- The request from Genesis Global Capital and its affiliated debtors underscores the critical importance of selling off approximately $1.4 billion worth of GBTC shares.
- Genesis recently settled with the U.S. SEC before filing for bankruptcy, agreeing to pay $21 million to resolve the matter.
- Genesis and Grayscale were integral parts of Digital Currency Group’s crypto ecosystem, which faced losses and controversies in 2022.
In a move that could have significant implications for the cryptocurrency market, Genesis Global Capital is seeking approval from the U.S. Bankruptcy Court for the Southern District of New York to liquidate trust assets valued at approximately $1.6 billion. This motion includes a substantial portion of Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) shares, representing nearly $1.4 billion of the total assets.
Genesis Global Capital’s Liquidation Plan
The request from Genesis Global Capital and its affiliated debtors underscores the critical importance of selling off approximately $1.4 billion worth of GBTC shares alongside an additional $200 million in shares from Grayscale’s Ethereum and Ethereum Classic trusts. The strategic aim behind this move is to optimize the estate value and efficiently manage assets amidst the ongoing bankruptcy proceedings.
The urgency behind this request is apparent as Genesis seeks an expedited proceeding to align with the court’s scheduled hearing on February 8. The lender aims to swiftly liquidate these assets to streamline its financial position and address creditor claims effectively, signalling a proactive approach to managing its financial obligations.
Genesis recently settled with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) before filing for bankruptcy, agreeing to pay $21 million to resolve the matter. The SEC’s allegations primarily revolved around unregistered securities offerings through the Gemini Earn program, a matter now addressed through the settlement. This resolution reflects Genesis’ commitment to addressing regulatory concerns and moving forward with its restructuring efforts.
Genesis had previously transferred some of its GBTC shares to crypto exchange Gemini as collateral under the Gemini Earn program. Additionally, Genesis is seeking approval to reclaim over 31 million GBTC shares, initially pledged to Gemini but awaiting a court decision on ownership. This collaboration with Gemini highlights the complexities of the crypto lending ecosystem and the intertwined relationships between different industry players.
Genesis’ Debt and Creditors
According to Gemini’s estimates, over 100,000 Genesis users, collectively owed between $1 billion and $10 billion, are impacted by the bankruptcy. The lender also owes substantial amounts to other creditors, including trading giants Cumberland and Mirana, MoonAlpha Finance, and VanEck’s New Finance Income Fund. Genesis’s extensive debt highlights the cryptocurrency lending sector’s challenges and the ripple effects of industry bankruptcies.
Genesis’ Impact on the Digital Currency Group
Genesis and Grayscale were integral parts of Digital Currency Group’s crypto ecosystem, which faced losses and controversies in 2022. The bankruptcy of prominent funds and exchanges triggered a chain reaction, leading to Genesis’ bankruptcy declaration last year. This underscores the interconnected nature of the cryptocurrency market and the need for robust risk management strategies to mitigate potential systemic risks.
FTX is actively looking for buyers interested in purchasing an 8% stake in Anthropic Holdings, an AI startup valued at a potential $1.4 billion. FTX intends to use the proceeds from this sale to facilitate repayments to its customers and creditors, reflecting ongoing efforts within the crypto space to address financial obligations. This highlights the broader trend of asset sales and restructuring within the cryptocurrency industry as companies seek to navigate challenging market conditions and regulatory scrutiny.
In addition to its legal battles, Genesis Global Capital is navigating a landscape fraught with regulatory uncertainties. The cryptocurrency industry has been subject to increased scrutiny from regulators worldwide, with concerns ranging from investor protection to anti-money laundering measures. Genesis’ ability to address these regulatory challenges will be crucial in rebuilding trust and confidence within the market.
The cryptocurrency market is notoriously volatile, with the prices of digital assets subject to rapid fluctuations. Genesis’ decision to liquidate its trust assets comes when the market is experiencing heightened volatility, adding another layer of complexity to its restructuring efforts. Effective risk management strategies will be essential for Genesis to mitigate potential losses and navigate market uncertainties successfully.
