Законодавчі проблеми та проблеми конфіденційності відслідковують загрозу SEC для Coinbase

Продукти криптокредитування потрапили під пильну увагу регуляторів безпеки в деяких юрисдикціях Сполучених Штатів. Хоча ці примусові заходи походять від установ на рівні штату, є ознаки того, що Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) також збирається перейти в наступ.

Таким чином, мабуть, не дивно було побачити, як SEC попросила Coinbase зупинити запропоновану програму кредитування криптовалют під назвою «Lend». Генеральний директор Coinbase Браян Армстронг написав у Twitter експрес невдоволення поведінкою SEC, заявивши, що Комісія не надала корисних вказівок, незважаючи на публічні запевнення в протилежному.

Критики примусових дій SEC, спрямованих на криптопростір США, попереджають, що Америка ризикує відстати в цифровій економіці, що розвивається, якщо не буде створено відповідні регуляторні пісочниці. Однак SEC стверджує, що розмір і потенціал зростання криптовалютного простору змушують індустрію діяти в межах чинних законів і вказівок.

Кредит - це цінний папір

Як раніше повідомляв Cointelegraph, SEC нещодавно пригрозила Coinbase судовим позовом якщо біржовий гігант виведе на ринок свій продукт криптокредитування. За словами Армстронга, повідомлення Уеллса — лист, який регулятор надсилає фірмам, проти яких він має намір подати позов — стало несподіванкою для компанії, враховуючи її спроби виправити будь-які регуляторні зморшки з SEC до оголошення про запуск.

Дійсно, генеральний директор Coinbase заявив, що Coinbase хоче представити свій продукт Lend клієнтам «за кілька тижнів». Однак останні дані SEC можуть призвести до того, що компанія принаймні на даний момент відкладе запланований запуск.

У рамках теми Twitter Армстронг заперечив аргумент SEC про те, що кредитування є цінним папером. Проте чинне законодавство Америки про цінні папери класифікує кредитування як цінний папір за деякими помітними винятками, наприклад, банки.

За словами генерального директора Coinbase, SEC стверджує, що продукт компанії Lend є цінним папером, оскільки він веде себе як «інвестиційний контракт», тобто це інвестиція грошей (у цьому випадку криптодепозити клієнта) у звичайне підприємство з розумне очікування прибутку (доходу), отриманого від зусиль інших. Таким чином, Coinbase не може запустити свій продукт криптокредитування без належного схвалення від SEC.

Однак Coinbase заперечила цю позицію, заявивши, що Lend не є інвестиційним контрактом. Натомість клієнти компанії позичають монети доларів США (USDC) у своїх облікових записах під час уже існуючих відносин із Coinbase. Компанія також заявила, що вона зобов'язана виплачувати відсотки своїм клієнтам Lend незалежно від успіху її більш широких операцій і комерційної діяльності.

Частково плутанина, пов’язана з тлумаченням Комітетом з цінних паперів і цінних паперів десятиліть давно існуючих правил безпеки для програми криптокредитування, ймовірно, пов’язана з очевидною непрозорістю Комісії в заяві про те, як вона планує оцінювати такі продукти в рамках тесту Хауї та Рівза, який визначає визначення інвестиційного договору. Армстронг також посилався на цю нечіткість у своїй скарзі щодо поведінки Комісії щодо компанії.

У розмові з Cointelegraph колишній офіцер правоохоронних органів SEC Марк Пауерс наголосив на багатьох нюансах, пов’язаних з адаптацією нормативних положень США як до централізованих, так і до децентралізованих бірж, особливо на таких ринках, як криптокредитування та ставки.

За словами Пауерса, оскільки криптовалютні організації, такі як Coinbase, не зареєстровані як брокери-дилери в SEC, Комісія повинна буде вирішити, чи продукт криптопозики кваліфікується як цінний папір, навіть якщо каталог криптовалюти компанії не містить маркерів безпеки.

Деталізуючи багато моментів, які слід розглянути, Пауерс зауважив: «За визначенням, «цінні папери» включають не лише «інвестиційні контракти», як тлумачить Верховний суд у справі Хоуї, але й «участь у будь-якій угоді про розподіл прибутку», додавши:

«Це залежить від того, чи будуть запропоновані монети, які будуть доступні на платформі Coinbase, об’єднані таким чином, щоб прибутки від щоденної активності кредитування розподілялися між усіма тими, хто позичав монети? Якщо так, можливо, існує потреба зареєструвати запропоновану програму як пропозицію «цінних паперів», а також біржу, оскільки вона пропонує купівлю та продаж «цінних паперів». разом покупці та продавці цінних паперів».

Можливий податковий нагляд?

Хоча, мабуть, правильно стверджувати, що аргумент Coinbase про те, що кредитування не є цінним папером, є невірним з точки зору законодавства США про цінні папери, також виникла тривога щодо поведінки SEC у цьому питанні. Крім загрози судового позову, що, здавалося б, виходить за рамки звичайного підходу Комісії до виконання вимог, SEC також попросила Coinbase надати інформацію про клієнтів зі свого списку очікування Lend.

