими сторонами, які на словах піддають зусиллям «токенізації», піддаючи вас ризикам контрагентів. 

Щоб уможливити справжню композицію, токени нерухомості мають бути справжніми токенами активів на пред’явника, які можна обміняти на право власності та документ без запиту дозволу стороннього контрагента. Право на викуп титулу власності має бути забезпечено чинною правовою базою. Будь-яким токенам нерухомості буде складно отримати популярність, якщо вони не захищені на найпростішому рівні правовою системою. 

Щойно цей рівень довіри, цілісності та автентичності буде досягнуто, ми зможемо використовувати токени нерухомості для створення більшої кількості варіантів використання з іншими проектами DeFi, що природним чином призведе до збільшення вартості токенізованої нерухомості. Деякі з цих потенційних випадків використання включають зворотні іпотечні кредити, індекси, ф’ючерси, опціони, стейблкоїни, забезпечені нерухомістю, і багато іншого. 

Подібно до того, як Ethereum проклав шлях для фінансових інновацій, очікуйте, що токенізована нерухомість відкриє численні можливості, які ми навіть не можемо уявити сьогодні. 

ліквідності

Нарешті, однією з найбільш постійних проблем для нерухомості є брак ліквідності, що обмежує можливість ефективного розблокування капіталу. У середньому активи зберігаються від п’яти до 10 років з невеликою можливістю розгортання позицій без суттєвих штрафів. 

Це робить нерухомість недоступною для ліквідного капіталу, знижуючи попит і відповідну справедливу вартість нерухомості. 

Однак, використовуючи інновації DeFi, такі як децентралізовані біржі (DEX) і автоматичні маркет-мейкери (AMM), ми зможемо розблокувати цілодобову ліквідність для власників токенів нерухомості, фіксуючи колись невловиму надбавку до ліквідності в процесі, і покращуючи вартість нерухомості в мережі. За допомогою DeFi токени нерухомості можуть легко здійснювати транзакції з невеликим тертям, низьким прослизанням і низькими комісіями за транзакції 24/7.  

Актуальний пейзаж

Зараз ми оцінюємо поточний ландшафт проектів токенізації нерухомості. Ми бачили продаж ан квартира в Україні від Propy і токенізація престижних St. Regis Aspen курорт Algorand стверджує, що зараз існує велика кількість токенізованої нерухомості, а також RealT з численними токенізованими активами, які переважно розташовані в Чикаго та центрі Детройта. 

Незважаючи на ці зусилля, токенізована нерухомість все ще залишається нішевим ринком і ще не досягла свого повного потенціалу. Однією з причин, чому багато з цих проектів токенізації нерухомості не отримали такої популярності, як вони повинні були, є те, що понзиномічні проекти, такі як Terra's Anchor а також інші проекти, якими заманили користувачів нестійкі очікування врожайності. 

Для нічого не підозрюючих користувачів, які шукають пасивного доходу з низьким рівнем ризику, такі проекти, як Anchor, виявилися збиранням п’ятак перед вантажним потягом. Враховуючи цей досвід, справді стійкі фермерські господарства, що підтримуються нерухомістю, можуть нарешті отримати шанс привернути увагу, на яку вони заслуговують, і очолити наступний цикл зростання у всесвіті DeFi. Тим не менш, для досягнення повного потенціалу токенізованої нерухомості ще потрібно багато працювати.

Щоб токенізація нерухомості була успішною, вона має розблокувати кращу цінність нерухомості в мережі, ніж те, що можна запропонувати сьогодні. DeFi — з його обіцянками ефективності використання капіталу через кращу доступність, компонування та ліквідність — є святим Граалем. 

Це ознаменує новий цикл у всесвіті DeFi та приведе до нової ери інновацій у спокійному та застійному світі нерухомості. Прогрес досягнуто, але потрібно зробити більше. Усім, хто намагається принести активи реального світу в ланцюжок вперед і вгору!