Також читайте Genesis-Gemini Legal Showdown Heats Up.
The global adoption of cryptocurrencies continues to accelerate, with an increasing number of individuals and institutions embracing digital assets as part of their investment portfolios. Its efforts to liquidate its trust assets indicate the growing importance of institutional players in the cryptocurrency market. As institutional adoption increases, companies like Genesis will play a vital role in facilitating access to digital assets and providing essential infrastructure and services.
Cryptocurrencies have the potential to drive positive social impact and promote financial inclusion on a global scale. They can help bridge the gap between the unbanked and the traditional financial system by democratizing access to financial services and empowering individuals to control their wealth. Genesis’ restructuring efforts may contribute to this broader goal of fostering financial inclusion and empowerment.
Genesis Global Capital’s pursuit of court approval for liquidating trust assets is pivotal in its bankruptcy proceedings and has broader implications for the cryptocurrency market. The outcome of this motion will not only impact its creditors but reflect more general trends within the cryptocurrency lending sector.
As the industry evolves, entities like Genesis must navigate regulatory challenges and financial complexities to ensure long-term viability. By proactively addressing legal challenges, collaborating with industry partners, and strategically managing assets, it aims to emerge stronger from its current financial challenges and contribute to the ongoing growth and maturation of the cryptocurrency ecosystem.
Також читайте FTX; Genesis reaches the settlement agreement to resolve the bankruptcy case.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- джерело: https://web3africa.news/2024/02/08/news/genesis-global-capital-us-sec/
- : має
- :є
- : ні
- 1 млрд доларів
- 000
- 100
- 2022
- 31
- 32
- 7
- 8
- a
- здатність
- прискорювати
- доступ
- активно
- додати
- доповнення
- Додатковий
- Додатково
- адреса
- адресований
- адресація
- Прийняття
- Афілійований
- погодившись
- Угода
- AI
- мета
- Цілі
- вирівнювати
- Звинувачення
- пліч-о-пліч
- Також
- посеред
- AML
- суми
- an
- та
- Інший
- Антропний
- здається
- підхід
- твердження
- приблизно
- ЕСТЬ
- навколо
- AS
- активи
- Активи
- At
- в очікуванні
- банкрутства
- Банкрутство
- Суд з питань банкрутства
- провадження у справі про банкрутство
- бої
- BE
- було
- перед тим
- за
- між
- Мільярд
- Біткойн
- Біткойн трест
- BRIDGE
- ширше
- але
- покупців
- by
- CAN
- капітал
- Столичні
- ланцюг
- проблеми
- складні
- претензій
- classic
- співробітництво
- співробітництво
- Заставу
- колективно
- приходить
- комісія
- зобов'язання
- Компанії
- складності
- складність
- Турбота
- Умови
- довіра
- триває
- сприяти
- контроль
- може
- Суд
- кредитор
- кредиторів
- критичний
- вирішальне значення
- крипто
- Крипто-екосистема
- криптообмін
- Криптобіржа Gemini
- Крипто-кредитування
- крипто простір
- cryptocurrencies
- криптовалюта
- криптовалютна екосистема
- Промисловість криптовалют
- Кредитування криптовалюти
- криптовалютний ринок
- Валюта
- Поточний
- Клієнти
- Борг
- боржників
- рішення
- Демократизувати
- різний
- цифровий
- Цифрові активи
- цифрова валюта
- район
- управляти
- заробляти
- екосистема
- Ефективний
- фактично
- ефекти
- продуктивно
- зусилля
- обіймаючи
- з'являтися
