Чому криптовалюта продається, коли акції

Одне із запитань, яке я найчастіше чую сьогодні: «Нік, якщо криптовалюта така різна, чому вона продається разом із майже всім іншим?»

І знаєте що? Це законне запитання з далекосяжними наслідками для кожного криптоінвестора.

У понеділок ми побачили, що в Китаї (де уряд заборонив криптовалюту – просто кажу) поширилися протести проти блокування COVID, і ринки розпродалися; вони стурбовані тим, що проблеми в Китаї призведуть до проблем в економіці Китаю, яка вже виглядає сумнівною, що призведе до проблем на кожному ринку.

І, звичайно, криптовалюта була розпродана разом із усім іншим – знову ж таки через проблеми в юрисдикції, яка заборонила криптовалюти. Це свого роду псевдокореляція.

Звичайно, щодо криптовалюти абсолютно нічого не змінилося. Сем Бенкмен-Фрід, Цельсій, Китай – все це не має значення. Нічого з цього. Аргументи для володіння цифровими активами такі ж вагомі, як і раніше.

Отже, дозвольте мені показати вам, що насправді відбувається з цими розпродажами криптовалют і цією кореляцією.

Тому що хороша новина полягає в тому, що ця псевдокореляція працює в обох напрямках, і я думаю, що наступні пару тижнів можуть стати оптимістичними...

Великі інвестори дуже вразливі

Такі гігантські гравці ринку з десятками, сотнями мільярдів капіталу, як Bridgewater, JPMorgan Chase або Citadel, володіють великою кількістю все. Їхні портфелі настільки «диверсифіковані», що звичайним інвесторам запаморочиться голова.

Акції, ETF, взаємні фонди, нафта, кава, платина, корпоративні та суверенні папери – якщо ви можете ними торгувати, вони володіють цим, і багато чого.

Вони також володіють великою кількістю криптовалюти – там працює близько 3.3% інституційного капіталу. Частина цього ніколи не буде продана, але велика частина цієї криптовалюти «в грі».

Тепер термін «у грі» тут відносний — пам’ятайте, що криптовалюта — це новий клас активів, і на ринках він досить неліквідний і нестійкий.

Отже, коли цим установам не подобається, як дме вітер, вони продають – усе, від акцій до криптовалюти. Вони не думають про це так, як ви чи я – як про найкращу довгострокову інвестицію та захист від майбутнього – і їм байдуже визнавати величезну різницю між часткою AAPL або британськими свинками. , або Кардано (АДА).

Чи це справедливо? Ні, і розпродаж у понеділок у Китаї є яскравим тому прикладом. Чи все так логічно? Не зовсім. Ви навіть не можете легально купувати або володіти криптовалютою в Китаї. Це не є фактором, але оскільки інституції, які володіють крипто, разом із усім іншим, налякані Китаєм, вони продають.

Але, як я натякнув раніше, ця псевдокореляція працює в обох напрямках. Коли інвестори стають щасливими, вони також купують криптовалюту, і я очікую, що покупки знову пожвавляться приблизно через два тижні.

Новий рік із новими можливостями криптовалюти

Деякі люди називають це «мітингом Санта-Клауса». Можливо, це святковий настрій, а можливо, це обіцянка нового року та нового початку. Можливо, це невпинна жадібність типів з Уолл-стріт збирати товсті бонуси наприкінці року.

Але в останні два тижні грудня інвестори, як правило, налаштовані оптимістично, і я сподіваюся побачити відстрочку від безпідставної приреченості та похмурості.

Це добре, але в довгостроковій перспективі причина, по якій ми навіть займаємось криптовалютою, полягає в тому, що вона не схожа на інші активи. Ми не очікуємо, що він просто відстежуватиме ширший ринок назавжди.

Поворотним моментом, на який я очікую, буде виплата всіх біткойнів колишнім користувачам Mt. Gox на початку 2023 року. більше не стримуватиме криптовалюту в цілому.

Основна ідея проста: ці користувачі Mt.Gox були першими користувачами біткойнів. Вони володіли біткойнами задовго до піку 2017 року. Багато з них теоретично стали мільйонерами багато років тому, і ніколи не мали шансу фактично скористатися цим.

Вони не збираються в HODL. У них немає «діамантових рук». У них є палке бажання використати статок, яким вони повинні володіти, колись перед смертю. Вони збираються продавати. Немає значення, якщо біткойн знаходиться далеко від свого історичного максимуму, тому що ці люди мають бай-іни на біткойн, які вимірюються в сотнях доларів від низьких до середніх.

Після цього криптовалюта в цілому стане відкритою. Очікування падіння Mt. Gox стримує всю криптовалюту. Люди відмовляються від покупок, знаючи, що насувається масовий розпродаж.

Після завершення продажу весь крипто-сектор буде відкритий для нового зростання, яке, у випадку фундаментально надійних монет, зможе випередити все, що може зробити традиційний ринок.

Це буде зростання, на яке диктатура Сі Цзіньпіна не зможе вплинути або запобігти. Я б уважно стежив за початком 2023 року.

---