Стабільність > Волатильність

Крипто іноді нагадує мені про Справжні домогосподарки.

Все це драма. Це постійний потік суперечок, суперечок і зайвих розладів. Там дуже багато алкоголю. І якщо нічого захоплюючого не відбувається, вони створять нову драму, тому що всі ми стаємо залежними від викиду дофаміну.

Як би цікаво не було спостерігати за перевертанням столу Терези Джудіс або триваючою ворожнечею між Лізою Вандерпамп і Кайлом Річардсом, більшість із нас погодиться, що стабільність, як правило, краща, ніж волатильність.

Діти почуваються краще, коли живуть у безпечному, стабільному домі, ніж коли їхні батьки люті алкоголіки.

Стосунки стають кращими, коли обидва партнери знають, що передбачити, а не маніакально-депресивні спалахи.

Економіки почуваються краще, коли вартість національної валюти є передбачуваною, а не гіперінфльованою.

І криптопроекти працюють краще, коли ціна їх токенів стабільна, а не на всій карті. Ось чому.

Дивна річ про інвестиції в токени

Оскільки я інвестував у цей простір, я лише нещодавно зрозумів дещо важливе: ваші інвестиції номіновані в токені протоколу.

Припустимо, ми інвестуємо в ETH. Ethereum, звичайно, схожий на величезний комп’ютер, за використання якого люди платять гроші. Щоразу, коли ви використовуєте програму або купуєте NFT у мережі Ethereum, ви сплачуєте комісію.

Ви не платите комісію в доларах, ви платите її в ETH.

Тепер наша філософія інвестування полягає в тому, що коли ви купуєте ETH, ви також купуєте «акції» «компанії» Ethereum. Якщо ви вірите в довгострокове майбутнє Ethereum, просто купуйте та тримайте ETH, як ви б інвестували в Apple, Tesla чи будь-яку іншу технологічну компанію.

Але якщо ви тримаєте ETH, ви тримаєте національна валюта мережі.

Це дивна річ про криптоінвестиції. Коли ви купуєте акції Apple, вони деноміновані в доларах; у вас є стабільна довідка. Якщо ціна $APPL зростає або знижується на 10%, користування вашим iPhone раптово не стане на 10% дорожчим чи меншим.

Але коли ETH зростає або падає на 10%, це робить отримати більш-менш дороге використання мережі.

Зупиніться і подумайте про це на мить. Я зачекаю.

Нестабільність шкодить користувачам

Оскільки криптоінвестиції часто використовують власний токен мережі, ось чому волатильність погана, знову ж таки на прикладі ETH.

Більші витрати: Коли ціна ETH зростає, це робить мережу дорожчою для користувачів, що перешкоджає використанню: це схоже на використання банкомату, який може стягувати комісію в розмірі 2 або 20 доларів, залежно. І справа не лише у вартості використання Ethereum, а й у кожен додаток, побудований на його основі.

Невизначені винагороди: багато протоколів DeFi, створених на основі Ethereum, пропонують винагороди у своєму рідному токені. Але якщо ціна ETH значно падає, це знижує вартість їх також токен, який позбавляє користувачів цих протоколів і програм. (Пам’ятайте, користувачі = цінність.)

Знецінені заощадження: користувачі також тримають ETH як засіб збереження вартості в мережі (не як інвестицію, а для фактичного використання комп’ютера Ethereum). Якщо ціна падає, їх чистий капітал падає, підриваючи довіру до мережі Ethereum загалом.

Волатильність шкодить інвесторам

Хоча короткострокові трейдери люблять волатильність, довгострокові інвестори, як ми, ні. Ось чому:

Ризик волатильності: весело та корисно спостерігати, як вартість вашого ETH зростає на 50% за пару тижнів, але коли це відбувається навпаки, інвестори скорочують свої втрати та масово продають. Навіть якщо у вас є шлунок, щоб пережити це, важко втримати свій ентузіазм, коли ви втратили 50%.

Кореляція ринку: Оскільки ETH має тенденцію рухатися вгору та вниз разом із ціною біткойна (і ширшого ринку криптовалют), ціна може не мати нічого спільного з тим, наскільки успішно працює Ethereum як «бізнес». Навіть якщо він залучає користувачів і приймає, нестабільність може намалювати іншу картину.

Майбутня вартість: Це великий. Чим мінливіша ціна ETH, тим менш передбачувані потенційні комісії, що впливає на все: зростання користувачів, активність розробників, роботу. Це як інвестувати в AT&T, не знаючи, чи коштуватимуть їхні телефони 40 доларів на місяць чи 400 доларів на місяць.

Я використовував Ethereum як приклад, але принцип діє для кожного проекту рівня 1, де ви інвестуєте в токен, який керує мережею. І це ще більш помітно в проектах рівня 2, де ви зараз інвестуєте в нестабільність на додачу до волатильності.

Я не кажу, що ви не повинні інвестувати в ці протоколи, але це довгострокові інвестори повинні підтримувати стабільність.

Стабільність > Волатильність

Говорячи, що стабільність краще, ніж волатильність, я не маю на увазі, що ціна ніколи не повинна змінюватися. В ідеалі ми можемо спостерігати стабільне та (досить) передбачуване зростання, як, скажімо, фондовий ринок США, волатильність якого з часом згладжується:

Це, звичайно, ідеал. Ніщо в природі не є абсолютно стабільним. У нас бувають урагани, повені та пожежі. Але в довгостроковій перспективі існує стабільність, яка дає нам змогу передбачити, що пори року зміняться, і завтра знову зійде сонце.

Давайте святкувати стабільність, коли це станеться, тому що саме так люди довірятимуть криптовалютам. Ось як люди насправді використовуватимуть це для чогось іншого, ніж для спекуляцій.

Це не стане чудовим реаліті-шоу, але стане чудовою інвестицією.

Здоров'я, достатку і щастя,

Джон Харгрейв

Видавець, Журнал ринку біткойнів

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
• PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
• джерело: https://www.bitcoinmarketjournal.com/stability-volatility/