- уповноважують
- розширення прав і можливостей
- забезпечувати
- юридичні особи
- істотний
- майно
- Оцінки
- Ефіріума
- Ethereum Класичний
- еволюціонує
- обмін
- Біржі
- зазнають
- обширний
- стикаються
- фасилітувати
- сприяння
- лютого
- Подача
- фінансування
- фінансовий
- фінансове включення
- фінансові послуги
- фінансова система
- позначений прапором
- коливання
- для
- Вперед
- виховання
- чревата
- від
- перед
- FTX
- фонд
- засоби
- розрив
- GBTC
- Близнюки
- Близнюки Заробляйте
- Загальне
- Книга Буття
- Генезис Глобальний
- гіганти
- Глобальний
- глобальний масштаб
- мета
- Відтінки сірого
- Відтінки сірого Bitcoin Trust
- Групи
- Зростання
- Зростання
- було
- Мати
- слух
- посилений
- допомога
- Високий
- основний момент
- Авуари
- HTTPS
- Impact
- вплив
- наслідки
- значення
- in
- includes
- У тому числі
- включення
- Дохід
- збільшений
- Збільшує
- зростаючий
- вказувати
- осіб
- промисловість
- промислові партнери
- Інфраструктура
- спочатку
- Інституційна
- Інституційне усиновлення
- інституційні гравці
- установи
- інтегральний
- наміри
- взаємопов'язані
- зацікавлений
- переплетені
- інвестиції
- інвестор
- захист прав інвесторів
- IT
- ЙОГО
- JPG
- ландшафт
- останній
- Минулого року
- Відмивання
- шар
- провідний
- легальний
- кредитора
- кредитування
- як
- ліквідувати
- Ліквідація
- довгостроковий
- шукати
- втрати
- управляти
- управління
- управління
- ринок
- ринкові умови
- Матерія
- макс-ширина
- Може..
- заходи
- мільйона
- Пом'якшити
- більше
- рух
- рухатися
- переміщення
- повинен
- природа
- Переміщення
- навігація
- майже
- Необхідність
- Нові
- Нью-Йорк
- зараз
- номер
- облігації
- of
- від
- пропонувати
- Пропозиції
- on
- постійний
- тільки
- Оптимізувати
- Інше
- Результат
- над
- власність
- частина
- партнери
- частини
- Платити
- основний
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- Play
- гравці
- портфелі
- частина
- положення
- позитивний
- потенціал
- раніше
- ціни
- в першу чергу
- Проактивний
- Праці
- надходження
- програма
- видатний
- сприяти
- захист
- забезпечення
- покупка
- переслідування
- ранжування
- швидко
- Досягає
- реакція
- відбудова
- нещодавно
- відображати
- що відображають
- Відображає
- Регулятори
- регуляторні
- Відносини
- виплати
- представляє
- запросити
- дозвіл
- рішення
- реструктуризація
- обертався
- Пульсація
- Risk
- управління ризиками
- ризики
- міцний
- Роль
- s
- sale
- продажів
- шкала
- плановий
- огляд
- SEC
- сектор
- Securities
- Комісія з цінних паперів і бірж
- Шукати
- пошук
- Шукає
- Продаж
- Послуги
- Врегульований
- поселення
- акції
- Розкриття карт
- значний
- соціальна
- Соціальний вплив
- деякі
- Південний
- Південний округ Нью-Йорка
- Простір
- частка
- введення в експлуатацію
- Стратегічний
- Стратегічно
- стратегії
- раціоналізувати
- більш сильний
- тема
- істотний
- Успішно
- швидко
- система
- системний
- Що
- Команда
- їх
- Ці
- вони
- це
- через
- до
- Жетони
- Усього:
- торгові площі
- традиційний
- передані
- Trend
- Тенденції
- спрацьовує
- правда
- Довіряйте
- Трасти
- нас
- США SEC
- Цінні папери США
- Комісія з цінних паперів та бірж США
- небанківський
- невизначеності
- при
- нижнє підкреслення
- незареєстрований
- незареєстровані цінні папери
- терміновість
- us
- US Sec
- використання
- користувачі
- значення
- цінний
- життєздатності
- життєво важливий
- летючий
- Volatility
- Багатство
- були
- коли
- який
- волі
- з
- в
- світовий
- вартість
- рік
- йорк
- зефірнет