Стійке золото та срібло: подолання інфляції та спекуляції хедж-фондів

В аналізі Kitco News від 19 лютого було досліджено динаміку ринків золота та срібла, виявивши складний взаємозв’язок між побоюваннями щодо інфляції, стратегіями хедж-фондів та спекулятивними ставками. Незважаючи на виклики, обидва дорогоцінні метали продемонстрували надзвичайну стійкість, утримуючи критичні рівні підтримки, навіть коли ширший товарний простір стикається зі спекулятивним відтоком, зокрема золота, як підкреслюють товарні аналітики Société Générale.

Новини Kitco цитується останні торгові дані Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), які вказують на значні зміни на ринку золота. Kitco повідомляє, що згідно з дезагрегованим звітом CFTC «Зобов’язання трейдерів» за тиждень, що закінчився 13 лютого, відбулося помітне зменшення спекулятивних валових довгих позицій у ф’ючерсах на золото Comex у поєднанні зі збільшенням коротких позицій. Цей зсув призвів до найнижчого рівня зростання спекулятивного позиціонування золота з 16 жовтня.

Незважаючи на цей ведмежий імпульс, Kitco зазначив, що ціни на золото продовжують триматися вище критичного рівня підтримки в 2,000 доларів. Ця стійкість стала результатом звіту Міністерства праці США, який показав більш високе, ніж очікувалося, зростання індексу споживчих цін (CPI), підживлюючи нові побоювання щодо інфляції та коригуючи очікування ринку щодо зниження ставок Федеральною резервною системою.

JP Morgan Wealth Management огляд ІСЦ січня 2024 року звітом показує, що економіка США продовжує стикатися з проблемами, відновлюючись після зривів пандемії. Незважаючи на те, що останні дані свідчать про уповільнення інфляції порівняно з високою інфляцією 2022 року, вони також вказують на подальші потенційні перешкоди для досягнення цілі Федерального резерву щодо інфляції в 2%.

Незначне підвищення місячного ІСЦ (зростання на 0.3%), викликане в основному зростанням індексу житла, може підштовхнути Федеральну резервну систему до утримання високих процентних ставок довше, ніж передбачалося спочатку. Вартість продуктів харчування також продовжувала зростати в січні (зростання на 0.4%), демонструючи тривалий тиск на ціни на продукти харчування та ресторанні страви. Енергетичний сектор запропонував деякий перепочинок, оскільки витрати на бензин сприяли загальному зниженню цін на енергоносії на 0.9%.

Базовий ІСЦ (без урахування нестабільних цін на продукти харчування та енергоносії) також зріс на 0.4% у січні. Незважаючи на те, що річний ІСЦ за всіма статтями дещо знизився порівняно з груднем (до 3.1%), зростання основного ІСЦ за рік (3.9%) свідчить про потенційно складну боротьбу зі стримуванням ширшої інфляції.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan вважає зростання орендної плати можливим тимчасовим сплеском, очікуючи уповільнення в майбутньому. Однак вони визнають, що часові затримки в тому, як ІСЦ відстежує витрати на житло, ускладнюють оцінку поточної картини інфляції.

Тривала інфляція продуктів харчування, особливо домашньої їжі, є унікальним викликом для політиків, демонструючи тривалий вплив підвищення цін, пов’язаного з пандемією.

Ринки відреагували на січневі дані, знизивши попередні очікування щодо агресивного зниження процентних ставок у 2024 році. JP Morgan підкреслює, що очікувані потенційні зниження ставок, які в один момент становили сім, тепер, ймовірно, становлять від трьох до п’яти, залежно від майбутніх даних про базову інфляцію. . Останні дані ІСЦ вказують на те, що ФРС, ймовірно, утримає негайне зниження ставок, і можлива зміна відбудеться вже в червні.

Kitco також поділився ідеєю Оле Хансена, керівника товарної стратегії Saxo Bank, який підкреслив очікування ринку майбутнього зниження ставок у США та його вплив на ціни на золото та срібло. Хансен припустив, що високий азіатський попит, особливо з Китаю, продовжує підтримувати ринок, забезпечуючи «м’яку підлогу» під цінами на золото, незважаючи на слабкий західний інвестиційний попит.

Крім того, Kitco News повідомила про потенціал короткочасного скорочення ринку золота, проаналізованого товарними аналітиками TD Securities. Вони підкреслили асиметричну систему, яка дозріла для значного короткого стиснення, викликаного недостатнім позиціонуванням макротрейдерів для циклу пом’якшення Федеральної резервної системи. Цей сценарій передбачає перехід від алгоритмічного виснаження продажів до активності купівлі, додаючи тиск на шорти макротрейдерів.

Динаміка ринку срібла також обговорювалася у звіті Kitco, відзначаючи боротьбу металу на тлі потенційно вищих процентних ставок і його вплив на настрої ринку. Незважаючи на ведмеже позиціонування, ціни на срібло зуміли утримати критичну підтримку на рівні 22 доларів за унцію, відскочивши від тримісячного мінімуму та досягнувши майже 7% зростання минулого тижня.

Вибране зображення через Unsplash

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
• PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
• джерело: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/