Деякі критики SEC заявили, що запросити було кричущим у багатьох відношеннях і, окрім порушення конфіденційності, також свідчить про антикриптографічні настрої, які, здається, переважають серед кількох ключових фігур у Вашингтоні. Дійсно, переважаючим аргументом серед деяких антикриптографічних політиків у США є те, що менш суворі правила щодо криптовалют призведуть до того, що цифрові активи створять жваву тіньову банківську індустрію, яка буде використовуватися для нечесних цілей.

Ці твердження про крипто-злочинність суперечать усталеному слідчому та криміналістичному аналізу криптовалютних транзакцій, показуючи, що лише незначна частка загального обсягу пов’язана з незаконною діяльністю. Крім того, криптовалюта використовується набагато менше зі злочинними намірами порівняно з традиційними фінансовими методами.

SEC запитує імена та контактну інформацію клієнтів Coinbase, зацікавлених у продукті криптокредитування, є подією, яка продовжує викликати критику з боку криптовалютного простору. З огляду на те, що незаконність кредитування криптовалюти ще не встановлена ​​жодним судом компетентної юрисдикції, деякі криптовалютні діячі висловили своє незадоволення запитом.

За темою: Сенатор Елізабет Уоррен називає крипто "новим тіньовим банком"

Частина тривоги полягає в тому, що запит, ймовірно, вказує на узгоджені зусилля щодо податкового нагляду за населенням криптовалюти, особливо в Сполучених Штатах. Цей крок також повторює погані почуття, які виникли, коли Міністерство фінансів намагалося відстежувати власні криптовалютні гаманці наприкінці 2020 року.

Голова Комісії з цінних паперів і цінних паперів Гері Генслер уже багато говорив про намір Комісії прийняти жорсткі закони для управління американським криптовалютним простором. На початку серпня, – підкреслив керівник ДЕЦ що регуляторний контроль також включатиме простір децентралізованих фінансів (DeFi), а також стейблкоїни та криптокредитування.

Раніше у вересні з’явилася інформація про це SEC розглядала Uniswap, найбільша децентралізована біржа на ринку криптовалют. Генслер також раніше стверджував, що деякі протоколи DeFi були сильно централізованими.

Придушення криптокредитування

Значною частиною скарг Армстронга у вищезазначеній темі Twitter було очевидне небажання SEC вести переговори з компанією щодо її програми криптокредитування. У Комісії можуть бути причини ненадання інформації, пов’язаної з продуктами кредитування криптовалюти, і така позиція може бути пов’язана з майбутніми примусовими діями проти інтересів BlockFi.

Протягом літніх місяців крипто-кредитування наряджає BlockFi отримав кілька наказів про припинення та відмову від державних регуляторів цінних паперів, включаючи Нью-Джерсі та Алабаму. У той час Cointelegraph повідомляв, що регулятивний тиск на BlockFi з боку державних органів може бути провідник можливих федеральних правил проти не лише BlockFi, але й інших учасників криптокредитування.

За темою: Криптовані застави можуть незабаром принести нових інвесторів у космос

Якщо SEC готується переслідувати BlockFi та інших гравців на арені криптокредитування, то, можливо, відповідь на запит Coinbase щодо вказівок могла б означати передчасне розкриття її посібника із забезпечення виконання. Однак, за словами Пауерса, ймовірність розгляду позовів SEC проти BlockFi не може бути причиною невизначеності Комісії, як повідомляє Coinbase.

«Хоча для SEC може бути корисним надавати консультації компаніям, вона не зобов’язана це робити», — сказав Cointelegraph ад’юнкт-професор Міжнародного університетського коледжу Флориди. Коментуючи стриманість SEC у наданні більш широких вказівок щодо криптокредитування, Пауерс заявив:

«Частина нерішучості SEC, що надає широкі заяви щодо криптокредитування, може полягати в різноманітності платформ, які це роблять, незалежно від того, чи беруть участь «цінні папери» в інтенсивному розслідуванні фактів і обставин».

Криптокредитування популярне з різних причин, навіть за привабливі процентні ставки, які пропонують такі компанії, як BlockFi. По-перше, такі компанії дозволяють людям брати кредити на суму до 50% від вартості їхніх криптовалютних активів без необхідності ліквідувати свої криптовалютні активи. Таким чином, замість того, щоб нести податковий рахунок від продажу криптовалюти, клієнти та навіть установи можуть отримати доступ до готівки, використовуючи свою криптовалюту як заставу.

Погроза SEC судового позову проти Coinbase є, мабуть, першим реальним свідченням того, що федеральна влада готується переслідувати кредитування криптовалюти. Такі примусові дії також можуть включати політики, спрямовані також на стейблкойни.

Прихильники криптовалюти продовжують попереджати, що суворі нормативні положення сприятимуть лише просуванню інновацій за межі Сполучених Штатів.

Джерело: https://cointelegraph.com/news/regulatory-and-privacy-concerns-trail-sec-s-threat-to-coinbase