Ціна біткойна знову на рівні 50 тисяч доларів, але наскільки бики "бичачі"?

За останні сім днів ринки криптовалюти зросли на 12.5% і досягли ринкової капіталізації в 2.44 трильйона доларів. Однак цей крок, схоже, не викликає довіри, оскільки той самий рівень був перевірений 16 днів тому, коли 27% відкат послідував за ефіром (ETH) спробувати подолати 3,650 доларів США протягом наступних шести днів. 

Регулювання, здається, є ключовим фактором для покупців, оскільки очікується, що Палата представників Сполучених Штатів голосуватиме за Законопроект про інфраструктуру в 1 трлн доларів цього місяця. На додаток до визначення того, хто кваліфікується як брокер, законодавство встановлюватиме вимоги щодо боротьби з відмиванням грошей (AML) і типу «знай свого клієнта» (KYC) для багатьох видів транзакцій з криптовалютою, що також може бути шкідливим для протоколів DeFi.

Як показано вище, негативна ефективність 10 найкращих криптовалют вплинула на настрої інвесторів протягом останніх 30 днів. З цієї причини важливо вимірювати не тільки біткойни (БТД) номінальна ціна. Трейдери також повинні аналізувати Біткойн індикатори похідних інструментів, такі як премія ф'ючерсних ринків і перекіс опціонів.

Ф'ючерсна премія показує, що трейдери трохи оптимістично налаштовані

Базисну ставку також часто називають ф'ючерсною премією, і вона вимірює різницю між довгостроковими ф'ючерсними контрактами та поточними рівнями спотового ринку.

На здорових ринках очікується річна премія від 5% до 15%, що є ситуацією, відомою як контанго. Ця різниця в ціні спричинена тим, що продавці вимагають більше грошей, щоб довше утримувати розрахунок.

Як зазначено вище, поточна премія в 9% річних є нейтральною, але демонструє покращення порівняно з попередніми кількома тижнями. Це вказує на те, що трейдери налаштовані обережно оптимістично, залишаючи місце для подальшого довгострокового кредитного плеча, коли довіра повністю відновиться.

Трейдери опціонів виходять із режиму «страху».

Щоб виключити зовнішні ефекти, характерні для ф’ючерсного інструменту, слід також проаналізувати ринки опціонів.

25% дельта-перекос порівнює аналогічні опціони колл (купівля) і пут (продаж). Показник стане позитивним, коли переважатиме «страх», оскільки захисна премія опціонів пут вища, ніж опціони колл на подібні ризики.

Протилежне відбувається, коли маркет-мейкери налаштовані на підвищення, що призводить до зміщення індикатора дельта-перекосу в 25% до негативної області. Показники між негативними 8% і позитивними 8% зазвичай вважаються нейтральними.

Зверніть увагу, як трейдери опціонів на біткойн увійшли до рівня «страху» 25 вересня, коли підтримку в розмірі 41,000 30 доларів було перевірено кілька разів. Тим не менш, з XNUMX вересня відбулася кардинальна зміна, і тепер індикатор знаходиться в нейтральній зоні.

У нинішній ситуації як базис ф’ючерсів, так і опціони на 25% показують типовий сценарій «стакан наполовину повний». Це означає, що навіть незважаючи на те, що біткойн досяг найвищого рівня за 27 днів і перевищив опір у 50,000 XNUMX доларів, у покупців все ще є можливість використовувати додаткове кредитне плече, перш ніж показники почнуть проявляти ознаки надмірного розширення чи ейфорії.

Прорив у $50,000 30 з поточними мізерними даними про деривативи зазвичай буде інтерпретуватися як слабкість. Однак, враховуючи, що загальна капіталізація криптовалюти все ще залишається на тому ж рівні, що й XNUMX днів тому, а також непослаблені регуляторні проблеми, немає причин для занепокоєння. На даний момент ані ф'ючерсні ринки, ані ринки опціонів не демонструють жодних ознак зниження.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.

Джерело: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-is-back-at-50k-but-exactly-how-bullish-are-the-bulls