Порушення наративів: чи пов’язаний біткойн на триваліші цикли зі зменшенням прибутковості?

Перевидано Платоном

читають: 0

слідувати Після

” href=”https://www.newsbtc.com/dictionary/bear/” data-wpel-link=”internal”>ведмежий ринок.

Протягом кількох місяців криптопростір навколо біткойна був переважають бичачі наративи інституційного усиновлення, BTC як засіб збереження цінності, що краде блиск золота. «Тільки вгору» стало чимось більшим, ніж мемом, це було переконання аж до моменту, коли ціни впали нижче кожної критичної підтримки.

Незважаючи на очевидне раптове виконання, обвал ціни BTC був передбачений багатьма експертами, здатними прочитати ознаки та індикатори, які виходять за рамки наративів. Анонімний аналітик «Джон Неш» деякий час вивчає це явище і придумав цікаву теорію.

«Nash» переглянув попередній цикл BTC, щоб протистояти «місячному буйству», вигаданому стану, від якого страждали ті інвестори з постійним настроєм «Тільки вгору». Як показано на діаграмі нижче, кожен BTC з 2021 року має спільну характеристику: вони, як правило, довші за свого попередника і пропонують меншу рентабельність інвестицій (ROI).

Перший цикл біткойна розпочався в 2011 році і тривав 8 місяців. За цей період ціна BTC знизилася від 1 до 10 доларів. Другий цикл розпочався десь у 2013 році і тривав близько 7 місяців з 2 різними піками наприкінці цього року та в 2014 році.

Третій цикл біткойна був найдовшим на даний момент і тривав 35 місяців. Нинішній цикл продовжився на 28 місяців, зазначає аналітик сказав:

Цикли явно подовжуються, рентабельність інвестицій зменшується (закон зменшення віддачі). Хто досі вірить у 4-річний цикл і постійну рентабельність інвестицій, явно заперечує/оманює.

Остерігайтеся наративів цін на біткойн

З діаграми, представленої аналітиком, він представляє 3 можливі сценарії. Пік поточного циклу до літа 2022 року, продовження циклу до жовтня 2022 року, якщо він має ту ж довжину, що й попередній цикл.

Нарешті, найменш вірогідним і найбільш оптимістичним сценарієм є пік циклу до грудня 2021 року. На основі попереднього аргументу можна припустити, що чим коротший цикл, тим вибуховішим буде рентабельність інвестицій. Отже, якщо цей сценарій розіграється BTC може отримати величезний прибуток.

В окремий після, застерігає аналітик інвесторів про наративи, це може бути потужним для стимулювання нових користувачів, але не менш небезпечним, якщо сліпо слідувати. На основі закону Меткалфа, який використовується для опису кривої впровадження нової технології, «Неш» зробив наступний висновок:

Протягом останнього десятиліття біткойн більш-менш стабільно слідував кривій прийняття/закону Меткалфа, але з однією особливою властивістю. Оскільки зростання мережі біткойн безпосередньо виражається в грошовій вартості, він схильний до спекулятивних епізодів, тобто бульбашок.

За допомогою логарифмічної кривої зростання (LGC) можна визначити справжню нижню і верхню частину BTC, момент, коли крива почне вирівнюватися і менше користувачів увійде в мережу. Це буде супроводжуватися більшим терміном погашення (часом) і меншою волатильністю ціни BTC.

Аналітик відкидає моделі, які передбачають, що ціна BTC зростає до нескінченності, він вважає, що жоден цикл біткойна не перевершує його попереднє перевищення.

Іншими словами, менша ймовірність, що BTC досягне найвищої ціни за всю історію, якщо приріст, виражений у відсотках, вищий, ніж у 2017 році. Тоді BTC підвищився з 1,000 доларів до 20,000 1,900 доларів, збільшившись на 10,000%. Тоді підняття криптовалюти з $100,000 900 до $XNUMX XNUMX у цьому циклі означало б збільшення на XNUMX%. Правдоподібна ціна згідно з цією теорією.

BTC торгується за 36,112 37.3 доларів США зі збитками за всі часові проміжки. Найбільше постраждав місячний графік, який на момент написання статті втратив XNUMX%.

Джерело: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-cycles-diminishing-returns/